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融资申购——上市打压——迅速建仓——猛烈拉抬——梦幻出货
短线资金这种对新上市大盘股的“闪电战”运作方式决定了其目的在于短期出货套现
1月8日下午两点以后,沪深股市发生异动:股指突然发力上涨,沪市涨42点,深市涨72点,约有80%的个股飘红。接下来的9日股市也有相似表现,直到星期五收市前,股指转为急跌。此番短暂行情引起市场种种议论,不少人评论为“成也中信、败也中信”。为此,本版编发广州新升这篇文章,对中信证券的市场表现及其与股指走势的关系进行探讨。
周五收盘前半小时,中信证券(600030)突然打开涨停板,导致大盘急挫,这是机构短期内在利益驱动的典型表现,也可以把其看成是大盘股上市之后的习惯运作手法。
中信证券在很短时间内(1小时内)股价拔地而起,连拉两个涨停,其目的十分明显,就是为了打开向下出货的空间,估计其在上涨过程中就已一边拉抬一边出掉一部分筹码,并在第三个涨停价附近进行震荡出货。
随着中信股价的强势上涨,也带动了相当一部分大盘指标股跟风上行,指数也随之强劲反抽,但并未能形成多数股票联动的市场效应,很明显体现为申购中签机构的做价出货行为,而此番大盘上涨的内因也就是中信行情。因此,一旦中信后市走弱,短线行情也将告一段落,回到盘跌的固有趋势当中去了。
从中信证券股价的运作手法分析,此番运作主力周五换手率达到40%。主力哪来的这么多筹码?因此估计在中信上市后的第二天,也就是1月7日,相当部分主力资金参与买进该股,其买入成本估计在4.85元至5.10元之间,其吸纳的离散筹码估计在1亿左右,再加上手中已申购中签部分筹码,估计在拉抬之前约有3.5亿筹码掌握在主力手中,达流通量的70%左右,该股因而立即变为一只短线混合庄股。这是因为,既然这些机构能够在中信证券发行期间以比较高的年利率融巨资进行申购配号,为什么不能在发行价4.5元之上仅10%至15%(也就是4.85元至5.10元)的空间内将该股直接买入?如果不这样,任凭股价跌近发行价4.5元的话,将意味着融资申购亏损,机构将面临短期偿债危机。
具备短期庄股条件之后,中信证券在5.10元的价位展开猛烈拉抬,仅用不到1小时的时间就达到6.10元的出货价位(涨幅达20%),随后,主力机构在大盘指数上涨、在一片反弹来临呼声的掩护下,完全可以达到在6.10元上方顺利出货的目的,从而完成了“融资申购——上市打压——迅速建仓——猛烈拉抬——梦幻出货”的目的。
而由于这部分申购资金采用短期融资行为,因此决定了其后市在二级市场中会采用迅雷不及掩耳的“闪电战”运作方式,从而也决定了其短期出货套现的根本目的将不会改变,同时也决定了该股价格走势的命运将不会长远。
中信证券这种股价运作模式并非个别现象,大盘股的发行与上市常有类似案例发生,回过头来看八一钢铁(600581)的走势就会明白。当时八一钢铁的走势更加凶猛,其采用的方式为向下打压之后进行T+0回补再快速拉抬并顺利向下出货,其打压、吸筹、拉抬、出货一气呵成,可谓手法老到,行情在一天之内宣告基本结束。再回顾更远的案例宝钢股份(600019)的上市情况,同样也是一天行情。
因此,可以把这看成是大盘股上市之后的习惯抑或经典运作手法。后市如果再有此类新股发行与上市,应引起注意,特别是注意其上市当天的市场表现,如果有充分证据判断主力手中的持筹较重的话,只要该股下探接近发行价,就很可能会有一个短线机会。