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悬念一:刘姝威为何态度发生变化
悬念二:蓝田一案是否另有玄机
悬念三:中国蓝田总公司在此案中所起的作用令人生疑
悬念四:蓝田2001年年报是否会彻底崩溃
对于评“自己有点像《皇帝的新衣》中的那个小孩”的中央财经大学研究员刘姝威来说,点破蓝田谜团让她在短短时间内感受到了什么是“天威大怒”,什么是“黑手追杀”,什么是“乾坤倒转”。
刘姝威人间蒸发,态度神秘
1月23日原“蓝田股份”高层10人被拘消息传出之后,按照猜想不经意间给自己惹上了几个月大麻烦的刘姝威肯定应该是长出一口气了,但谁也不会想到,事实是刘姝威在记者的视线内“人间蒸发”了。
消息传出后的次日记者与中央财经大学财研所联系,值班人称研究所已放假,她还说刘姝威临走前特意嘱咐“不要让来人来电找她”。
刘的留言也许是习惯性的,不足以说明什么,但当记者到刘姝威所居住的中财宿舍登门拜访刘时,则感觉异样,我们始终没有见到刘,一位老人家将我们拦在门外,她说“刘已不在家,节前才会回来”,她说刘家电话已暂停,没有联系方式。在记者一再表明身份和追问之下,这位家人说刘的看法都发表见报了,她让记者留下名片,她说结果出来时会与记者联系。虽这位老人一再称刘已在外地,但中财宿舍的看门人却对我们讲在1月24日、25日两天都看到过刘姝威,按看门人的说法可以推断出刘就在中财宿舍的那套单元房里。
不管在否,老人家异样的神情和刘的“人间蒸发”让记者感到一头雾水,有证据表明1月20日刘还向外界表述对蓝田案的看法,为什么就在几天内刘的态度发生如此之变呢?
在10多天前,蓝田一方情势高涨,刘收到匿名电子“追杀令”后,曾对采访记者“声泪俱下”,可见当时刘压力之大。
但1月中旬之后乾坤倒转,情势发生变化,刘先是得到北京警方确保其安全的承诺,后又得知庭审推迟,继而确认蓝田案发,刘早前表示出的必胜信心再次表现得十足。
现在一切似乎充满变数,刘的态度似乎又在发生变化。此前刘姝威在接受湖北洪湖法院传票时,有人问她“接不接”,她曾奇怪地反问“为什么不接”,此举足以说明“太学术”(瞿兆玉语)的刘姝威的学者执着和无惧。现在刘的不露面自然为蓝田案又带来了悬念,是真的如媒体所言刘开始对她的“学术人生”进行反思与反省,还是随着事态的发展,刘又受到强大力量的施压?
刘曾经讲过:“为什么用最基础的财务分析理论和手段就可以明明白白识别的问题,为什么一个明摆在秃子头上的虱子,却没有人敢说呢?”刘在蓝田一案中的命运备受各方关心的另一重要原因就在于,“敢说敢言者”的命运会是如何?中国证券市场能够“知无不言”吗,由此刘带来的悬念也成中国证券市场的悬念。
蓝田总公司与瞿兆玉悬念多多
刘姝威“人间蒸发”,蓝田案的主角之一中国蓝田总裁瞿兆玉却有了影踪,中国蓝田总公司证实他已到湖北去接受调查。
蓝田案谜团重重,1月23日后调查大幕终被揭开,就在23日前后,记者多次前往位于北京昆明湖路34号的中国蓝田总公司总部,但得到的结果都是一个:有关人员外出,无法接待。
自1月12日上市公司生态农业(原“蓝田股份”600709)的三名高管和其他人员接受湖北公安机关调查以来,中国蓝田总公司及瞿兆玉都显得相当低调,就在一个月前情形还不是如此,对于“关心蓝田”(瞿兆玉语)的刘姝威,瞿认为刘在《金融内参》发表文章《应立即停止向蓝田股份发放贷款》“好像是故意的”,“好像有什么阴谋诡计”,蓝田股份于去年在湖北起诉刘姝威侵害名誉权。
现在随着调查的开始,蓝田案的疑点集中在是否提供虚假财务信息上,是否虚报销售收入,是否虚报利润已成为最关心的问题。
但就在调查这些谜案的同时,由于案主蓝田股份与中国蓝田总公司有着错综复杂的关系,特别是在关联交易中,蓝田股份总是在占中国蓝田总公司的便宜。中国蓝田总公司在此案中所扮角色又成为另一悬念。
事实上,媒体已有报道,中国蓝田总公司是农业部全资公司,性质为全民所有,法人代表是瞿兆玉,早在1989年就已成立,对外披露一直持一个口径,即中国蓝田总公司是蓝田股份第一大股东的母公司。但为何1989年成立的总公司直至1999年才与蓝田股份发生关联已成为关注之悬念。
在有关近期“蓝田追杀刘姝威”的新闻中,另一件引起疑问的事情就是早前刘曾提出的“《金融内参》属于机密级刊物,只供各银行领导参阅”,弦外之音不言自明,瞿兆玉究竟是通天还是入地,他怎么在极短时间内就知晓了《金融内参》上的有关内容呢?这位瞿总裁直到1月7日还在银行申请贷款,可见能量非同小可。
记者上周曾与本市一家商业银行联系,证实其下属的某支行曾向中国蓝田贷款,但现在极不愿谈此事。
2001年业绩也是悬念
谜案打开之前,悬念重重,当事各方进入沉默期,都在等待湖北方面的调查结果,公安机关的调查结论肯定会对生态农业(原蓝田股份)的年报产生重要影响,该公司人士曾说现在财务资料已被查封,年报的编制工作已完全停顿,估计年报也不会再按预期时间2002年3月29日公布。
有专家人士预测说,从该公司一年来的公告看生态农业(原蓝田股份)在过去的2001年经营情况不会理想。
2001年蓝田股份干了两件让人乍看看不懂的事儿。蓝田股份先是在2001年3月以2320万元收购了中国蓝田总公司所持北京蓝田园国际高科技农业有限公司80%的股权,后又在2001年10月将蓝田园80%股权及野藕汁生产线等资产售回给中国蓝田总公司,此外,蓝田股份还在11月份决定更名为“湖北江湖生态农业股份有限公司”,上市名称改为“生态农业”,代码仍然是600709。
在一年之内先收购又出售回去,蓝田园一来一去,看似谁也未亏,谁也未赚,那么这样转一大圈是为什么呢?
蓝田园被赋予了充分的现代农业概念,它位于北京市小汤山现代农业示范园内,蓝田曾表示项目总投资40亿人民币,一期工程由三个园区和蓝田研究院组成,虽然曾有媒体亲访蓝田园,并报道说与想像和公告中的蓝田园出入甚大,“园区已停工很久,没了人气”,“漫天的黄沙中,只见一座设计新颖,颜色绚丽的大门矗立在一片空旷的‘荒地’之上”,但这一切并不影响收购蓝田园会为当时的蓝田股份移植进来良好的题材和增长点,它会成为上市公司增资配股圈钱的本钱。
但从该公司2001年11月8日公告可以看到,公司2001年配股方案未获中国证监会审核通过,由此蓝田死了心:配股不成,蓝田园也失去了价值,于是蓝田园又被卖回总公司。
至于蓝田更名“生态农业”一事,恐怕更令人费解,有一种解释是可能由于公司管理层对“蓝田”这个品牌深感头痛,但如果厌恶“蓝田”两字为何瞿兆玉不将总公司也改换门庭呢?
蓝田股份去年的中期报告曾称上半年实现主营业务收入8.219亿元,实现利润1.901亿元,在现在的环境中这个数字的真实性再一次受到多方的怀疑,因此2001年的年报会变成什么样子已成悬念。
不论年报如何,自23日公告高层被拘传后,生态农业(原蓝田股份)股份已连续三日跌停,这台提款机已经先垮掉了。
蓝田之谜:蓝田股份已无力还债
2000年蓝田股份的流动比率是0.77,这说明短期可转换成现金的流动资产,不足以偿还到期流动负债;速动比率是0.35,这说明,扣除存货后,流动资产只能偿还35%的到期流动负债;净营运资金是-1.3亿元,这说明蓝田股份将不能按时偿还1.3亿元的到期流动负债。
12.7亿销售额有作假嫌疑
2000年蓝田股份的农副水产品收入占主营业务收入的69%,饮料收入占主营业务收入的29%,二者合计占主营业务收入的98%。
蓝田股份发布公告称:占公司产品70%的水产品在养殖基地现场成交,“钱货两清”成为惯例。
蓝田股份的生产基地位于湖北洪湖市,武昌鱼公司位于湖北鄂州市,洞庭水殖位于湖南常德市,距洪湖的直线距离200公里左右,主营业务都是淡水鱼类及其他水产品养殖。武昌鱼应收账款回收期是577天,洞庭水殖应收账款回收款是178天,但是其水产品收入只是蓝田股份水产品收入的8%和4%。
在方圆200公里以内,他们的生产成本不会存在巨大差异,这不能支持蓝田股份水产品收入异常高于同业企业。
此外,如果此言当真,各家银行会争先恐后地在瞿家湾设立分支机构,绝不会让“12.7亿元销售水产品收到的现金”游离于银行系统之外。
因此,蓝田股份不可能以“钱货两清”和客户上门提货的销售方式,一年销售12.7亿元水产品,2000年蓝田股份的农副水产品收入12.7亿元的数据是虚假的。
蓝田股份的资产结构是虚假的
2000年蓝田股份的流动资产占资产百分比是同业平均值的约1/3;而存货占流动资产百分比高于同业平均值约3倍;固定资产占资产百分比高于同业平
均值1倍多;产品占存货百分比高于同业平均值1倍;产品绝对值高于同业平
均值3倍;存货占流动资产百分比高于同业平均值1倍。
蓝田股份已经成为提款机
金农网称,中国蓝田总公司在全国建立了六大生产基地:湖北洪湖30万亩水产品种植、养殖和绿色食品加工基地,湖北随州10万亩银杏和200吨黄酮、500公斤萜内酯生产加工基地,湖南临湘10万亩黄姜及500吨皂素生产基地,湖南常德奶牛、乳制品生产加工基地,广东珠海优化农业试验基地,北京昌平国际高科技农业基地。
2001年10月26日湖北蓝田股份有限公司发布公告称:“……蓝田园公司(即北京昌平国际高科技农业基地)成立时间较短,到目前为止未有盈利。”
《广东省2001年重点建设项目计划表》列示,项目建设时间为2000-2005年,也就是说,广东蓝田优化农业试验基地最早是2000年开始投资建设的。
随州10万亩银杏基地之说,与《随州信息港》网《中华银杏第一镇——洛阳》相违。而三九健康网报道:2001年6月26日,占地500亩的“湖北蓝田银杏高科技产业园”在随州奠基。
蓝田金农网没有介绍湖南临湘10万亩黄姜及500吨皂素生产基地。
在湖南省临湘市政府网站,也没有有关湖南临湘10万亩黄姜及500吨皂素生产基地的任何信息。
在湖南省常德市政府网站及相关网站,没有有关湖南常德奶牛、乳制品生产加工基地的任何信息。
根据以上分析,我认为,第一,中国蓝田(集团)总公司没有净收入来源。蓝田股份的现金流量流向中国蓝田(集团)总公司;蓝田股份已经成为中国蓝田总公司的提款机。
第二,蓝田股份没有足以维持其正常经营和按时偿还银行贷款本息的现金流量来源。