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外汇市场极端分化走势在上周得以维持,盘中各主要货币的交投显得较为凌乱,美元汇价整体处于震荡偏弱的局面。上周美国公布了一系列经济指标,数据显示的结果好坏参半,其中第四季度GDP修正值折合年率增长至1.4%,大大高于0.7%的初值。其中商业库存上升的幅度巨大,同时消费支出也有所增长,目前的库存增长与经济疲弱时的商品积压不同,这是由于预期需求将增长而导致商家主动提高库存所至。同时应当注意到的是:国防开支的大幅增长也对GDP数据的好转起到了重要作用,另外耐久财定单等数据也表现良好,但未来消费形势是否能够使库存得以良好消耗,需要进一步的观察。而特别应当注意的是,由于对战争的忧虑,美国民众的消费意愿明显消极,密歇根大学消费者信心指数尽管好于预期,但仍下跌至9年来的低点。加上消费信贷和采购经理人指数恶化,使未来6-12个月的经济形势蒙上阴影,而战争如果展开,料将进一步打击消费者和投资人的信心。这对美元汇价来说始终是难以克服的阻力。由于市场投资人持续将目光聚焦在伊拉克问题上,经济指标方面的影响在上周仍然被有意回避,北约内部关于伊拉克问题的分歧仍然没有消除,美英的一意孤行使市场充满了浮躁的气氛。土耳其国会通过决议拒绝美国在其境内部署军队以进行针对伊拉克的打击,世界范围内的民众反战情绪日益高涨,美英针对伊拉克的军事打击似乎已注定了前景不妙。日本央行日前承认曾对市场进行干预以推高美元汇价,这使近期汇市的波动更趋复杂,但通过对交易商调查的结果可以看出,目前市场中仍然聚集着大量的日元看多部位,没有平仓投资者对推高日元汇价并未放弃。
本周将有诸多重要经济事件发生,其中美国的一系列经济指标和欧央行的例会引人关注,并将有望为今后的市场提供指引。市场普遍预期欧央行将在此次例会中将目前的2.75%的利率进行向下调整,由于目前欧元区的情况比较复杂,特别是战争可能引发的油价上涨和疲弱经济状况之间的矛盾权衡,使利率以及其调整结果的前景充满不确定性,市场在中期时间内较大可能将抛开这些复杂的信息,转而寻求简单的参考。
今日市场焦点有
欧元区2月份采购经理人指数
英国2月份制造业指数
美国1月份个人收入和支出
FED理事比斯就银行业监管发表讲话
美国1月份营建支出
美国制造业协会调查报告
技术面
欧元/美元
陷入1.0700-1.0850的狭窄区间内震荡整理,并且是连续第五周处于上述区域,从中期图表观察,目前上档的阶段顶部仍然没有被克服,上档关键压力位于1.0880一带,只有实质突破此压力才可获得向1.1000方向运行的动力。下档关键支撑位于1.0660附近,若跌破则将向1.05001.0400方向寻底,目前从均线系统观察,下跌概率仍然较大。因此对于欧元的操作应保持谨慎,可候汇价产生实质突破后再建立交易部位。本周若上扬,则波动区间大致位于1.0720-1.0920,若下挫则将在1.0800-1.0640之间波动,如果盘中击穿1.0660则可确立弱市成立。
英镑/美元
英镑/美元的走势在上周已经完全与欧元脱离,兑各主要货币继续表现出疲软态势,基本面的不利因素使英镑中期走势面临着压力。从技术面上观察,汇价自1月31日于1.6569见顶以来已经连续四周处于下跌状态之中,从时间上已接近反转点。上周二一度低见1.5700整数位置,这是自2002年8月份1.5158至2003年1月31日1.6569高点升浪之0.618%回吐位置。在分时图表上形成的下跌通道上轨位于1.5850附近,上周四被击穿上档短期压力位。于10日均线压力1.5880附近需要对此压力进有效克服,可获得上升动能。上周汇末收市时处于1.5735低点,下跌风险依然没有消除,日线指标存在反转要求,使汇价下跌空间可能不大。建议周初保持谨慎观望,如果汇价跌破1.5700,则将向1.5600甚至1.5400区域运行寻底后才可获得中期支持走高。反之,如果能够再度上探1.5850附近,则基本可以确定短期底部成立,将展开向1.6000一带反弹的行情。周一走势较为关键,英镑多头可持有空仓,作手谨慎观望。
美元/日元
于116.85附近强劲反弹,日本央行证实曾再度秘密入市干预。从图表上观察上述区域虽然不属于关键的支撑位置,但由于短期指标的强烈背离和反转要求,汇价的休整仍然在合理的技术面范畴内,目前已抵达10日均线压力一带。中期下跌关键回档位置位于118.70附近,本周汇价仍然有再度回探117.00附近的可能,周初建议谨慎观望,可侯汇价升抵118.70一带或于118.30以下,建立明显短期顶部后买入日元。目标看回117.00,止损于119.00以上。
澳元/美元
表现仍然强劲。上周末收高于0.6082,接近全周高点,显示上攻动能依然存在,但由于中短期均线系统乖离已较大,不支持汇价进行持续的中期大幅扬升行情,因此对于澳元已不宜重仓追买。本周上档0.6130附近目标应有望实现,但回调风险已加大,已建立之澳元中期多头可谨慎持有,并以0.6000为止赢底线,超短线作手可尝试在0.603050间买入澳元,于汇价冲高至0.6100上方时了结所有多头。
美元/加元
美元继续走软。由于技术指标的休整要求本周汇价倾向于在低档进行震荡调整,大致波动区间位于1.48001.4950之间,由于长期趋势的明确反转,后市有望朝1.4500-1.4300方向走低。中线作手仍可伺调整时卖出美元,上破1.5000止损。
交叉盘中澳元表现强劲。(刘维明)