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2001,新世纪的第一年。对于国内基金业来说,这一年发生的事情太多:改制基金暴涨暴跌;部分基金踩响银广夏、东方电子等地雷;基金净值大幅缩水;基金巨额申购新股狂潮等等。头绪繁杂,让人眼花缭乱、应接不暇。但透过现象,我们仍然可以看到,今年基金业运行的状态十分清晰,那就是“负重前行”。不论是基金数量、基金产品,还是基金管理公司,都在快速地扩容并有重大创新。
2001年初整个基金业仍笼罩在“基金黑幕”事件阴影中,市场发展一时陷入短暂的沉寂。虽然在1-3月份,先后有国泰君安与安联德累斯顿、南方基金与汇丰、富国基金与蒙特利尔银行、银河证券与施罗德相继签订有关基金管理的技术合作协议及设立合资基金管理公司的意向书,但这并没能把整个行业从压抑的气氛中扭转过来。直到4月19日,以易方达基金管理公司的成立为标志,基金市场在停滞一年多之后重新扩容。截至年底,开业的基金管理公司已由去年的10家增加到15家,另有2家基金公司获准筹建。封闭式基金的数量已由去年底的33只增加到现在的46只,发行规模由560亿单位增加到643亿单位,增幅为14.8%。虽然基金业扩容幅度不大,但今年除3只尚未上市外,老基金改制任务已基本完成,这对基金行业的规范发展来说,具有十分重要的意义:不仅大幅提高了基金的资产质量,更重要的是,基金的管理运作走上规范,管理人一律由专业基金管理公司担任,托管人则改由五大信誉优良的商业银行担任,从根本上改变了基金业良莠不齐的形象。
今年基金业发展最具历史意义的一件事当属开放式基金的诞生。2001年9月11日,国内首只开放式基金———华安创新证券投资基金正式面世。随后,南方稳健成长、华夏成长两只开放式基金先后成功设立。目前3只开放式基金单位规模已逾110亿元,其中华安创新、南方稳健在年底之前已进入日常的申购赎回,开始接受市场的检验。开放式基金给管理人提出了更高的要求:服务上必须强化投资者利益至上原则,加强与投资者交流与沟通;投资上必须保证基金资产具有充分的流动性,以应对投资者随时可能产生的赎回要求;硬件上须要有强大的IT系统支持,办理投资者的申购赎回业务及持有人注册登记业务;基金管理人还需与代办申购赎回业务的代理机构如商业银行等加强业务沟通与协作……等等。开放式基金的推出,意味着我国基金市场的垄断时代即将结束,基金业朝着市场化方向迈出了决定性的一步,可以说是一项划时代的变革。
尽管基金业在三年多的实践中遇到了许多困难,但规范化、国际化、市场化的发展思路得到了业内外的广泛认同。自上半年中国证监会放宽基金管理公司发起人范围并实行"好人举手"制度以来,金融机构、大型实业集团争相介入基金业。国内兴办基金管理公司热情空前高涨,80多家向证监会派出机构和证券交易所提出自律承诺。随着市场准入标准放宽,监管和行业自律加强,独立董事制度全面落实,证券投资基金的市场竞争机制基本成型。在8月下旬震惊证券市场的银广夏事件发生后,基金业的各项发展措施并没有受到影响,尤其是关于开放式基金试点工作仍有条不紊地进行。随后发生的数码测绘、凤凰光学连续跌停事件虽然也对基金业有一定负面的影响,同样没对行业发展的主线构成干扰。纵观2001全年,基金业对外交流与合作的步伐明显加快,中外合资基金管理公司已呼之欲出,有关的各项筹备工作一直在紧锣密鼓地进行着。目前,已有国内18家基金公司与证券公司与国外资产管理机构签订有关基金管理的技术合作协议,许多公司已在此基础上签订了成立中外合资基金公司的意向书。可以说,万事俱备,只欠东风,只等监管层一声令下,中外合资基金管理公司将会迅速大量诞生。到那时,我国的基金管理行业将会壮大到更大的规模,跃上一个更高的台阶。
如果把这一切放在今年我国正式加入WTO,基金管理业务成为证券市场率先对外资开放的领域的大背景下来分析,我们就不难理解,推动基金管理行业的快速发展不仅是必须的,而且时间非常紧迫。可以相信,我国基金业必将利用这千载难逢的市场机会,规范发展,快速积累,迎接挑战。