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在市场连续遭受有关国有股减持消息冲击之后,管理层终于出面安抚广大中小投资者。基本面的基调发出偏暖的信号。尤其是上周四,中国证监会召开市场分析座谈会,发出“增强对证券市场稳定发展的信心”的论调。就后市的基本面情况看,2月初即将召开的中央金融工作会议是一个万众瞩目的会议,对未来一段时间政策基调、股市的发展走向有着举足轻重的影响。
从上周的走势看,市场感受到了政策面转变的信号,出现了久违的放量上扬走势,个股交投也出现了活跃。近阶段资金集中流向的品种主要可以分为以下三类:科技股、新股、绩优股。从上周个股的表现和资金流向观察,可以确认有部分机构开始入场,其中表现较为明显的是基金重仓品种。如周四早盘集合竞价,深圳机场、中联重科、中信国安、上海家化、海虹控股、宇通客车、山西三维、北京城乡等基金持有品种均出现大笔买单并以涨停价开盘,并且收盘时仍都报收涨停。周五集中放量的中华企业、烽火通信、中兴通讯、歌华有线、深高速等等也全都是基金重仓持有品种。基金们青睐的对象成为了近阶段行情中的热点和资金集中流向的对象。
早一些时间公布的证券投资基金2001年四季度投资组合已经让我们了解到了基金们年初的仓位结构和持股情况。相信年初以来的单边跌势中其变化也不会太大,这已经从每周公布的净值中体现出来。现在市场出现了转机,相信基金们很有可能会利用这一好机会大举入场,摊低成本,而其重仓持有品种应该就是首选对象。投资者可以重点关注以下三类重仓股:一类是基本面良好,目前基金持仓成本远远高于当前价位的股票。如安泰科技、一汽轿车、三九医药、江南重工、航天机电、复兴实业、联通国脉等;第二类是目前价位与基金持仓成本或增仓成本相差不大的股票。在大盘暴跌的情况下,这类股票表现出较强的抗跌性且先于大盘止跌回稳,如上港集箱、中兴通讯、龙净环保、外运发展、同仁堂、海欣股份、国电电力、烟台万华、深能源A、五粮液等;第三类是基金重仓持有的新股和次新股以及配售或增发的股票。这类股票如深高速、华能国际、江西铜业、宝光股份、烽火通信、贵州茅台、用友软件、太太药业、洪城股份等。
虽然国有股减持出现松动但最终如何解决尚未有定论,因此反弹还是反转很难定论。但至少就目前情况看,市场给予了机构一定的运作机会。从基金角度说,由于原本的仓位控制在50%左右,大举入市、新建重仓品种时机尚不成熟,但可以适量增仓以抬高原有的重仓股价格,这样一方面可以不放弃机会,提升基金净值,另一方面可以通过差价降低成本。即便后市出现政策面变化也能够做到进退自如,因此其入市时将首选自己的重仓品种。对于其他机构来说,也面临同样的看不清中期趋势的问题。要么选择放弃参与,如果想不放弃机会,介入市场普遍认同的品种,尤其是实力较强的基金也重仓被套其中的品种,风险相对较小。上周四早盘,很多基金重仓的品种被大笔买单以涨停开盘,就反映了此部分机构的心态。
如果这样,对于中小投资者来说,把握好基金的动向应该就能把握这一轮行情。这就是科技股、新股、绩优股,尤其是其中能够具有双重概念以上的个股品种,特别是今年年报预盈的个股品种。考虑到清华同方是本轮行情的领头羊,重点关注次新科技股、绩优科技股等机会应该相对大一些。