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周四小麦市场继续下跌,但近期月份合约跌幅较小,远期月份的合约因价格较高而跌幅较大。WT111合约收盘1091,微跌1点,WT201合约收盘1145,下跌了5点。而WT205、207、209合约则分别下跌了14、11、14点,收盘价分别为1206、1215、1231。今日WT201、WT205、WT209合约增仓,其中WT205合约持仓达15290张,增加1342张。WT201合约持仓36888张,也增加了962张。
这几日小麦市场的大幅下跌,与中国年底之前正式加入WTO组织不无关系,但直接的原因可能是现货市场小麦价格的回落,造成期货市场压力陡增。据最新的市场价格,河南的三等白麦价格为1020元/吨,那么二等白麦的市场价格在1050-1060元/吨左右。比较而言,期货市场小麦的价格有一定程度的高估,这就是为什么WT111、WT109合约的价差迅速缩小,一度两个合约一个价的原因。
由于小麦市场仍处于空头市场,投资者可继续保持套利头寸的多空比例,今日WT205与WT207的负差价扩大至9点,而WT205与WT201的差价缩小到61点。WT205和WT207合约可继续进行买5抛7的跨月套利,因为今日WT207合约成交也开始活跃,成交在5000手以上,持仓也略有增加。(一德期货 麦冬)