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一、美国大豆出口检验高于市场预期,对华装运8船大豆
根据周一发布的美国农业部周度出口检验报告显示,截止到2月20日的一周,美国大豆出口检验量为3444.3万蒲式耳,低于上周的4341.7万蒲式耳和去年同期的4162.0万蒲式耳,但是高于市场预期的3000-3400万蒲式耳的区间。
2002/03市场年度迄今的出口检验总量为7.32亿蒲式耳,较去年同期的7.64亿蒲式耳低4.12%。截止到2月20日,美国大豆出口检验完成全年目标9.4亿蒲式耳的77.93%。
截止到2月13日的一周,美国大豆出口检验年比降低3.46%。
本周美国对华大豆装运为1660.6万蒲式耳,合45.2万吨,上周对华装运了34.7万吨大豆。其他主要目的地包括台湾774.5万蒲式耳,欧盟455万蒲式耳,日本173.5万蒲式耳,墨西哥283万蒲式耳。
二、国内大豆价格上行将面临较大压力
春节长假刚过,国内大豆期货市场价格表现出强劲反弹之势,在短短几个交易日便将期价拉高了近100点,众所周知,期货市场与现货市场有着密切联系,伴随着期价的上行,国内大豆现货市场价格也有所企稳,但由于全球大豆产量有望创记录,未来大豆市场面临较大的利空因素,主要原因有三方面:
1、进入生长关键期的南美大豆种植区天气良好,据预测巴西、阿根廷、巴拉圭今年大豆总产量预期将首次超过2002/2003年度美国大豆的总产量,将达到7429万吨。
2、尽管美国农业部近期预测2003/2004年度大豆播种面积将达到7150万英亩,大大低于去年播种的7380万英亩,但是由于预测单产提高至39.7蒲式耳/英亩,故美国农业部预测2003/2004年度美国大豆总产将达到27.85亿蒲式耳,高于上一年度的27.30亿蒲式耳。
3、中国的大豆振兴计划将可能逐年扩大黄大豆的产量,目前大豆是中国大宗农产品中惟一短缺的产品,每年存在1000万吨左右的缺口,加上不断增长的消费需求,有理相信国内黄大豆产量将会不断增加虽然国内大豆市场上依然存在着利空因素的阻碍,但纵观国内大豆市场的基本环境,大豆市场价格仍有望在高位徘徊,具体情况如下:
首先,今年全球大豆产量增加已经是不争的事实,但是我们却忽略了一个重要的因素,那就是需求相对于供应来说增长的幅度更大,这就直接从正面抵消了全球性产量增加的利空因素,从某种程度上减轻了市场的担忧。美国农业部在2月份的报告中对大豆产量的调整并不大,预计今年全球大豆产量为192.88百万吨,比去年全球的产量增加了8.58百万吨。但对需求的调整却非常大,报告对今年需求的预计为193.86百万吨,和去年183.9百万吨的需求相比,增加了9.97百万吨。可见需求增长的幅度比供应增长的幅度更快,因此,仅仅依靠南美的产量增长还不足以改变全球范围内大豆供应紧张的局面。现实情况可能将逐步推演为,由于美国大豆供应紧张和美国大豆的出口贸易逐渐步入季节性淡季,市场买家将逐渐转向南美。市场人士预计,2003年1—6月期间,南美大豆将从油莱籽和油莱籽产品供应偏紧的格局中受益,因为多数油脂类产品的库存都偏低。同时,棕榈油的产量也明显比往年低。这种现象延续的最终结果将导致今年8月份美国大豆库存的大幅度下降。届时,南美大豆的库存也可能下降至比去年还低的水平,这是基于目前的大豆产量和需求所作出的预测。
其次,南美金融动荡也是埋伏在大豆市场中的一颗定时炸弹。我们应该还记得去年南美的产量也是大幅度增产,但是国际大豆市场的价格却在那段时间出现了加速上涨势头。究其原因是出现在南美大陆的金融动荡对南美大豆的出口造成了巨大影响,从而出现了农民囤积大豆的行为。同去年的这个时候相比,南美的金融形势并没有大的改观。因此尽管南美今年的产量继续增长,但是他对改善国际市场大豆供应紧的局面能有多少帮助还不得而知。
再次,在分析我国大豆市场时,给人印象最深刻的莫过于国内市场旺盛的需求。根据美国农业部2月份的报告,我国市场对大豆的需求呈现出加速增长势头。2000/2001年度,我国大豆压榨需求为18.90百万吨,总需求为26.70百万吨。而在2001/2002年度,这两个数据分别增长了7.46%和5.3%。到了2002/2003年度,这两个数据分别为22.95百万吨和31.05百万吨,分别比上一年增长了13%和10.4%。因此,后期国内大豆市场价格有可能摆脱国际市场的束缚,走出独立的上涨行情。
尽管目前国内大豆市场依然受到一系列利多和利空因素的影响,但是从这些因素的特性来分析,后期这些潜在的利多因素将对大豆起到主要作用,当然这些因素对大豆的影响是逐步体现的,反映在大豆走势上,上涨也是一个漫长而缓慢的过程。
三、阿根廷2002/03年度大豆产量可能达到3420万吨
据布宜诺斯艾利斯谷物交易所(Bolsa)周一发布的报告,阿根廷在2002/03年度可能收获创纪录的3420万吨大豆。据Bolsa称,近些周的天气对于作物生长很有利。
Bolsa称,近期的降雨打断了天气干燥的格局,所以对于康多巴中部以及北部的首季大豆十分有利,对圣塔菲北部部分地区的作物也有利。在康多巴东部,圣塔菲中部和南部,以及布宜诺斯艾利斯的北部,首季大豆的单产预期很高,一些地区的单产可能达到每公顷4.0吨,一些地区超过每公顷3.5吨。Bolsa称,如果当前的天气不变,意味着总产量可能高于预期。
Bolsa称,如果目前预测的播种面积1280万公顷正确的话,那么基于目前对天气的预测,总产量可能达到3420万吨,比去年的产量超出14%。
Bolsa称,阿根廷农民在两周前完成播种2002/03年度的大豆。
今年的大豆播种面积比上年提高9.4%,去年为1170万公顷。
美国农业部预测,2002/03年度阿根廷大豆产量为3350万吨,阿根廷农业部预测为3400万吨左右。
四、新豆收获在即,阿根廷大豆价格周一下滑
周一,阿根廷大豆现货市场大豆价格下滑,由于需求鲜见,加上2002/03年度大豆即将上市,所以给大豆价格带来压力。
在阿根廷大豆的主要出口港罗萨里奥,大豆价格报每吨530比索,比周五下跌5比索,合每吨167美元。
市场上的贸易商称,由于阿根廷产量创纪录的大豆收获时间日益临近,所以后市大豆价格预期将会下跌。
在罗萨里奥,玉米的成交价格也下跌了10比索左右,报每吨225比索。而小麦的价格持平,报每吨360比索。
五、2月以来巴西大豆类日均出口收入增长40.2%
据巴西对外贸易处(Secex)周一的报告,2月份1-23日期间巴西大豆类商品日平均出口收入达到959.9万美元(FOB计价),比去年整个2月份日平均出口收入684.8万美元提高了40.2%,但要比2003年1月份大豆商品日平均出口收入1612.5万美元下降了40.5%。
同时,2月份第3周的巴西大豆类商品日均出口收入达到了994.7万美元,高于前一周的893.9万美元的水平。
六、1月份中国大豆、豆粕、油脂进出口统计
海关最新统计数据显示,1月份中国进口大豆129万吨,比去年同期增长1205%;豆油进口9.9万吨,比去年同期增长1692.4%;豆粕出口量为6.2万吨,比去年同期下降了44.6%。(单位:吨)
品种一月进口量同比增减%
大豆1,292,590 +120.5%
油菜籽55 -99.9%
豆油98,897 +1692.4%
菜籽油535 -65.8%
棕榈油164,645 +81.0%
豆粕0 N.A.
品种一月出口量同比增减%
大豆13,032 -11.2%
豆油1,285 -82.4%
菜籽油477 -79.4%
豆粕62,402 -44.6%
菜粕24,854 +36.1%
油菜籽589 +2250.0%。
七、CWB:2003-04年度世界小麦价格预计下跌
加拿大小麦局在2003年世界粮食会议上称,2003-04年度世界小麦价格将出现下滑,原因在于主要小麦种植国的产量将得到恢复。2002年主要小麦产国受干旱袭击产量急剧下降。03-04年非传统小麦出口国的产量将小幅减产到正常水平。
据CWB谷物市场分析师Dwayne Lee称,2003-04年度世界小麦产量预计将恢复性增加近2000万吨,为5.85亿吨。2003-04年世界进口需求预计减少200万吨,原因在于欧洲,北非和中东地区的小麦产量将会提高。
CWB预计在2003-04年度主要出口国的小麦产量将迅猛回升。它称,2003-04年美国产量将达到5600万吨,较上年度增加1400万吨。加拿大产量将增加到2500万吨,02-03年为1600万吨。
CWB还称,澳大利亚小麦产量将提高到2300万吨,本年度为900万吨。阿根廷将达到1500万吨,本年度为1200万吨;欧盟小麦产量预计保持稳定在1.03亿吨。CWB称,最新的预估数据与1999-2000年间的平均产量保持一致。
另一方面,CWB称,2003-04年东欧和前苏联小麦产量预计将减少到1.19亿吨,上年度为1.29亿吨。中国小麦产量将从9200万吨减少到8700万吨。印度小麦产量同样下滑,从7200万吨减产到6600万吨。
据Lee称,世界小麦库存仍较难预测。如果不把中国计算在内,03-4年度世界小麦库存将从1.11亿吨提高到1.17亿吨。但是,如果加上中国,世界库存却从1.72亿减少到1.61亿吨。
影响价格的利空因素包括,世界进口需求预计将走软,原因在于主要出口国产量提升,比上年度增长20%,或者3800万吨。而所谓的小型出口国例如俄罗期和乌克兰预计在2003-04年度出口仍保持强劲,将尽力坚守今年争夺到的部分市场份额。
但是,Lee称,现在还为时过早预计2003-04年度的小麦产量,谷物仍有许多受损的可能。最好的例子就是在俄罗斯和美国的冬小麦种植区。由于温度极为寒冷,俄罗斯小麦预计将在冬寒袭击中受损。美国大平原和加拿大大草原的干旱可能会彻底的使单产下降。澳大利亚迎来一些及时降雨,但土壤墒情不足的情况依然严重,仍急需更多降雨。
周一,CWB为03-04农事年首次公布了最新的价格回报展望(PRO)。相比02-03年1月份的PRO,小麦价值急剧下滑从30至67加元不等,跌幅取决于小麦等级。例如1号CWRS13.5,02-03年1月份的PRO中在Vancouver库存中为274加元,在03-04年最新预计中下降到216加元。
据Lee称,CWB预计价格下跌,主要是考虑到关税情况。他预计美国商业部可能会向出口美国的加拿大小麦征收关税。关税征收最早可能从3月3日开始,商业部预计将在这时候公布一项是否对加拿大小麦进行补贴的决定。
加拿大03-04年度小麦产量预计在2510万吨,加上预计的490万吨结入库存,供应总量达到3000万吨。其中,出口预计将占1520万吨,使得结转库存为670万吨。
八、2003年上半年国内小麦价格整体将稳中有升
福建省粮食局粮食信息网今天刊登题为《2003年上半年国内粮价走势预测》的文章,小麦部分的内容如下:
2003年1-6月份国内小麦价格整体上将处于企稳上涨的状态。支撑价格上涨走势的主要动力包括以下四个方面。
首先,今年小麦产量和质量均将因灾出现下降。今年小麦在越冬前的出苗和分蘖状况普遍差于常年。在越冬后期,华北地区出现了气温波动,异常升温和大幅降温的天气较多,影响了小麦的越冬质量,部分地区越冬小麦遭受了冻害。预计冬小麦的单产和质量均将因此而受到影响。其次,小麦库存的空间分布结构发生变化,并导致市场上小麦供应质量的变化,进而影响小麦后期价格走势。从历年情况看,河南、河北和山东三省储存了我国60%以上的小麦。从三省小麦存量水平看,表现为河南储量最大,河北次之,山东第三。但是三省间的这种小麦存量格局,因2001年末各省间进行的大规模小麦促销压库工作而发生了变化,即河南省小麦存量减少,河北小麦存量增加。
同时,在2002年夏收过程中,河北小麦收购量又进一步增加。在这一格局变化背后所隐藏的一个影响后期价格的重要背景是小麦质量的变化:河南省小麦的总体品质是三省中较差的,该省小麦存量减少和河北省小麦存量增加,意味着市场上小麦质量的整体提升。而小麦价格也将随着质量的提高而有所上涨。
第三,小麦实物库存结构发生变化对市场价格产生的影响。主产区库存的小麦在经过较长一段时间的促销压库后,库存小麦的新陈比重已经发生了变化,并呈现两极分化态势,即新麦及库存期较长的小麦占有较多的比重,1999~2001年产小麦已明显减少,并突出表现为新产小麦上市周期逐渐缩短。
第四,从1999年以来我国小麦的价格情况看,目前国内小麦价格正处于近年中的较低水平,从技术上看,有向上调整的需要。同时,由于国内粮食品种价格在很大程度上具有联动效应,如果玉米价格在上半年上涨,也将在一定程度上拉动小麦价格。
九、美国农业部长:美国仍然担扰中国的转基因大豆进口政策
据美国农业部部长安·维纳曼(Ann Veneman)和她的贸易顾问戴维·黑格武德(David Hegwood)称,中国将对转基因大豆进口颁布什么样的政策仍不清楚,美国出口商们依然十分担心。维纳曼在USDA年度前景论坛的新闻发布会上向记者强调了人们的担扰。但是她说,仍没有迹象表明中国正在完善的转基因条例会影响到大豆贸易。
黑格武德称,在这一点上,人们不清楚中国到底需要什么,因此很难说我们的贸易是否会中断。我们十分关注最后条例出台的结果,我们正在努力明白中方的要求。他还对中国表示不满,因为中国看起来要寻求更多转基因大豆的科学数据。美方认为,为了让中国对转基因大豆作出决定,美国已经提供了他们所需的任何数据。
十、国际橡胶市场综合分析
印度橡胶出口大幅增长。受全球胶价上扬及国家补贴等利好因素刺激,印度橡胶进出口贸易10年来首次出现顺差。2002年4~12月期间,印度橡胶出口量猛增至41900吨,而2001年同期仅1090吨。中国是印度橡胶最大进口国。预计2002年4月~2003年3月间,印度橡胶出口量可达50000吨。
泰国欲重新协商天然胶减产协议。泰国政府表示,考虑到环境因素,泰国不准备执行先前与印尼和马来西亚协商制定的将天然胶产量缩减4%的计划。目前正值泰胶产量减少、中国和日本需求强劲之时,泰国胶价上冲至多年来新高。泰总理他信在一次橡胶会议上表示,泰将与印尼和马来西亚重新商讨减少天然胶供应协议,泰国不准备以砍伐胶树的方式来削减产量,这样会使国家森林覆盖率降低,而胶价不会因胶树种植增多受到影响。
泰国天然胶供应量正在逐步减少。由于在今后数月内产胶量将减少,价格很难急剧回落。日本和中国方面的需求依然强劲,其中中国由于汽车工业发展前景乐观,今年对橡胶的需求可能会在去年基础上进一步上升,而去年日本橡胶消费量也有小幅增长,今年这种形势可能还将继续。
十一、斯里兰卡希望今年能够提高橡胶产量
斯里兰卡官方日前称,作为亚洲一个小的橡胶生产国,斯里兰卡希望今年能够提高橡胶产量,原因是目前天然胶市场正在复苏。由于斯里兰卡多数等级橡胶的价格一直盘旋在近年来的高点以及今年国外市场需求将可能会持续强劲,生产商将会重新实施已被放弃的橡胶生产计划。
国家橡胶发展部部长Keerthi Herath称,2003年橡胶的产量将在去年增长5%的基础上再提高5%,达到95万吨。
在经历了长达7年的下跌之后,世界最大的橡胶消费国--中国的需求旺盛是导致目前斯里兰卡橡胶价格与国际市场胶价上涨的部分原因。但是斯里兰卡橡胶产量的提高不大可能会对国际市场的供求产生大的影响。
十二天胶销区市场普遍上涨
由于上周末产区胶价出现较大涨幅,今日销区市场普遍上涨。据了解,各地在节后基本没有新货源到库,大部分地区标胶供应仍处于非常紧张的境地。今日各地市场五号标胶报价如下,华北地区的天津市场今日报14500元/吨;青岛市场报在14800-15000元/吨附近。石家庄和衡水市场今日报价达14900-15000元/吨以上。华东地区的上海市场的价格今日报至14500-14600元/吨;杭州市场报14300-14500元/吨。华南地区的福州市场今日报价在14100-14300元/吨。广州市场今日报14200-14300元/吨。沈阳市场报14500-14800元/吨。(上海金鹏研发部)