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经过8根阴线的持续大幅调整之后,大盘周二终于走出久违的反弹行情,为第四季度行情转好带来了曙光。
从盘面看,市场热点主要集中在以下三个方面:其一,金融股全线开始走强,如在龙头股鞍山信托携量上攻引领下,爱建股份、深发展、浦发银行等金融股全线走强。其二,超跌问题股强劲反弹,如银广厦经过第15个跌停板持续大幅跳水后,今日终于止跌企稳迎来红盘,并由此带动天津磁卡、麦科特、上海金陵等一大批问题股及牵连股大幅反弹。其三,浦东板块持续逞强,如以"两桥一嘴"为代表的浦东地产股温和放量震荡走高。由此重新激活了市场人气,促使大盘逐步回暖。笔者认为上述三大品种转强有其内在的原因:①金融股走强有朦胧利好政策的支持。在我国入世前夕尤其是美国遭受"9.11"恐怖事件袭击后,我国明显加快了开放资本市场的进程,如近期国家开始允许国外保险公司在国内设立分支机构,允许设立中外合作基金公司等等,种种迹象表明,我国政府正在欲利用千载难逢机会,为吸引外资加快流入中国创造便利的条件。而开放资本市场也将使得我国金融业面临来自国外同行业实力雄厚著名企业的激烈竞争,这也将迫使政府近期极有可能会出台一些相关优惠扶持政策,如通过减免银行呆帐、死帐及资产重组、兼并等方式,扶持和壮大我们的民族金融企业,这就为相关金融股提供了短线炒作的题材。另外,美联储经过九次连续降息后,外币存款利率已经处于历史较低水平,无形上对人民币形成升值压力,而人民币的不断升值更是使得今年以来的出口急剧下降的严峻形势雪上加霜,这些均使得近期人民币存款率下降成为可能。以上两个方面是金融股近期走强的主要原因。②问题股转强主要是缘自超跌之后的技术上强烈反抽要求。如许多问题股现在已经跌得面目全非,如银广夏从30多元下跌至今,累计回调幅度超过80%,沦为垃圾股,因此技术上有强烈的反弹欲望。③浦东地产股整体逞强主要是受APEC会议即将于本月20日在上海召开消息的刺激,另外地产行业近年来的全面复苏也为该板块提供了炒作的契机。
从近日一些披露的有关公开信息看,部分机构主力当前正面临着爆仓的压力,如周一深市跌停的中关村、新中基、国际实业、汇通水利等前四只股票,均有华泰证券有限责任公司南京大桥南路证券营业部的身影,显示本轮调整行情已经使得一些机构主力资金链开始有断裂的危险。而历史经验告诉我们,每当市场出现上述风险导致投资者绝望时,往往也是大盘真正见底的时候。毕竟此时如果带有政策背景的资金不及时进场救市,则大市就面临崩盘的危险,相信这种情况是绝大多数人包括管理层在内均是不愿看到的。
从消息面看,国庆长假期间消息面偏多。如香港有关媒体披露,国务院已经准备令有关部门对今年6月14日颁布的国有股减持方案作出适当的调整。周边市场方面,近期在美国减息等利好带动下,全球主要股市呈现出普涨之势,近两周普遍出现了超过10%以上的反弹,如道琼斯指数、香港恒生指数现在已经分别重返9000点和10000点之上,这些均间接地增强了国内市场投资者的持股信心。
由此可见,当前可供市场继续做空能量出现衰竭,阶段性低点已经在前半周见到,预计后半周大盘将走出持续上攻的B浪反弹行情,其第一目标位可高至20日均线即1800点附近一带。个股方面,金融股、浦东地产股、电信股后市估计会有较多机会,投资者不妨可继续关注。