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2月14日,ST原宜公布了今年沪深两市第一份将被暂停上市公司的年报。结合20家连亏两年9个月的ST公司所发的风险提示公告,目前至少有10家公司预告2002年亏损将被暂停上市。关注这些公司的重组进展,正视其中埋藏的暂停上市风险,以及暂停上市之后重新归队的机遇,成为手握这些公司股票的投资者必修的功课。
五家公司重组有眉目
业绩连亏三年,说明公司依靠自身的力量已无法爬出亏损的泥沼,外部重组成为摆脱困境的不二法门。从这些公司的信息披露中可发现,ST七砂、ST春都、ST昆百大、ST原宜和ST鑫光等5家公司的控股权正在发生变更。
ST七砂第一大股东七砂集团将所持公司6728.341万股国家股划转达众公司已获财政部批准。2002年12月13日,达众公司向电信科学技术研究院及其子公司大唐电信科技股份有限公司,出让持有的ST七砂6728.341万股国家股。12月25日,ST七砂以应收款、固定资产和七砂进出口公司100%权益共12562.82万元,与电信科学技术研究院和大唐电信科技股份有限公司持有的北京大唐高鸿数据网络技术有限公司83.165%股权(12876.83万元)进行置换。资产置换完成后,ST七砂的主营业务将转变为数据通信产品生产、销售和技术服务业务。只是苦于腾挪的时间不多,公司预计“2002年度仍然继续亏损。”
历经磨难的ST春都2002年9月公告,第一大股东春都集团8月31日将所持公司29.5%的股权转让给郑州华美科技有限公司(西安海拓普的控股子公司)。
加上转让托管给西安海拓普的33%股权中4.125%的股权,郑州华美持股比例达到33.625%。只是"上述股权尚未经国家有关部门审批",若转让完成,郑州华美将成为公司第一大股东。
ST昆百大2002年12月公告,2001年11月9日,华夏西部投资有限公司受让昆明百货大楼、昆明市国有资产(持股)经营有限责任公司共计持有的公司16.27%的股份;加上公司另三家法人股股东将其持有的公司10.58%股份转让给华夏西部投资有限公司,股份转让过户完成后,华夏西部实际控制昆百大26.85%的股份,成为公司的实际控制人。
要换大股东还有ST原宜。公司2003年1月10日公告,公司第一、二大股东湖北红旗电工集团有限公司、宜昌市夷陵国有资产经营公司分别将所持公司股份共计60.61%转让给北京桑德环保集团有限公司,并与桑德集团签署股权托管协议。
而2002年6月已发生大股东变动的ST鑫光,至今盈亏不定。公司第一大股东中色建设2002年6月26日将其持有的公司29%股权转让给深圳绿保,获批后绿保成为第一大股东。2002年10月初公司董事会改组以来,公司加大力度清理债权债务,但债务重组不太顺利。公司2003年1月7日公告,截至2002年12月31日,珠海市金怡酒店仍未能归还所欠公司的3500万元巨额债务。公司第一大股东深圳绿保愿意替金怡酒店归还该笔欠款,但未得到会计师事务所的认可,直接导致公司2002年能否盈利存在较大的不确定性。
6家公司重组进展不大
相对上述5家公司,其余6家公司重组进展不大。ST国嘉第三大股东,ST渤海第二、三大股东发生变更,但对公司不会产生实质性的影响。ST吉化、ST襄轴、ST中西、ST五环至今没有看到重组的动静,如果这些公司真如预告的那样2002年度出现亏损暂停上市之后,要想重新归队,今年上半年扭亏压力相对较大。
ST中西直言,公司银行借款数额巨大,造成财务费用居高不下以及诉讼事项不断,导致经营活动无法正常开展、产业结构无法及时调整。如果公司不能完成实质性的资产或债务重组,2003年上半年将继续亏损。
ST吉化2002年12月2日公告称,2002年1至9月份亏损人民币6.59亿元,预计2002年全年将继续亏损。目前公司生产经营情况一切正常。有无重组计划只字未提。
ST五环2002年10月28日公告,将公司持有的长春卓越物业管理有限公司88%的股权转让给吉林白山航空发展股份有限公司,白山航空以其对ST五环享有的债权及现金向ST五环支付股权受让金。这次股权转让没有改变ST五环2002年亏损的命运,公司2月15日公告,预计2002年仍将亏损。
ST襄轴2003年1月24日公告,公司2002年前三季度亏损,结合公司2002年四季度实际生产经营状况,预计2002年全年仍将亏损。公告称公司暂无重组方案。
虽然沪深交易所在关于做好2002年报通知中强调,业绩预告必须有个谱,但鉴于ST一族的特殊性,在这些公司年报正式披露之前,还不能完成排除预亏改预盈的可能。
自1999年7月9日PT双鹿、PT农商社、PT苏三山、PT渝钛白4家公司开始,到2001年底,沪深证券市场先后有21家上市公司共27只股票相继戴上PT帽。除了PT水仙、PT中浩、PT粤金曼、PT南洋、PT金田5家公司退市,PT郑百文提出申请尚未恢复上市外,其余PT公司全部恢复上市。
根据中国证监会2001年12月5日发布《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法(修订)》,以及上市公司2001年报,ST生态、ST棱光、ST鞍一工、ST幸福、ST北特钢、ST银山、ST中侨、ST东北电、ST海洋、ST九州、ST宏业和ST银广夏等12家公司曾因连续三年亏损被暂停上市。其中除ST鞍一工、ST银山、ST海洋、ST九州、ST宏业5家退市,ST中侨恢复上市申请尚未得到深交所核准以外,其他公司均因2002年中报盈利恢复了上市交易。需要提醒的是,2002年全年是否盈利仍是这些公司能否留在证券市场上的关键。如果亏损,公司股票将被终止上市。