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随着股市的大幅调整,证券投资基金也同步沉沦,基金折价率水平不断上升,部分基金的投资价值由此逐渐显现。
在这波下跌行情中,买基金的投资者,其资产缩水幅度竟然超过了买股票的投资者。封闭式基金的价格普遍脱离净值的牵制,并超过股票大盘的跌幅,基金完全丧失了资金“避风港”的优势。
从11月8日至12月6日,54家封闭式基金加权市值缩水幅度达到了9.87%,而同期上证A股指数和深圳成份A指的跌幅是7.62%和8.20%。短短一个月,54只封闭式基金市值缩水达到了70.53亿元。盘中,一直较为抗跌的绩优基金安信、泰和等也出现了较大的跌幅;大多数小盘基金跌幅也较大;一直坚守阵地的基金长线投资者坚决撤离,市场恐慌性抛售。而与此同时,54家封闭式基金净值缩水41.2亿元,缩水幅度为5.32%。具有可比性的12家开放式基金的单位净值平均缩水幅度仅为2.67%。相比同期沪深A股指数7.62%和8.20%的跌幅,通过统计数据,绝大多数基金净值的运行强于同期沪深A股指数表现。
封闭式基金经过了净值和价格的调整,基金折价率水平进一步上升。54家封闭式基金,除景业和汉鼎两家小基金勉强维持溢价交易外,其余52家全部处于折价状态,平均折价幅度9.99%。绝大多数的大盘基金折价率在10%以上,同盛、天元达到了16%以上。基金市场整体折价率的大幅上升,使一部分基金的投资价值逐步显现。
从目前的情况来看,有几个因素影响着封闭式基金的价格走势。
1、股票市场已逐渐接近中期底部区域,沪深股市平均股价已低于10元,下降的空间有限,由此导致基金净值止跌回升的可能性增强;2、封闭式基金市场整体折价率已处于较高水平,继续上升的空间不大;3、由于基金表现不理想,部分长线资金撤离了基金市场,导致短期内封闭式基金市场资金供给不足,对基金价格的走强将产生不小的影响。
综合以上因素,基金市场已进入一个中期筑底过程,部分运作水平较高的基金,如基金兴华、“科系基金”;部分新成立的基金,如基金银丰、基金融鑫,都存在中期投资机会。但由于短线资金供给不足,短线走势较弱,投资者短线投机机会估计不多。