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今天,国泰、长盛、博时、银华、宝盈基金管理公司旗下的20只证券投资基金公布了去年四季度投资组合。从基金所选的重仓个股看,追求上市公司稳定业绩和稳定的成长性几乎成了基金经理的共识。继科技股、网络股之后,绩优股成了基金经理的新宠。
博时基金管理公司投资风格的转型可能是个最好的说明。这个素以大胆、创新著称的基金公司以往关注的焦点主要是科技、网络、传媒等新经济概念股。但在去年四季度的投资组合中,中集集团、振华港机、佛山照明、贵州茅台、深万科A等传统产业类个股成了裕阳、裕隆、裕泽、裕元、裕华等基金经理的“座上贵宾”。而往昔的宠儿如电广传媒、东软股份、歌华有线、乐凯胶片、上海邮通、亿阳信通等则被大幅减持。虽然海虹控股尚能占据基金裕阳重仓股排名的首位,但持有股数已是大幅下降。
博时尚且如此,一些相对谨慎的基金管理公司就更为小心了。从已公布的基金投资组合看,上港集箱成了国泰与长盛的“座上宾”,国电电力则成了大成的“看家之宝”。业绩绩优股为何如此受宠?业内人士认为,传统产业绩优股吃香,新经济概念股失宠,并不是基金界的独有现象,而是当前市场熊市心态的具体反映。牛市重成长,熊市看业绩。由于《证券投资基金管理办法暂行办法》规定,一个基金投资于股票与债券的比例,不得低于该基金资产总值的80%。因此,即便基金完全看空后市,也得持有相对数量的股票。在这样的背景下,基金增持绩优股,更大的可能性在于“防守”,以图最大程度减少损失,为将来市场转势时占据有利地位。
去年前三季度,基金一直在进行投资结构的大调整。持仓量总体呈下降态势。虽然从已公布的20只基金的投资组合分析,去年四季度基金的持仓量可能有所回升,但这并不代表基金绝对看好后市。毕竟从增仓个股看,基金更多的是选择绩优股,防守心态较为明显。对于题材类个股,甚至市场看好的有线网络股如歌华有线、电广传媒等反而有所减仓。
基金鸿飞今天首次公布了自己的投资组合,入市资金比例仅为1.3%,选择的个股多以江西铜业、三佳模具、宝光股份等新股为主。从持股数量看,估计这些个股是基金参与一级市级“摇号”所得。这从另一个角度说明,当时基金对后市看法还很谨慎。
基金重点投资一览
基金名称 第一重仓股 占净值比例(%)
基金金泰 上港集箱 5.73
基金金鑫 哈药集团 4.96
基金金盛 上菱电器 8.90
基金金鼎 张裕A7.21
基金裕阳 海虹控股 4.34
基金裕隆 通海高科 11.4
基金裕华 深万科A 3.31
基金裕泽 中集集团 6.35
基金裕元 通海高科 4.33
基金同盛 上港集箱 8.36
基金同益 上港集箱 7.51
基金同智 中兴通讯 8.32
基金同德 中兴通讯 4.96
基金景宏 中兴通讯 6.23
基金景福 国电电力 9.04
基金景博 国电电力 6.69
基金景业 新太科技 6.68
基金景阳 国电电力 7.50
基金天华 前锋股份 3.52
基金鸿飞 海王生物 1.07