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美元/日元
2003年1月3日,汇价盘升受阻回落整理。
日本媒体称,预计2003年日本实际GDP成长将放缓至0.5%,预测02年时为成长1.1%。若从名义GDP来看,2003年日本将经历连续3年的负成长。日本将继续受到通缩的困扰。预计2003年中期经济就开始萎缩,而且通缩对经济成长的拖累丝毫没有缓和迹象。至于支撑日本经济成长的出口将由于美国可能打击伊拉克,海外经济前景一片黯淡而可能大幅下滑。
日本财务大臣盐川正十郎一再暗示,他希望看到美元兑日元升至150。由于日本首相小泉纯一郎领导的政府无力阻止长久以来的通缩,日本的经济已经陷入了僵局,因为通缩随时可能导致金融危机。因此,倾向于弱化日元例如建议日本央行购买大量外国债券的理论应运而生。1930年美国大萧条时期采用弱势货币政策摆脱经济危机,通过提升金价(每盎司22美元提高到35美元)使美元贬值40%。日元现在的汇率水平相当于1985《广场协定》的两倍(当时为240/1美元),这严重破坏了日本的经济。反对日本贬值的呼声同样存在,弱化日元政策得不到诸如美国和中国的同意是不会成功的,进一步弱化日元将导致日本政府债券价格的剧烈下滑和利率的大幅攀升,从而使得大量持有政府债券的商业银行面临破产。
穆迪氏公司称,2002年美国公司信用评级调降总次数从2001年的645次上升1%至历史高点651次。穆迪氏称,2002年美国公司信用等级下调的主要受趸售电力、电信和高科技公司的拖累。除去趸售电力、电信和高科技公司调降次数年率增长64%,即从2001年的151次升至2002年的247次外,其余的公司评级调降次数则下降18%,从2001年的494次降至2002年的404次。穆迪氏称,相反,美国公司信用评级上调次数则从2001年的220次降至2002年的132次,年率降幅达40%。2002年上调次数是自1991年来最小,1991年上调次数为120次。
据英国《金融时报》报道,美联储主席格林斯潘有可能提前退休。因此世界主要经济体的宏观政策走向和连贯性存在不确定性,特别是美国经济将面临以新任财政部长约翰·斯诺、经济顾问斯蒂芬·弗里德曼为首的全新的经济政策决策队伍。这对于决策者以及全球金融市场来说还将面临一个适应的过程。另一个重要的不确定因素是今年欧洲央行主席的易人。接替杜森贝赫的法国央行行长让·克洛德·特里谢还将面临信任的考验。欧洲经济学家斯图亚特认为明年欧洲央行仍然面临如何调整经济增长和货币稳定统一的挑战。目前维持这两个目标已经成为德国这个欧元区最大经济体的沉重负担。
美国财政部将于周一(1月6日)发售150亿美元3月期国债,以及150亿美元6月期国债。此次国债发行所得将用于返还1月9日即将到期的国债302.4亿美元,并偿还其他债务2.4亿美元。美国财政部此次即将发售的3月期国债将于2003年4月10日到期;即将发售的6月期国债将于2003年7月10日到期。
美国11月营建支出上升0.3%,年率为8432亿美元。报告显示,受低抵押贷款利率刺激需求带动,美国11月营建支出连续第三个月上升,上升幅度高于之前市场预期。这是自02年5月来的最高水平。10月调整后为上升1.0%。2002年的低抵押贷款利率刺激了新屋销售,使营建商利益上升,给经济复苏带来了支撑。在公司减少商务楼、工厂以及仓库的营建的情况下,新屋营建的增加支撑了美国经济。经济学家之前预期,美国11月营建支出将上升0.1%,为8354亿美元。营建业占了美国经济的5%。11月新屋营建上升1.6%,达到历史纪录2713亿美元。房屋改善支出下降了0.5%。非住宅类营建支出下降了0.1%,为1587亿美元,10月为上升1.5%。公共营建上升了1.5%,为2079亿美元。政府在学校、医院以及公路上增加了支出。
美国波士顿联储主席密娜汉表示,虽然现在地缘政治风险的不确定性仍然存在,但美国经济将在2003年逐步好转。密娜汉在工商联合会的讲话中说:“在我看来,美国经济正在好转,虽然比较温和却在稳步复苏。在2003年,从全国的形势来看,我对美国经济的弹性和耐力有信心,物价的趋于平稳也会使美国经济前景得以改善和提高。预计2003年美国经济将以3.0-3.5%的速度扩张。2002年美国经济增长速度可能会低于3.0%。”密娜汉称,2002年第四季度美国GDP增长可能非常慢。美国商务部将于1月30日公布2002年第四季度的GDP增长值。她认为,近期美国经济不存在通胀和通缩的危险。预计美国仍将维持较低水平但显积极的通涨水平。
汇价在东京汇市上探日高120.27后回落,伦敦与纽约汇市继续盘跌下探支撑,下探日低119.55后回升,尾盘在119.70附近整理;汇价日升跌率-0.333%,日涨跌幅-0.40,收盘于119.69点。上周汇价的周最高价120.27,周最低价118.27,周升跌率-0.159%。
技术指标显示,汇价短期日均线系统有呈缠绕之势的可能,其整体仍缓慢下行,汇价位于短期日均线系统其间、30日均线之下,显示汇价短中线向空的概率依然较大,短线有整理要求,显示市场继续对日本央行入市干预汇价走势(振幅增大)的可能性保持警惕。本周初,汇价有望在119.20至120.20区间震荡整理寻求方向;若汇价位于119.70之上,则有向120.20测试压力的趋势,位于119.70之下则有下探119.20支撑的趋势。119.10与120.30分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步随机KDJ呈金叉之势,仍有上升空间;日快步随机KDJ虽仍有上升空间,但显上挡压力沉重,有再次掉头向下呈死叉的迹象。
周技术指标显示,汇价的短期周均线系统与30周均线继续呈缠绕态势,但有呈死叉的可能,汇价位于其下附近,显示汇价若持续受压于119.80之下则周线指标向空的概率增大,若站稳于119.90上则上挡周线压力位于121.10。119.80为周线指标向空的分界线。周慢步随机KDJ继续呈死叉空头排列,仍有下行空间;周快步随机KDJ已呈金叉,仍有上行空间;它们整体显示汇价有震荡整理要求。
月线指标显示,汇价在118.70至122.20区间波动寻求运行长线方向,若下破118.70,则月线向空,下挡115.00附近有支撑。
波浪与比率分析显示,从长期波动看,若暂定汇价自1995年4月月低79.70至1998年8月月高147.63为A波上升,则1998年8月月高147.63至今,汇价运行于具有收敛三角形态波动之中的概率较大,若如是,则自2002年1月月高135.06至今,汇价运行在下行C波之中,目标115.00附近。短期波动显示,若暂定汇价自2002年12月5日日高125.72至12月30日日低118.27为3波下跌,则自12月30日日低至今,汇价进入4波整理的概率较大,若果真如此,其调整上限在121.10至121.60区域,随后,有望进入5波下跌。
本周,汇价有望震荡整理。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力120.70,弱压力120.20;强支撑118.70,弱支撑119.20。
欧元/美元
2003年1月3日,欧元下探支撑后反弹。
欧洲央行管理委员会成员加尔刚纳斯日前表示,他希望货币供应的成长在央行货币策略中的地位可以降低。他在接受金融时报采访时表示,“我不是顽固的货币主义者,央行的货币政策不应赋予货供额这么重要的地位,相反,我们应该提升次要因素的地位。”加尔刚纳斯还指出,他并不是要央行完全不考虑首要因素,即视M3货币供应额为通胀的前兆。欧洲央行策略的次要因素包括许多其他预示未来通胀的指标,比如经济成长和资产价格等。欧洲央行曾经表示,今年年内将评估货币策略,但这并不意味着货币政策将有所改善。
欧盟经济事务专员索伯斯主张强势欧元。索伯斯日前在接受采访时称,欧元汇率由市场的供求关系决定,这种关系并不一定与经济形势相关。对于欧元是否应走强的争论应着眼于中期和远期前景。他说,那些支持欧元走弱的人士通常着眼于欧元走弱对于出口所带来的短期益处。但从中期和长期来看,这却是错误的。欧元走强降低了进口商品的价格,从而使通货膨胀的风险得以降低。如果能够拥有正确的政策,就将很有可能在更为广阔的经济领域中进行竞争。欧元走强是一项很好的政策,他表示应坚持这一政策。索伯斯在采访中还表示,欧元本身并不具通货膨胀倾向。
欧央行副主席帕帕季莫斯称,如果欧元区经济疲弱,将考虑调整利率。帕帕季莫斯在采访中说:“如果通胀和经济增长同时显现缓和,那么调整利率可能性将会增加。但这主要取决于经济状况,却不是原油价格震动的结果。”帕帕季莫斯强调说,利率可能进行调整,这要由欧洲央行来决定的。而这取决于当前经济状况,是暂时性的还是长期性的不协调。他补充说道,由于伊拉克战争可能持续很长时间,导致原油价格上涨,这是通胀和经济增长面临的主要风险。
欧洲央行称,欧元区10月经常帐盈余为37亿欧元,去年同期为盈余41亿欧元。经常帐盈余的缩小主要由于收入及经常转移项目赤字的扩大,这些几乎冲销了服务领域的盈余,而同时商品盈余在2001年10月至2002年10月期间仅微幅增长。欧央行称,10月收入赤字去年同期的24亿扩大至31亿欧元;而经常转移赤字从54亿欧元扩大至63亿欧元。10月服务盈余从5亿欧元扩大至14亿欧元;而商品盈余从114亿欧元微升至117亿欧元。在金融帐目中,欧元区10月直接与组合投资净流入为144亿欧元。10月直接净流出中,证券资本净流出为11亿欧元,其它资本净流出为40亿欧元。
欧盟统计局对12月通胀的首次预估显示,欧元区12月调和消费者物价指数年率初值上升2.2%,11月为上升2.2%。该数据略低于经济学家之前预期的年率上升2.3%。欧盟统计局称,由于引进欧元带来的冲击,本月的通胀预估不如过去那么容易。统计局称:“包括引进欧元等主要的结构性变化,很可能影响预估程序的结果。因此本月的闪电预估较过去更加具有不确定性。”欧盟统计局12月通胀预估终值将于1月22日发布。
意大利统计局称,根据NIC指标,意大利12月包括烟草价格在内的消费者物价指数初值月率上升0.1%,年率上升了2.8%。11月包括烟草价格在内的NIC消费者物价指数月率上涨了0.3%,年率上升了2.8%。意大利12月欧盟调和消费者物价指数月率上升了0.1%,年率上升了2.9%。11月该指数为月率上升0.3%,年率上升2.9%。
德国零售工业协会调降2003年销售预期至-1.5%,之前的预测为下降0.5%。该协会认为,德国政府的改革将伤害消费者支出。同时,零售工业协会保持2002年名义销售为下降2.5-3.0%。
瑞士12月采购经理人指数为45.3,11月修正后为52.1。
汇价在东京汇市震荡整理,伦敦汇市下探日低1.0334后盘升,纽约汇市继续震荡盘升,上探日高1.0436后回落,尾盘在1.0420附近整理;汇价日升跌率0.579%,日涨跌0.0060,收盘于1.0420点。上周汇价的周最高价1.0503,周最低价1.0333,周升跌率-0.144%。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统有呈缠绕或死叉的两种可能,汇价位于其间、30日均线之上,显示汇价短中线向多的概率依然较大,短线震荡整理寻求方向。本周初,汇价有望在1.0370至1.0450区间震荡整理寻求方向;若汇价持续站稳于1.0450之上,则短线向多的概率增大,不排除再次进入盘升阶段的可能,但上挡1.0470、1.0500有压力;汇价若回落于1.0360之下,则下挡1.0330、1.0300有较好支撑。1.0300与1.0450分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步随机KDJ继续呈死叉空头排列,仍有下行空间,但跌势较缓且仍在多头区域运行;日快步随机KDJ下跌过速,因而转而拐头向上有呈金叉的迹象;它们整体显示汇价震荡整理的概率较大。
周技术指标显示,短期周均线系统与与30周均线继续呈多头排列,汇价位于3周均线之下附近、5周10周与30周均线之上,显示汇价若站稳于1.0340之上则周线向多。1.0340为汇价周线指标向多的分界线。下挡周线支撑位于1.0170。
本周,汇价有望震荡整理。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力1.0490,弱压力1.0450;强支撑1.0350,弱支撑1.0390。
英镑/美元
2003年1月3日,英镑下探支撑后大幅反弹。
英国央行的报告显示,2002年11月英国消费者信贷经季调后增长了14亿英镑。这是自2001年8月来增长幅度最小的一个月。之前市场预测为增长18亿英镑。英国10月消费者信贷修正后增长17.6亿英镑,而初值为20亿英镑。英国去年11月信用卡消费增长6.39亿英镑,10月为增长5.03亿英镑。11月房屋信贷净借款为74亿英镑,低于10月的80亿英镑。报告还显示,11月英国新批准的抵押贷款数额达到223.6亿英镑,10月为230.7亿英镑。
英国央行行长爱德华乔治认为,英国利率不会出现大幅下降。“首先我们认为,经济将会转好,通胀情况也会保持在目标内,这意味着利率不会有大的变化。”针对经济学家的调查显示,央行的货币政策执行者们可能会等到2003年年中才会上调利率。英国2002年的增长水平高于其他欧洲国家,第三季国内生产总值增长了0.9%,德国和法国仅为0.3%和0.2%。英国40年来的最低的利率水平刺激了消费,并促使房屋价格上升至1989年来最高水平。
英国特许采购与供应协会(CIPS)最新调查显示,英国12月营建业活动指数继续表现强劲,但较11月曾达到的7月记录高点有所放缓。调查显示,英国12月CIPS营建业主要活动指数(即采购经理人指数)降至55.0,11月为56.2。然而新订单指数表现强劲,为自2001年7月以来最快增长。CIPS称:“12月住房、国民工程及商业营建三个领域均呈现增长,而与此相符的是采购经理人活动指数依然保持强劲。但油价上涨以及钢制品等商品短期推升了成本,并威胁到利润。”12月营建业新订单指数为60.2,11月为58.3;12月营建业就业指数为52.9,11月为53.7;12月营建业价格指数为63.5,11月为60.6。
英国央行称,经过季节调整后,英国11月M4货币供应量终值较10月增长0.6%,较去年同期增长了5.8%。该数据与上月公布的初值一致。11月M4货币借贷额增长了96.7亿英镑。相当于月率增长0.8%,年率增长了9.1%。10月M4借贷额终值增长了114.3亿英镑。
汇价在东京汇市震荡整理,伦敦汇市下探日低1.5904后盘升,纽约汇市大幅盘升,上探日高1.6102后回落,尾盘在1.6090附近整理;汇价日升跌率0.985%,日涨跌幅0.0157,收于1.6093点。上周汇价的周最高价1.6137,周最低价1.5904,周升跌率0.355%。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统有呈缠绕之势,汇价位于其上附近、30日均线之上,显示短中线向多的概率依然较大。本周初,汇价若站稳于1.6050之上,则短线继续向多的概率增大,有上探前期波段高点1.6137一线压力的可能,也不排除继续上破、上探1.6170或1.6200附近压力的可能;汇价若回落于1.6050之下,则下挡1.6000与1.5950一线有支撑。1.5950与1.6050分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步与快步随机KDJ由呈死叉转而再呈金叉之势,仍有上行空间。
周技术指标显示,汇价的短期周均线系统与30周均线继续呈多头排列,汇价位于其上,显示汇价若站稳于1.6010之上则周线向多;1.6010为周线指标向多的分界线。周慢步随机KDJ继续呈多头排列,仍有上行空间,但周快步随机则进入超买区后掉头向下有呈死叉的迹象,显示汇价冲高若受阻则有回落整理要求。
本周,汇价有望震荡盘升或盘升受阻回落整理。
今日,汇价有望震荡盘升或震荡整理。
今日强压力1.6180,弱压力1.6130;强支撑1.6000,弱支撑1.6050。
澳元/美元
2003年1月3日,澳元震荡盘升。
汇价在东京汇市震荡整理,伦敦汇市下探日低0.5618后盘升,纽约汇市继续盘升,上探日高0.5676后回落,尾盘收于日高附近;汇价日升跌率0.656%,日涨跌幅0.0037,收于0.5675点。上周汇价的周最高价0.5676,周最低价0.5588,周升跌率1.051%。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统30日均线摆脱缠绕已呈金叉之势,汇价位于其上附近,显示汇价有望向上突破,短线与短中线向多的概率增大。本周初,汇价若站稳于0.5660或0.5650之上,则短线向多,有向前期波段高点0.5689或突破前期波段高点向0.5750方向运行的可能,且短中线可上看目标位0.5800;汇价若回落于0.5650之下,则下挡0.5630、0.5600有较好支撑。0.5620与0.5650分别为汇价日线向空与向多的分界线。日慢步与快步随机KDJ继续呈金叉多头排列,仍有上行空间,但日快步随机KDJ即将进入超买区,显示汇价若冲高受阻则有回落整理要求。
周技术指标显示,汇价短期周均线系统有摆脱收敛缠绕呈金叉之势,汇价位于其上附近及30周均线之上,显示汇价若站稳于0.5650之上,则选择向上突破、周线向多的概率增大。0.5605与0.5650分别为汇价周线指标向空与向多的分界线。周慢步与快步随机KDJ由呈死叉转而已呈金叉,仍有上升空间。
月线指标显示,汇价站稳于0.5620之上则月线向多,有向0.5900方向运行的可能。
本周,汇价有望震荡盘升或震荡整理。
今日,汇价有望震荡盘升或盘升受阻回落整理。
今日强压力0.5720,弱压力0.5690;强支撑0.5630,弱支撑0.5655。
欧元/日元
2003年1月3日,汇价震荡整理、略升。
汇价日高124.98,日低124.18,尾盘在124.70附近整理;汇价日升跌率0.257%,日涨跌幅0.32,收于124.74点。上周汇价的周最高价125.21,周最低价123.64,周升跌率-0.288%。 技术指标显示,汇价短期日均线系统有摆脱横行缠绕呈金叉之势,汇价位于其上附近及30日均线之上,显示汇价短线与短中线向多的概率增大。本周初,汇价若站稳于124.70之上则短线继续向多,有向前日高点124.98或前期波段高点125.62方向运行的可能;汇价若回落于124.60之下,则下挡124.20一线有支撑,123.90有较强支撑。123.90与124.70分别为汇价日线向空与向多的分界线。日慢步与快步随机KDJ呈金叉之势,仍有上行空间,但也显上挡压力沉重。 周技术指标显示,短期周均线系统继续呈缓升多头排列之势,汇价位于其间偏上及30周均线之上,显示汇价若站稳于124.40之上则周线指标继续向多;若汇价回落于124.40之下,则下挡周线支撑位于123.10一线。124.40为周线指标向多的分界线。
本周,汇价有望震荡整理。
今日,汇价有望盘升受阻回落整理或震荡整理。
今日强压力125.60,弱压力125.20;强支撑123.90;弱支撑124.30。
(以上为个人观点,仅供参考;据此入市,风险自担。汇市有风险,投资请慎重。)