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昨日,接中国证监会批复,湘财合丰三只行业类别基金获准发行。这是中国证监会首次批准三只基金一次性同时发行。业内人士认为,这意味着市场讨论多时的伞型基金登陆中国内地基金市场。
据悉,湘财合丰行业类别基金由价值优化型成长类、周期类、稳定类等三只基金组成。这三只行业基金均为契约型开放式基金,适用一个基金契约和招募说明书,由同一基金发起人发起,同一基金管理人管理,同一基金托管人托管。三只基金间可互相转换。在产品设计过程中,借鉴了许多海外的经验,尤其是美国的系列基金和欧洲的伞形基金。
据介绍,湘财合丰基金管理公司将在批文下发之日起六个月内进行三只行业基金的设立募集活动,设立募集期限自基金招募说明书公布之日起不超过三个月。
湘财合丰行业类别基金是湘财合丰基金管理公司发起设立的首只基金产品。基金托管行为中国交通银行。
业内人士认为,从总体框架上看,湘财合丰三只行业类别基金实质上共同构成了伞形结构的系列基金,而伞形基金在海外市场上代表了共同基金发展的一个必然趋势。证监会批准这三只基金同时发行,从一定程度上意味着我国证券投资基金的发展进入一个新的阶段。
[资料链接]美国系列基金和欧洲伞形基金
美国的系列基金中的不同子基金均隶属于同一总体管理框架下,同一系列基金下的不同子基金具有独立性,其日常的运作如估价、交易、收益分配等在实质上与单一基金并没有太大的差别,可以当作单一基金来看待和处理。基于以上原因,单一基金的许多运作方式也可以适用于系列基金,两者运作在很大程度上是相通的。
欧洲的伞型基金在20世纪90年代,受到欧洲一体化进程的推动,以及卢森堡、爱尔兰等国在税收、法律方面优惠政策的吸引,发展非常迅速。如根据卢森堡法律,设于该国的基金公司无须缴纳有关收入或资本收益的任何税项,唯一征收的是每年按基金资产净值0.06%收取的一项税费,欧洲各国尤其是英国的大型基金管理公司纷纷在卢森堡、爱尔兰的都柏林等地设立伞型基金,向欧洲的投资者广泛销售其基金产品。