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上周末美元汇率升至“9·11”恐怖事件以来的最高点,综合反映美元汇率指数———美元指数达到了117.80点,也是今年下半年以来的次高位。
美元汇率的强势主要是市场对美元人气不断恢复所形成的,特别是美国对阿富汗的军事行动取得了重大进展,同时美国部分经济数据如零售销售大幅回升支持了美元汇率上升。但是笔者认为,随着美元汇率不断走高,特别是其指数朝118点上方迈进,美元汇率风险将会增大,也就是说美元汇率进入高位区后,也面临一定的调整。所以在操作上建议投资者在美元汇率走高时应以减持美元为主。
笔者提出美元升高后卖出美元,还有以下原因:
1.美国经济并没有完全摆脱衰退的困扰。本周初美国官方宣布美国经济进入10年以来首次衰退,并预计本年度美国经济衰退可能会达到下降1%左右。同时,本周末即将公布的美国第3季度GDP修正值可能会比前期初值更低,为负0.6%至负0.9%,而今年第4季度GDP可能会跌至负1.9%。
2.美国市场部分资金有外流现象发生。由于美联储今年以来连续10次降息,使美国长期债券利率将低于欧洲或者澳大利亚的债券利率,使部分资金开始撤离美国资本市场。本周市场资金的流向显示,有部分美国基金的资金流向欧元区、英国、澳大利亚等国家和地区,这样会造成短期美元汇率需求降低,给美元带来卖压。
3.美国股市目前也处在高位,其市场获利较为丰厚。比如在“9·11”事件爆发后,道·琼斯指数最低为8800点左右,而目前道·琼斯指数已经升至接近10000点大关,最大升幅达到了14%左右。从目前情况看,一旦美国股市回调,将给美元汇率造成一定的打击。
以上是笔者认为,对美元汇率需要抛售的原因分析。
但是由于近日公布的11月份美国消费者信心指数和10月份美国耐用品订单数据都将会有较好的表现,这对美元汇率有一定的支持。那么投资者可在这些较好的经济数据公布前后,美元汇率走高时,选择好时机卖出美元。
从技术上看,短期美元汇率较强支撑位在其指数116.60点和115.40点附近。当然如美元指数不跌破116.60点,美元还能走高。跌破115.40,则此次上升行情告一段落,在回落到114.60点将会发生反弹。
操作建议,短期美元再次上升至117.50上方或者甚至118点仍坚持以抛售美元为主,超短线买入位置在116.60和115.40,中线买入美元位置在114.60点附近。(张秀琴)