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美元/日元
12月13日,汇价大幅下跌,日元剧幅升值。
日本央行上周五公布的一份调查报告显示,第四季度商业信心在继续好转,因大型制造业仍寄希望于出口复苏的预期。但日本央行每季度发布的短观调查同时显示,目前许多公司计划较3个月前削减更多投资。大型制造业景气指数从9月份的-14升至-9,为连续第三个季度好转。这一数字高于预期。接受调查的经济学家对该指数的平均预期值为与上季度持平。第四季度商业景气指数的增幅略大于第三季度4点的增幅。该指数也高于这些公司9月份预计的-11。短观调查还指出,大型制造商预计本财政年度出口将增长6.7%,9月份作出的预期为增长4.2%。与国内需求密切相关的大型非制造业景气指数从9月份的-13降至-16,低于普遍预计的-13。但该指数的增幅从现在开始可能会有所放缓。大型制造商们对下一个季度的信心略有下降,预计3月份的景气指数为-10。大型非制造商预计该指数将小幅升至-15。
短观调查显示,信贷状况并没有像一些经济学家担心的那样出现恶化,因为各银行在集中精力清理不良贷款,以解决日本金融系统中约150万亿日元的不良贷款问题。小型公司受银行清理帐目的冲击最大。小型公司的信贷风险被普遍认为高于大型公司。但衡量小型公司对银行放贷态度印象的指数仍持平于9月份的-10。这大大好于上次短观调查中各公司预计的-17,这可能是政府向银行施加压力,要求向中小型公司发放贷款的结果。
短观调查显示,大公司计划本财政年度资本支出平均减少6.8%,而市场普遍预期为减少6.4%,这些公司在9月的短观调查中称计划削减支出6.2%。大型制造商预计本财政年度税前利润将增长31.8%。略好于9月份短观调查中增长31.0%的预期。大型制造商预计本财政年度美元/日元平均汇率为122.19日元。低于9月份短观调查中122.70日元的预期水平。
短观调查显示,大公司就业人数较去年同期创纪录地减少了4.0%,而小公司就业人数下降3.3%。两项数据均为日本央行1983年编制短观调查以来的最大降幅,表明日本的劳动力市场在萎缩。
日本央行在12月的短观调查中对8,414家公司展开了调查。
日本经济政策担当大臣竹中平藏称,日本央行短观报告结果与日本政府的意见一致,即以海外需求带动的日本经济复苏疲软。竹中说:“公布的数据基本上与政府对经济的意见一致,政府将继续采取措施应对这种恶化。”竹中表示日本政府与日银之间的合作应该更加密切。“显然政府与日银必须一起努力,我们需要面对新的挑战,因此双方共商货币政策是必要的。”竹中还指出,通胀目标问题应尽快进行商议。
日本央行行长速水优称,制造业指数的公布显示出当前的商业信心比预期的要好,但是公司会继续保持谨慎态度。商业前瞻指数下跌至-10。速水优说,在消费者物价稳定并保持在0%上方之前,日本央行将会继续放松货币政策。央行将增加公债发行量至每年14万亿日元。对于经济及金融特任大臣竹中平藏提出的关于通胀目标的提议,速水优表示,一旦采纳竹中的建议,日本政府和央行的形象会受到损害。
日本财务省正采取措施减少公共养老金支出,旨在于2003财年4年来首度应用“生命成本”。财务省计划在2年多时间里大幅削减养老金支出逾2.7%。财务省官员表示,若削减计划被耽搁,那以后削减幅度就会很大,因日本是个老龄化社会,这样做对社会的冲击将会相当大。来自自民党的官员对此表示强烈反对。
由于日本经济的疲软和政府对银行施加压力不允许他们贷款给那些坏帐连连的公司,这样一来日本11月的破产公司达到1453家,包括一家上市公司。破产的公司当中负债超过1000万日元较去年同期下跌了21%,破产公司的总负债金额达到5700亿日元。分析师表示:“我们可能在未来的2个季度将陷入另外一个衰退,我认为我们未来可能面临非常恐怖的破产和失业数字。”
美联储公开市场委员会上周四公布的会议记录显示,该委员会成员认为在11月份会议上大幅降息50个基点的做法是缩短经济成长中弱点时期的最佳方式。美联储公开市场委员会公布的11月6日会议记录显示,相对大胆的降息举措可以保证目前经济中存在的弱点时期维持较为短暂,并增加了明年经济活动复苏的机率。美联储公开市场委员会以12∶0的票数通过了降息50个基点的决定,并称通胀和经济疲弱间的风险是平衡的,该会议记录显示,该委员会对经济作出中性评估的目的是降低金融市场对降息举措的过度反应。美联储公开市场委员会成员还表示,政府的财政政策缓解了市场对公债发行量下降将抑制美联储在货币市场操作的忧虑。他们还指示工作人员继续研究在未来某个时候使用政府国家质押协会发行的抵押支持证券进行公开市场操作的可能性。在上周二召开的最近一次例会上,美联储公开市场委员会一致同意维持利率不变,并称有迹象显示美国经济正在走出衰退。
尽管欧洲央行官员不断发表评论称,央行将增加欧元储备,美联储代表联储的储备不断创下新高。这个月美国国库券的最大买家是亚洲各大央行,仅上周储备就增加62.56亿美元至8395.32亿美元。代表美联储的储备已是连续7周增加,增加总额为360亿美元。
美国商务部报告显示,美国10月商业库存上升0.2%,9月曾上升0.6%。10月商业销售上升0.4%,9月曾下滑0.7%。报告显示,由于圣诞前夕,零售商重新开始进货,美国10月工厂、批发商以及商店库存连续第六个月上升。经济学家之前预计10月商业库存增长0.2%,9月初值为增加0.5%。自5月以来,库存一直在上升。库存价值达到1.134兆美元,是自2001年10月以来最高水平。但较2001年1月达到的1.2兆美元低5.5%。10月库存销售比率降至1.36个月,9月为1.37个月。这是自8月的1.35以来的记录低点。库存销售比是衡量商品在仓库逗留时间的指标。
美国11月生产者价格下降0.4%,10月为上升1.1%。除食品及能源外,上月美国生产者物价指数上升了0.5%。报告显示,由于汽油价格下降,美国支付给工厂、农场及其它制造商物价下跌,跌幅为6个月来最大。经济复苏困难使制造商在提高物价时受到很大的限制,但同时也有助于美联储将利率水平保持在40年来的低点。今年前11个月美国生产者物价指数较去年同期增长1.3%,去年同期为下降1.5%。截至11月今年美国核心生产者物价较去年同期下降0.1%。
美国12月密歇根消费信心指数由11月的84.2上涨至87。10月份该指数曾跌至9年来的低位80.6点。密歇根消费信心指数连续第二个月上涨,脱离9年来的低位,预示人们对美国经济的增长还是有足够的信心。经济学家称,“本季度以来我们陆续得到一些利好的消息”,“一切都会好起来的,消费者信心也正逐步回升”。报告预示着美国消费支出将会继续增长,剔除汽车消费外的11月的零售销售增长将超过预期。
汇价在东京汇市上探日高122.86后回落,伦敦与纽约汇市震荡盘跌,下探日低120.29后回升,尾盘在122.50附近整理;汇价日升跌率-1.800%,日涨跌幅-2.21,收盘于120.47点。上周汇价的周最高价124.05,周最低价120.29,周升跌率-2.446%。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统继续呈死叉空头排列之势,其整体与30日均线有呈缠绕的可能,汇价位于短期日均线系统与30日均线之下,显示汇价短线与短中线向空的概率增大,短线有在120.20至121.20区间震荡整理要求。本周初,汇价若盘升受阻于121.20之下,则仍有再探上周五低点120.29或120.00一线支撑的趋势,但短线有效下破的可能性偏小。市场注意到120.30附近为汇价自7月16日以来的重要支撑线,较大的概率是,汇价经过在120.20至123.20区域震荡整理后,届时将面临再次的方向选择,上可达125.00或128.00,下可达119.00或115.00。122.10为汇价短线向空的分界线。日慢步与快步随机KDJ继续呈死叉空头排列,仍有下行空间,但日快步随机已经进入超卖区,显示汇价有震荡整理或反弹要求。
周技术指标显示,汇价的短期周均线系统与30周均线继续呈缠绕之势,汇价位于其下附近,显示汇价有望在较宽幅的震荡中寻求短中线或中线的运行方向。汇价若持续位于120.80之下则周线指标向空,若站稳于其上则上挡周线压力位于122.40。120.80与124.00分别为周线指标向空与向多的分界线。周慢步与快步随机KDJ已呈死叉,仍有下行空间;周慢步随机在50的多空分界线之下附近,周快步随机KDJ即将进入超卖区,显示周初面临方向选择,若下破120.00一线支撑,则有向119.00方向或115.00方向运行的可能,暂看短时有效下破120.00的可能性偏小。
月线技术指标显示,短期月均线系统与30月均线呈缠绕之势,汇价位于其间,显示汇价有望在较宽幅的震荡中选择中线运行方向。汇价在119.20至123.50区间波动寻求运行长线方向;若上破123.50一线压力并站稳于其上,则上挡月线压力位于128.00一线;若下破119.20,则月线向空,下挡115.00附近有支撑。
波浪与比率分析显示,从长期波动看,若暂定汇价自1995年4月月低79.70至1998年8月月高147.63为A波上升,则1998年8月月高147.63至今,汇价运行于具有收敛三角形态波动之中的概率较大,若如是,则自2002年1月月高135.06至今,汇价运行在下行C波之中,目标115.00附近。但若汇价再次盘升,且突破125.70,则上述波计数不成立的概率增大。
趋势线分析显示,长期:汇价重要支撑位于120.30,压力位于125.30。若汇价至120.30附近受到支撑掉头向上,则仍有再次向125.30方向运行的可能。短期:汇价自12月5日日高125.72以来形成的下降通道下轨线位于119.84,上轨线位于123.00,该通道上下轨线以每天约40个点的速率下行,对汇价构成短期压力与支撑。
形态分析显示,周线看,汇价有形成头肩顶的可能性,市场对此中期形态继续关注。若汇价下破120.00,则有形成119.00至125.00箱体宽幅波动可能,同时,向115.00方向运行的概率增大。
本周,汇价有望震荡整理或震荡盘跌。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘跌。
今日强压力121.70,弱压力121.20;强支撑119.70,弱支撑120.20。
欧元/美元
12月13日,欧元大幅盘升,突破1.0200。
欧洲央行表示,十几个欧洲国家都表示赞同欧洲明年经济增长1.1%。欧洲汽车制造协会的数字显示,西欧新车销售下降了6.2%,同时法国政府表示,10月工业产出下降了0.6%。由于新车销售的下降和法国工厂生产的降低,最新的数据都显示欧洲地区经济正在陷入停滞,欧洲央行降低了经济增长预测。
欧洲央行成员、法国央行行长特里谢上周四表示,鉴于欧洲央行确信,欧元区未来18个月通胀仍将在控制之中,因此作出调将利率的决定。特里谢在接受电视采访时称,“我们确信,欧元区通胀在控制之中,那就是我们为什么决定降低利率的原因。”即使目前通胀年率仍高于2%以上,但欧洲央行12月5日降息50个基点。特里谢表示,我们将目光放在未来的通胀上,而不是目前阶段。
西班牙国家统计局数据显示,11月消费者物价指数月率上升0.2%,年率上升3.9%。10月该指数月率上升1%,年率上升4%。11月不包括食品和能源的产品价格月率上升0.2%,年率上升3.6%。
由于进口下降速度是出口的两倍,法国10月贸易盈余增加了2/3。表明由于经济增长迟缓,公司在机械及设备方面的投资减少。法国政府报告称,法国10月贸易盈余升至12.8亿欧元,9月修正后为7.78亿欧元。进口贸易额下降4%,至252亿欧元,主要受到零部件及设备进口下滑拖累。出口贸易额下降2%,至265亿欧元。法国是欧洲第三大经济体,由于出口下滑已经导致公司缩减产出、裁员以及降低投资,法国今年经济增长放缓至自1993年来最慢。法国是世界第四大出口国,法国公司在欧盟地区的商品销售占其总量近2/3。出口占法国国内生产总值的29%。
瑞士央行保持其基准利率在3年来的低点不变,为应付抗瑞郎升值及经济增长迟滞保留回旋余地。瑞士央行在其季度会议后发布的报告中宣布,保持利率水平在0.75%不变。1年半以来,央行6次调降利率,总计2.5%,这是为了将瑞士经济从10年来最大的停顿中拉出,并抑制瑞郎的升值。由于瑞郎的上涨使得这个欧洲第7大经济的出口价格昂贵。欧央行日前表示,欧元区国家的经济增长正处在10年内最低点。头9个月公司减少投资达15%。
瑞士央行总裁罗斯称,一旦瑞郎突然升值,瑞士央行将随时准备采取应对措施。他说:“我们从来都没有表示不会对汇市采取干预措施。我们不能消除这种可能性。”瑞士央行现行目标利率水平处于0.25-1.25%低水平范围,瑞士央行进一步降息的空间非常有限。
瑞士央行总裁罗斯称,他预计瑞士2003年通胀率平均为0.7%,2004年升至0.9%,2005年达到1.6%。罗斯在瑞士央行年终会议上称,截止2004年底前,通胀预期将保持在1%以下。然而,在2005年期间,通胀将显著加速,2005年第四季度通胀预期将达到2%。罗斯称,新的通胀预期低于2002年6月时预估,表明经济增长延迟加速。
瑞典调查机构一份报告显示,11月瑞典表示愿意加入欧元区的公民占接受调查者总数的39.9%,同时有34.7%的接受调查者表示不愿加入欧元区。该机构5月的报告显示,46%的接受调查者表示愿意加入欧元区,31%的接受调查者表示反对。
汇价在东京汇市下探日低1.0161后盘升,伦敦汇市上探日高1.0259后回落,纽约汇市震荡整理,尾盘在1.0230附近整理;汇价日升跌率0.481%,日涨跌0.0049,收盘于1.0232点。上周汇价的周最高价1.0259,周最低价1.0056,周升跌率1.347%。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线呈金叉多头排列,汇价位于其上,显示汇价短线与短中线向多的概率继续增大。本周初,汇价若站稳于3日均线附近的1.0210或1.0170之上,则短线依然向多,有再次上探前日高点1.0259一线压力的趋势,且不排除对其上破、上探1.0300一线压力的可能;汇价若回落于1.0170之下,则下挡1.0100附近有较好支撑。1.0170为汇价短线向多的分界线。日慢步与快步随机KDJ继续呈多头排列,仍有上行空间。
周技术指标显示,短期周均线系统与与30周均线已呈金叉多头排列汇价位于其上附近,显示汇价若站稳于1.0140之上则周线向多。汇价若下破1.0140,则下挡周线支撑位于1.0000一线。1.0140为汇价周线指标向多的分界线。周慢步与快步随机KDJ继续呈多头排列,仍有上行空间。
波浪分析显示,若暂定汇价自9月17日日低0.9605以来至今运行于上升波段之中,则自12月2日日低0.9857至今,汇价运行该波段的3波3之中的概率较大,此上升波段目标位暂看1.0600附近,但本周汇价在1.0300附近若受压则有回探1.0140-1.0160区域支撑的可能,若受到支撑则震荡整理后向上盘升的概率较大。
本周,汇价有望震荡盘升或盘升受阻回落整理。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力1.0310,弱压力1.0260;强支撑1.0160,弱支撑1.0210。
英镑/美元
12月13日,英镑震荡盘升。
汇价在东京汇市下探日低1.5768后盘升,伦敦与纽约汇市继续盘升,上探日高1.5908后回落,尾盘在日高附近整理;汇价日升跌率0.455%,日涨跌幅0.0072,收于1.5893点。上周汇价的周最高价1.5908,周最低价1.5677,周升跌率0.831%。
技术指标显示,汇价短期日均线系统与30日均线呈金叉多头排列,汇价位于其上,显示汇价短线与短中线向多的概率继续增大。本周初,汇价若站稳于3日均线附近的1.5860或1.5820之上,则短线继续向多,有再次上探前日波段高点1.5908一线压力的趋势,且不排除继续上破、向前期波段高点1.5966或1.6000方向运行的可能;汇价若回落于1.5820之下,则下挡1.5770附近有支撑。1.5820为汇价短线向多的分界线。日慢步与快步随机KDJ继续呈多头排列,仍有上行空间,但日快步随机KDJ已经进入超买区,显示汇价冲高若受阻则有回落整理要求。
周技术指标显示,汇价的短期周均线系统与30周均线已呈金叉多头排列,回价位于其上,显示汇价若站稳于1.5830之上,则周线向多;1.5830为周线指标向多的分界线。周慢步与快步随机KDJ呈金叉多头排列,仍有上行空间,显示汇价有继续震荡盘升的动量,但若盘升受阻则有回落整理的可能。
波浪分析显示,若暂定汇价自11月11日日高1.5966至11月27日日低1.5409为A波下跌,则可谨慎认定,汇价自11月27日日低1.5409至今,运行于B波反弹之中,且市场对汇价短线在1.5966附近受阻形成双顶的可能性保持警惕。
本周,汇价有望震荡盘升或盘升受阻回落整理。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力1.5970,弱压力1.5920;强支撑1.5810,弱支撑1.5860。
澳元/美元
12月13日,澳元受澳元/日元、澳元/欧元等交叉盘走弱等因素的影响,盘升受阻回落整理。
澳大利亚政府上周五再次大幅削减进口汽车关税至5%,并提供42亿美元支持制造商调整。澳大利亚总理霍华德称,政府将于明年初制定相关法令,到2010年降低关税至5%,先前有经济和行业智囊团、产出委员会提出过类似的建议。当前汽车关税预计到2005年从15%降至10%。
汇价在东京汇市震荡整理,伦敦汇市上探日高0.5683后回落,纽约汇市下探日低0.5637后回升,尾盘在0.5640附近整理;汇价日升跌率-0.177%,日涨跌幅-0.001,收于0.5643点。上周汇价的周最高价0.5683,周最低价0.5581,周升跌率0.642%。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线呈金叉之势,但汇价回落于3日均线之下、仍在5日10日及30日均线之上,显示汇价短中线向多的概率依然较大,短线有整理要求。本周初,汇价若站稳于0.5635之上并进而站稳于3日均线附近的0.5650之上,则短线继续向多,有向前日高点0.5683或0.5700方向运行的趋势,且不排除继续上破向0.5800方向运行的可能;汇价若回落于0.5630之下,则下挡0.5615有支撑,0.5600有强支撑。0.5635为汇价日线向多的分界线。日慢步与快步随机KDJ有呈死叉之势,仍有下行空间,但均仍在50之上的多头区域运行,显示下挡支撑较好。
周技术指标显示,汇价短期周均线系统与30周均线有呈金叉多头排列之势,汇价位于其上附近,显示汇价若站稳于0.5640之上则周线指标向多。汇价若回落于0.5640之下,则下挡周线支撑位于0.5595、0.5550。0.5640为汇价周线指标向多的分界线。周慢步与快步随机KDJ有呈死叉或金叉的两种可能,显示汇价面临突破抉择,若站稳于0.5640之上则向上突破的概率增大。
形态分析显示,自11月11日以来,汇价有形成复合头肩底形态的较大可能,若果真如此,则其颈线位位于0.5640附近,其量度升幅在0.5750附近。若汇价下破0.5610,则上述形态不成立,反而有形成小双顶形态的可能。
本周,汇价有望震荡整理寻求突破。
今日,汇价震荡整理寻求突破方向。
今日强压力0.5680,弱压力0.5660;强支撑0.5610,弱支撑0.5630。
欧元/日元
12月13日,汇价大幅下跌。
汇价日高125.22,日低122.95,尾盘在123.30附近整理;汇价日升跌率-1.321%,日涨跌幅-1.65,收于123.28点。上周汇价的周最高价125.22,周最低价122.92,周升跌率-1.131%。
技术指标显示,汇价短期日均线系统已呈死叉之势,汇价位于短期日均线系统之下附近、30日均线之上,显示汇价短中线向多的依然较大,短线选择向下突破,短线向空的概率增大,但由于短线超卖,汇价有望在122.60至124.00区间震荡整理。本周初,汇价若回升于124.00之上,则上挡压力位于124.40与124.90,继续盘升则短线向多;汇价若持续受压于124.00且下破122.60,则有下探122.10一线支撑的可能。124.00为汇价短线向空的分界线。日慢步与快步随机KDJ已呈死叉空头排列,仍有下行空间,但日快步随机即将进入超卖区,显示汇价短线下探30日均线附近的122.60一线支撑后有望进入震荡整理。
周技术指标显示,短期周均线系统继续呈多头排列之势,汇价位于其间及30周均线之上,显示汇价若站稳于123.20之上则周线指标继续向多;若汇价回落于123.20之下,则下挡周线支撑位于122.20一线。123.20为周线指标向多的分界线。周慢步与快步随机KDJ已呈死叉,仍有下行空间,显示汇价上挡压力沉重,有望进入震荡整理之中。
本周,汇价有望震荡整理。
今日,汇价震荡盘跌下探支撑后进入整理。
今日强压力124.50,弱压力124.00;强支撑122.10;弱支撑122.60。
(以上为个人观点,仅供参考;据此入市,风险自担。汇市有风险,投资请慎重。)