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周一连豆受CBOT大豆大幅下跌的影响,全线以跌停开盘,且全天牢牢地封在跌停板上。成交量因买气受到重创而出现大幅萎缩,多头主力未能成功减仓。由于多头主力持仓较重,因此在短期利空得到消化后,预计连豆仍会出现大幅震荡走势。虽然周一因成交大幅萎缩多头主力未能出逃,但从近期持仓变化来看,仍然会发现有相当部分多头在周一前对近期可能出现大跌有一定预感,因此在近期特别是上周做了较大减持。笔者对2003年1月8日至1月10日减仓幅度最大的前10家会员的减仓情况进行统计,发现在周一大跌前,有相当部分会员大幅减持了多仓仓位。例如浙江新华8日大幅减持了3409手,9日再次减持了775手,两天合计减持了4184手,在该会员处的多头可以说是非常成功地出逃了。
从统计中可以发现这样几个特点:首先是浙江的期货公司上周减持幅度较大,例如在这三天内,前后共有七家浙江期货公司多仓减持幅度在前10名内,即浙江永安、金迪、新华、良时、新世纪、南华和天马。这个现象说明浙江期货公司的客户对这次大跌有共同预期,这个情况不应看做是一种巧合,其实是有一定道理的。
这是因为浙江极其周边地区有相当多近年新增的油脂加工企业,这些企业主要是以进口大豆为原料,因此对美国大豆市场的敏感度显然要强于国内其他地区的油脂加工企业。这次成功出逃,与他们对国外大豆市场供需的准确判断有相当大关系。
另外一个特点是,具有现货背景的公司客户减持较大,主要是黑龙江省的一些期货公司,如这三天多仓减持幅度排在前10名的黑龙江期货公司有黑龙江北亚、天琪和三力等。这些公司由于地处我国大豆主产区,对国内大豆极其制品近期价格疲软有较深感受,他们是从国内大豆现货价格的走势,对行情即将出现较大级别的调整作出判断。此外,他们对东北铁路目前的运力情况比其他地区的期货公司更了解,尽管春节临近,但大豆近期装运量在悄然放大。这些期货客户主要根据国内大豆现货市场和东北铁路的运力情况,对这次行情作出了准确判断,因此也在这波大跌前成功减持了手中的多仓。