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随着环球竞争日趋激烈,加上营运边际利润不断收窄,亚洲区内的大型企业正致力提升营运效益,同时整固非核心资产。随着企业整固及业务地区化成为长期趋势,市场不断出现更大规模、更加复杂及更具策略性的并购交易。
据悉,在2000至2001年度内,亚太区约有120宗每宗涉资逾5亿美元的交易。数量为历年之冠。在1998至1999年内度进行的同类交易约有80宗。而10年前(1990至1991年度)则只有18宗。
摩根士丹利亚太区董事总经理及并购部主管尹戴利先生指出,随着环球竞争日趋激烈,加上营运边际利润不断收窄,亚洲企业已日益注重提高股东价值。亚洲区内的大型企业正致力提升营运效益,同时整固非核心资产。随着企业整个及业务地区化的成长期趋势,市场不断出现更大规模、更加复杂及更具策略性的并购交易。
摩根士丹利指出,新加坡是亚太区内一个主要的并购市场。尹戴利先生表示,2001年显示出,有理想且有能力在环球市场建立领导地位的新加坡大型企业正不断崛起。
2001年亦标志着中国并购市场的一个分水领,年内外资首次可持有中国企业的控制性股权。摩根士丹利担任华为的财务顾问,向艾默生电气出售Avansys,成为国内首宗向外资出售私营企业控制性股权的交易。摩根士丹利在中国负责的其他重大交易包括中石化收购中国新星石油、中国铝业集团公司将8%股权售予Alcoa及Alcatel收购上海贝尔的控制性股权。
在亚太区并购市场,摩根士丹利无疑占据领先地位:2002年1月1日,Thomson Financial Sacuritias Data按交易额排比2001年亚太区并购交易市的交易排名榜上,摩根士丹利(纽交所:MWD)高居榜首。在2001年,摩根士丹利雄视新加坡企业并购交易市场,出具担任财务顾问的交易包括新加坡电信以100亿美元收购Cable & Wireless Optus、涉资55亿美元的华联银行与大华银行合并、国浩集团向发展银行出售道亨银行的大多数股权等。另外,摩根士丹利在2001年为亚洲(日本除外)及奥纽地区的40宗交易提供顾问服务,涉及总交易额338亿美元,市场占有率22.6%。而按完成的交易宗数计算,摩根士丹利亦占领先位置。摩根士丹利在2001年内完成的其他交易包括Mayne-Nickless以14亿美元同意收购澳洲FH Faulding,及香港中华煤气及国浩集团的股份回购行动。由摩根士丹利处理的已宣布交易还包括通用汽车及大宇汽车债权人以26亿美元收购大宇汽车。