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家住北京市宣武区的王先生今天一大早就赶到了交通银行西单支行营业厅,他急着要在这里认购我国第一只开放式基金--华安创新基金。
如同王先生一样,今天在北京、上海、青岛等13个城市的139个交行网点里,许多老百姓排队认购华安创新基金。随着华安创新基金的认购设立,我国第一只开放式证券投资基金由此诞生,从而填补了我国证券市场上的又一项空白。
证券市场的新生儿
对关心基金业发展的人来说,开放式基金的诞生可谓是“千呼万唤始出来”。
从1997年11月国务院通过《证券投资基金管理暂行办法》,到1999年3月开元封闭式基金发起设立,我国投资基金试点工作跨出了稳健的一步。到目前为止,我国证券市场上的14家基金公司管理着近40只基金,基金资产净值超过700亿元,但这些都是封闭式基金。而在当今国际基金市场上,开放式基金已成为主流品种,美国、英国、我国香港的基金市场均有90%以上是开放式基金。
《证券投资基金管理暂行办法》是我国第一个指导基金业的法律文件。在这个文件中,就已埋下了发展我国开放式基金的伏笔——“基金发起人可以申请设立开放式基金”。而更具有标志性《开放式证券投资基金试点办法》在去年10月份颁布后,开放式基金的推出就箭在弦上。但恰在此时,一篇“基金黑幕”的文章在业内和舆论界中引起轩然大波。此后,基金业每迈出一步都如履薄冰,谨小慎微。
尽管在发展中遇到一些问题,但在我国证券市场上超常规发展机构投资者的思路却没有变。自去年10月至今,几乎所有的基金管理公司都在思考、探索、总结这几年来的风风雨雨,并借筹备开放式基金之机对投资理念、服务思路、操作手法进行了全面反思和转型。
与此同时,监管层也在把基金业规范发展的进程不断推向纵深。今年3月,中国证监会在查处基金运作中异常交易行为的同时,宣布华安基金管理有限公司为我国第一家开放式基金试点单位。华安公司也对其开放式基金运行方案先后进行了5次系统测试,以确保技术准确无误。
基金业发展的历史,是我国证券市场规范化、市场化、国际化曲折前进历程的一个缩影。从世界基金业发展的道路来看,绝大多数国家都是以发展封闭式基金为主起步,逐渐过渡到封闭式基金和开放式基金并存,最终实现开放式基金占主导地位。我国基金业的发展正在逐步与世界接轨。
开放式基金“开放”在哪
作为一个全新的金融品种,开放式基金会给我国证券市场带来哪些影响?
开放式基金有助于树立理性投资理念。我国证券市场的投资结构一直存在着散兵游勇过多、机构投资者寥若晨星的问题。这个不足一方面增强了市场投机性,另一方面也使股民在市场不时掀起的暴风骤雨中经受了过多的苦痛。
投资学上有句谚语:“不要把鸡蛋放在一只篮子里”。开放式基金首先具有证券投资基金的基本特性,都是通过聚沙成塔、聚腋成裘的方式,把大家的钱聚集成巨额资金,再由理财高手去组合投资,分散风险。
在股市发达国家,股市的资金主体一般是以机构投资者为主,以自然人投资者为辅。我国目前的近40家封闭式基金资产总值仅占股市流通市值的5%左右。而在1999年,美国各种基金等机构投资者的持股比重达57.6%。现在全球的基金数量已经超过4万多只,这种以机构投资者为主的格局,从根本上改变了成熟资本市场的结构,极大地推动了上市公司的治理。
开放式基金将竞争机制引入了基金业。开放式基金的随时赎回方式,赋予了基金经理人更大的经营压力。基金的运作好坏,不仅有同业间评判比较,还将直接影响到这只基金规模的壮大,进而影响基金公司自身的发展,所有这些无形压力均要求基金经理人为投资者更好地理财。
南方基金管理有限公司总经理高良玉说的好:“如果我们的南方稳健成长基金比别的开放式基金更具成长性,管理的更好,那我自然高兴,否则就要面临投资者赎回的极大压力!”
开放式基金的推出运作,还将直接为我国金融服务业入世而热身。随着入世大门的敞开,我国金融服务业的开放程度必将呈现加快势头。除了海外资本与管理直接进入我国投资基金业外,海外基金进入也是我国投资基金业面临的巨大挑战,投资基金市场的份额将遭到海外同行的“ 瓜分”。
对于基金的运作,海外同行显然更为熟悉开放式基金的运作。海外有巴非特、索罗斯等投资大师,而我国基金经理人的队伍还很年轻。海外基金军团的加入,必然对我国现有的几十只封闭式基金形成强大的竞争力。
取信于民 取信于社会
对我国目前的金融业来说,开放式基金的推出将直接改善银行业和证券市场间的融资结构。目前,我国的银行中的居民存款已经突破7万亿元,面对这么一个庞大的资金团队,却始终启动不开一个有效的投资渠道。开放式基金通过银行来销售赎回,将有效地将这种居民存款的间接融资化为证券市场上的直接投资。
投资基金现今已成为国际金融领域的一支重要力量,它近10万亿美元的规模在全球傲视同侪,尤其在美国等一些国家与地区甚至已经成为普通大众的日常理财方式,就象储蓄存款对我国居民的重要性一样。
华安创新基金的诞生一举了打破开放式基金在我国的空白,南方、华夏等基金公司也将相继推出其麾下的开放式基金。与封闭式基金相比,开放式基金的重要区别之一就表现在它的买卖形式上,即封闭式基金一般在证券交易所上市挂牌买卖,是在投资者之间进行,与买卖股票没有什么不同;而开放式基金则不同,它是在投资者与其托管银行之间买卖。
我国的银行则具有营业网点多,遍布城乡各个角落的特点。借助这些网点,老百姓可以像银行储蓄一样方便地购买或兑现基金。从道理上讲,基金的投资对象范围超出了证券市场触及的地区,甚至深入到小城镇和广大农村地区,给缺乏直接参与证券买卖条件的投资者提供了间接参与的可能。
对银行而言,储蓄存款与基金之间的互相转换特别方便,也能将证券交易所以外的企业和个人资金乃至乡村居民资金引进基金,从而扩大证券市场资金来源,同时还可将银行储蓄转化为基金,再由基金转化为证券投资。有专家由此而预言,随着证券投资基金的发展,全民炒股的现象也许会终结,股市也将走向专家理财的道路,从而降低市场总的运作成本。
开放式基金的成功与否,还要靠市场的检验。但有一点可以肯定的是,华安创新开放式基金的问世不仅标志着我国证券市场正在朝着广度和深度上的新阶段迈进,更重要的是给老百姓带来了新的投资领域,带来了一次全新的金融理念的普及。
交通银行基金托管部谢红兵总经理就交行开放式基金筹备和发行工作答记者问
新华网北京9月11日电(记者孙杰、张旭东)我国首只开放式基金--“华安创新”基金今天公开发行。记者就广大开放式基金投资者普遍关心的问题,采访了交通银行基金托管部总经理谢红兵。以下为问答:
问:据了解,交行是我国首家开放式基金代销行和托管行,请介绍一下交行作了哪些开放式基金发行准备工作?
答:1999年以来,交通银行在做好日常封闭式基金托管业务的同时,投入了大量的人力、物力对开放式基金在我国如何运作进行研究,并曾多次考察研究了美国、欧洲及亚洲国家和地区的开放式基金运作模式,结合我国开放式基金运作的实际要求,设计出我国第一部开放式基金整体运作方案。
2000年,交通银行着手开放式基金业务运作系统的软件开发,进行了全面测试,还制定和完善了的开放式基金代销和托管业务操作规程,建立相关业务制度和管理办法。目前,我行开放式基金的筹备工作已经就绪,将以积极姿态作好我国首只开放式基金发行工作。
问:请问交行将采取哪些措施来保障我国首只开放式基金顺利推出?
答:交通银行非常重视首只开放式基金的顺利发行,一是在总行成立由主管行长挂帅的开放式基金领导协调小组,加强领导;二是相关分行建立了由主管行长挂帅的开放式基金领导小组,在当地做好各项联络工作协调;三是明确总行各部及各分行的职责、任务,确保各项具体工作有专人负责;四是成立了"开放式基金代销注册服务管理中心"。
基金代理发行中,交行将按照"公开、公平、公正"的原则,聘请公证机构进行现场公证;制定了详细的安全保卫方案,维护发行现场的申购秩序,保证发行安全;并要求总行和代销分行的全行员工一律不准认购本次开放式基金,杜绝内部交易的发生。
问: 交行如何保障每日申购、赎回业务的正常运作?
答:业务人员的素质是保证每日申购、赎回业务正常运作的关键。为了提高银行工作人员的业务素质,我们做了很多工作。1999年,在启动开放式基金研究项目后,交通银行通过各种途径和方式,不断组织业务人员赴国外学习和考察开放式基金的运作,邀请国外基金业务专家来我行进行培训。
开放式基金整体运作方案定型后,交行按照开放式基金业务运作要求,在全行范围对有关岗位上的业务人员进行了专门培训。先后举办了8期开放式基金培训班,共有 3000多人参加,其中有分行的部门负责人、柜面操作人员、市场营销人员、电脑系统保障人员、代销后台管理人员等不同层面的领导和业务人员。
问:“华安创新”开放式基金即将发行,请问交行开放式基金代销网点的分布情况如何?
答:交通银行确定上海、北京、重庆、沈阳、武汉、南京、广州、郑州、青岛、天津、深圳、杭州、西安等13 家分行作为"华安创新" 开放式基金的代销分行。选定的代销分行都地处经济发达地区,具备较高的内部管理水平,有先进的电脑软硬件设施,有一批熟悉基金代销业务的从业人员,具备有效控制和处理一些特殊或紧急情况的经验和能力,能安全保证此次"华安创新" 开放式基金的成功发行,做好日后的基金申购、赎回工作。
问:请问交通银行如何开展客户服务?
答:目前,交行各代销分行已按期启动有关开放式基金客户服务工作。初期,在柜面实现基金常识介绍和客户交易功能;在多媒体查询机上实现基金常识查询功能;在电话服务中心实现基金常识介绍和客户服务的交易查询功能。在此基础上,交通银行还将尽快实现基金的电话委托交易功能,并推出通过互联网的查询和网上委托交易服务方式,以全面实现交通银行开放式基金业务的客户服务目标。
问:请介绍一下交行目前基金托管业务概况?
答:交通银行自1998年设立证券投资基金托管部以来,已相继托管了普惠、安顺、裕华、汉兴、兴科、安久、科讯、科汇和久富等九只证券投资基金。目前,交通银行托管的基金资产总规模达到110亿。
问:基金市场业务对商业银行中间业务的发展有何意义?
答:从基金业务的特点和发展趋势看,基金市场业务对于商业银行的业务发展具有如下几个方面的积极作用:一是通过开展基金市场业务,商业银行可有效地扩大客户来源,提高优质客户的比例,带动各项传统业务的发展;二是进一步丰富了中间业务品种,提高了中间业务收入,对于调整和改善商业银行的各项业务结构有着重要意义;三是通过开展基金市场业务,商业银行可进一步提高自身的业务创新能力,不断更新服务理念,培训一批高素质的专业人才,提升自身业务发展的技术含量,为我国加入 WTO后参与金融业的国际化竞争,在人才、技术、理念、市场等方面做好积极而充分的准备。
商业银行有网点和客户群体的优势,商业银行介入基金市场业务,可为各类基金投资品种的推广提供一个良好的外部发展环境。
问: 在“华安创新” 开放式基金即将发行前夕,能否请给投资者提一些有益的建议?
答:投资者投资开放式基金时应该注意以下几个方面:一是树立投资风险意识,对投资开放式基金的风险和收益要进行合理预期,切不可盲从。与股票投资和债券投资相比,开放式基金的投资风险和收益均介于两者之间,一般低于股票投资,而高于债券投资。与封闭式基金相比,开放式基金将更注重基金资产流动性管理,因此从理论上讲,开放式基金的收益性有可能低于封闭式基金。同时,开放式基金也与封闭式基金一样,其投资将面临各种系统性和非系统性风险,如受宏观经济周期、购买力状况、政策因素变动、利率和汇率波动、上市公司盈利状况变化等各种因素的影响,而产生投资风险。二是开放式基金从风险、收益角度看,有收益型、平衡型和进取型的区别;从投资品种看,有股票基金、债券基金和其他投资品种之分;从投资范围看,有特定地域、特定行业之分。所以投资者一定要根据不同的基金品种和风格,根据自身投资需要来选择适当的开放式基金品种。三是认真研究拟发行的开放式基金的管理人、代销人和托管人的业务运作情况,分析他们在管理、代销和托管其他基金的业绩情况,以选择那些职业道德记录良好、业务运作水平较高的基金管理公司和代销、托管银行。四是认真阅读基金招募说明书、基金契约等有关开放式基金的公开法律文件,明确自己作为开放式基金投资者的所有权利和义务,自觉保障自己的合法权益。五是详细阅读开放式基金的各类公告,如:发行公告和申购、赎回公告等,及时获取各类发行信息。此外,投资者还要认真阅读投资操作指南,了解具体的操作步骤,如有疑问,及时向当地交通银行代销网点的工作人员咨询,或通过交通银行的电话服务中心查询,以明确自己的投资步骤。六是建议投资者要培养良好的投资心理素质,要合理估计风险收益,慎重作出投资决策。
问:“华安创新”开放式基金对个人投资者和对机构投资者的发行额度是如何进行分配的?
答:“华安创新”开放式基金对个人投资者发行额占发行总额的60%,为30亿份;对机构投资者发行额占发行总额的40%比例,为20亿份。
问:“华安创新”开放式基金将采取何种发行方式?
答:对个人投资者发行采用"总量控制、限额发号、领号预约、凭号认购"法;对机构投资者采用"全额预交、比例配售"法。
问:“华安创新”开放式基金对个人投资者发行期为多久?
答:"华安创新"开放式基金对个人投资者发行期为8 天。其中,第1天,个人投资者领取认购预约号(以下简称"预约号")和"交通银行代理发行华安创新开放式基金认购预约登记表"(一式两联,以下简称"登记表"),预约号和登记表实物由交通银行总行统一印制和下发;第2 至8天正式办理开户、认购申报手续(节假日不休息)。
问:“华安创新”开放式基金对机构投资者发行期为多久?
答:代销网点办理机构投资者的开户、认购申报手续,认购缴款期定为2天。随后根据华安基金注册登记机构的确认数据为机构投资者办理认购交易确认手续。
问:何谓“领号预约”?
答:所谓"领号预约"就是投资者在基金正式发行期首日到交行代销网点排队领取预约号,预约号代表认购"华安创新"开放式基金的资格和顺序。在随后的7天内按照代销网点安排的时间办理具体的基金交易账户开户和基金认购手续。
问: 何谓"登记表"?
答:“登记表”是记载领取预约号的投资者身份和预约号信息的重要凭证。代销网点在办理基金认购手续时凭此核对投资者身份。
问:何谓"限额发号"?
答:“限额发号”是指交通银行按照代销"华安创新" 开放式基金的规定,对个人投资者的认购限额是1万至30 万元,即可以申领1个至30个预约号。
问:何谓"凭号认购"?
答:“凭号认购”是指个人投资者只有凭认购预约号才能认购基金。
问:交通银行将发行多少预约号?
答:交通银行总行将根据对私发行额度预计认购预约号为304568个, 1个预约号代表1万元的基金认购资格。
问:为何要采取“领号预约”的方式?
答:采取"领号预约"的方式是为了在发行期将可能出现的长时间排队拥挤认购变为预先安排的有序行为,便于投资者安排购买时间,减轻排队压力。
问:个人投资者前来领取预约号需要携带哪些证件?
答:个人投资者须携带本人身份证件,本人身份证件仅指本人身份证、军人证或武警证。身份证包括临时身份证;军人证指军人的身份证件,包括士兵证、军官证和军官的离退休证等;武警证指武警的身份证件。
问:个人投资者是否可以委托他人前来领取预约号和办理基金认购?
答:不可以委托他人。个人投资者必须本人到场,并持本人身份证件,前往交通银行代销网点发号柜台领取预约号和办理认购手续。
问:如何为个人投资者办理领取预约号的手续?
答:(1)个人投资者必须本人到场,并持本人身份证件,前往发号柜台领取认购预约号;(2)发号柜台经办员审验身份证件是否为投资者本人,根据个人投资者的口头申请,填写登记表,登记表必须记载投资者姓名、投资者身份证件号码、发放投资者的认购预约号个数、预约号起止号,并在预约号实物的起止号、以及登记表上加盖经办章,并将登记表连同预约号实物交复核员;(3)领号柜台复核员审核无误后,把预约号贴在登记表的背面,复核员将登记表交个人投资者签字确认后,在登记表、预约号实物起止号上加盖复核章并在登记表正面加盖认购办理日期章和复核章,将登记表第一联留存,将个人投资者身份证件、登记表第二联和预约号实物交个人投资者;(4)各代销网点根据网点自身情况,为加快办理发号工作的速度,可将上述第(2)项工作中的填表及审核填表要素工作交由另外的专门柜台或柜台外专人办理。发号柜台仅办理配号的经办复核和投资者的签字确认工作。
问:预约号是否可以转让?
答:不可以转让。我行发放的登记表上将记载投资者姓名、投资者身份证件号码、发放投资者的预约号个数、起始的基金预约号和截止的基金预约号,并在基金预约号实物的起始号和截止号、以及登记表上加盖印章。投资者在代销网点办理认购手续时,代销网点将核对是否是投资者本人领取的预约号以及是否是投资者本人前来办理认购手续,否则,预约号和登记表无效,因此预约号不能转让。
问:如果没有领到预约号,个人投资者能否认购"华安创新"开放式基金?
答:个人投资者在基金发行期认购"华安创新"开放式基金必须首先领到预约号。
问:个人投资者领取预约号是否有上限?如果投资者多领了预约号是否有效?
答:由于"华安创新"开放式基金对个人投资者的认购限额为1万元至30万元的基金认购资格,因此个人投资者领取预约号的上限为30个。如果投资者多领了预约号,则其所领取的预约号全部无效。
问:是否领取预约号后,个人投资者一定能够认购到与预约号上金额一致的"华安创新"开放式基金?
答:是的。交通银行是根据对个人投资者发行的额度确定预约号数量的,并且在实际办理认购的过程中,不允许多预约少认购或少预约多认购,只要个人投资者在个人发行期内持号前来办理认购手续,交通银行保证投资者能够凭一个号提出一万元的基金认购申请。
问:机构投资者是否同样需要排队领取预约号后才可以进行开户和认购?
答:不需要。按照发行方案规定,机构投资者全额预交认购资金,若发生超额认购则按同一比例配售,该比例由基金注册登记机构计算确认。
问:如何保证发号过程的"公开、公平、公正"?
答:按交通银行的发行方案规定各代销网点均要聘请当地公证机构公证人员对发放预约号的过程进行现场全程公证,以保证发行工作的“公开、公平、公正”。
问:交通银行为何商请当地公安机关协助维持发行秩序?
答:由于"华安创新"开放式基金系国内首只发行的开放式基金,投资者排队可能发生抢购局面,并且人数可能较多,为维护排队秩序,防止发生重大意外事故,故考虑商请当地公安机关予以协助。
问:如何使用"预约号"?
答:个人投资者凭预约号和认购预约登记表在约定的日期到指定的代销网点办理认购申请手续。
问:投资者领取预约号后,为什么要按照代销网点指定的日期来办理开户认购手续?
答:目的是为了减少投资者的排队时间,并提高代销网点的工作效率。
问:个人投资者前来办理基金交易账户开户时需要携带哪些证明材料?
答:个人投资者前来办理开户时须携带本人身份证件、本地太平洋借记卡、预约号实物和登记表。
问: 投资者本人已经领取预约号,但是在购买时碰到特殊情况,本人无法亲自到现场购买怎么办?
答:按发行方案的规定,投资者必须本人持有效身份证件到代销网点办理基金开户认购手续。委托他人办理,代销网点将不予办理。
问:个人投资者领取了预约号,但在办理开户及认购时发现其没有办理交行的太平洋借记卡时怎么办?
答:按照基金发行方案的规定,个人投资者缴款只能采用太平洋借记卡转账形式,因此请投资者预先办理本地太平洋借记卡,否则将不能办理开户及认购手续。无卡投资者在领到预约号后,在办理认购手续之前须到本地交行任何一个营业网点申办一张太平洋借记卡,并在认购时卡内存有足够的资金。
问:投资者是否可以采用现金的方式进行基金交易?
答:根据中国证监会的规定,代销网点不得受理投资者以现金支付或以透支、贷款等信用方式进行的交易。
问:何谓“基金交易账户”?
答:"基金交易账户"是交行作为代销机构记录投资者基金交易状况的账户。投资者须到交行开立"基金交易账户"后才能进行基金的交易活动。
问:个人投资者开户是否有一些限制性的规定?
答:个人投资者开户必须提供身份证、军人证或武警证(具体参见第13题),否则代销网点将不予开户。同时,本次代理发行"华安创新"开放式基金时,还规定在基金发行期内只有领到预约号的投资者才能办理开立基金交易账户的手续。
问:预约时确定了认购数量,但在实际认购时投资者要求增加或减少认购数量怎么办?
答:按发行公告的规定,投资者必须按预约数量认购基金,不可多认购或少认购。否则,投资者领取的预约号和登记表都全部作废。
问:认购时如何收取认购手续费?
答:认购手续费采用"内扣法",即手续费包含在认购金额内,代销网点在办理基金认购申报手续时一次性收取。
问:认购手续费计算公式是什么?
答:认购手续费=认购金额*手续费率。
问:个人投资者的认购费率为多少?
答:个人投资者的认购费率为1.5%。
问:机构投资者的认购费率为多少?
答:机构投资者认购费率分为1.2%和1.5%两档:一次认购金额为1万--1000万元(含1万元,不含1000万元),认购费率为认购金额的1.5%;一次认购金额高于1000万元(含1000万元),认购费率为认购金额的1.2%。
问:个人投资者在领取预约号后,并未前来办理开户和认购手续,该笔数量的基金单位如何处理?
答:该笔数量的基金单位归入对机构投资者的发行额度。
问:外地投资者是否可以到本地购买"华安创新"开放式基金?
答:可以。但外地投资者必须首先办理代销网点所在地的本地太平洋借记卡。
问:交通银行代销分行的员工是否可以在本次发行期购买"华安创新"开放式基金?
答:根据交通银行基金发行工作纪律的规定,代销分行员工在基金发行期间,严禁购买"华安创新"开放式基金。
问:机构投资者前来办理基金交易账户开户时需要携带哪些证件?
答:机构投资者来办理基金交易账户开户时,应携带(1)《交通银行代销基金交易帐户开户申请表(机构)》,并加盖单位公章和法定代表人私章;(2)预留印鉴卡;(3)企业法人营业执照副本原件及复印件(加盖机构公章)、事业法人和社团法人则需提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及复印件(加盖机构公章),机构代码证原件;(4)机构投资者基金经办人身份证件原件及复印件;(5)机构授权书(格式由交通银行提供)。
问:“华安创新”开放式基金何时可以开始办理赎回?
答:在"华安创新"开放式基金宣布成立三个月后,投资者可以开始办理赎回。
问:“华安创新”开放式基金对于赎回是否有些特殊规定?
答:有规定。"华安创新"开放式基金的最低赎回份额为1000份基金单位,如客户申请赎回后账户内的基金余额少于1000份,则按基金契约的规定,将强制该客户一次性赎回全部份额。
问:各代销分行的电话银行系统是否具有基金代销业务的自动语音查询功能?
答:交通银行13家代销分行的电话银行系统均已具备基金代销业务的自动语音查询功能,有关内容已录入自动语音电话系统,可以提供自助查询服务。
问:投资者可以通过何种方式查询个人资料和历史交易信息?
答:个人投资者可以用交易卡号和密码通过交通银行的电话银行查询个人资料和历史交易信息,也可以通过柜台凭交易卡和身份证件进行相关的查询;机构投资者通过柜台凭交易卡及指定经办人有效身份证件进行相关的查询。
问:各代销网点是否配有专门的咨询人员?
答:有专门咨询人员。投资者除以上咨询渠道外,还可以通过代销网点咨询人员咨询开放式基金的有关问题。
问:“华安创新"开放式基金是否可以在证券交易所上市?
答:"华安创新"开放式基金不可以在证券交易所上市交易。但投资者可以在基金开放日通过交通银行代销网点进行交易。
问:投资开放式基金是否一定能够获得收益?
答:开放式基金和其它投资工具一样具有风险性,投资者的投资可能获得收益,也可能无法获得收益,甚至本金遭受损失。
问:开放式基金有可能无法及时赎回吗?
答:有这种可能。出现以下情形时可能无法及时赎回: ①由于出现巨额赎回的情形,即当天净赎回量超过基金规模10%时,基金管理公司有权决定部分赎回;②当连续出现巨额赎回时,基金管理公司有权决定暂停赎回,即在一定时期内不接受任何赎回申请;③本次认购结束后,三个月内闭锁期不接受任何赎回申请。当出现上述情形时,投资者的投资将可能无法及时变现。
问:开放式基金在三个月闭锁期过后是否可能出现低于发行价格的情况?
答:有可能。自基金成立之日起基金资产划入托管专户后,基金就开始正式运作。由于开放式基金是一种面向资本市场的投资工具,它的资产构成主要是以股票、国债等价格易波动的资产为主,因此闭锁期过后,开放式基金的单位净值可能会高于或低于发行价格。
问:投资者在T日办理了赎回,资金在几日内可以到达投资者的账户?
答:在正常情况下,华安创新基金契约和招募说明书规定赎回资金将在T+7日内从托管账户划出,交通银行将及时把赎回资金划入投资者指定的结算帐户。
问:何谓"巨额赎回"?
答:巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的10%时,基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模的10%的情况下,对其余的赎回申请延期办理。基金投资者在办理赎回申请时,需在连续赎回和取消赎回两种方式中选择该赎回申请的巨额赎回处理方式。
问:何谓"连续赎回"?
答: 连续赎回是指在发生巨额赎回时,投资者对于延期办理的赎回申请部分,选择依次在下一个基金开放日进行赎回。
问:何谓“取消赎回”?
答: 取消赎回是指投资者在递交赎回申请时,有权选择一旦发生巨额赎回时,对于延期办理的赎回申请部分,选择予以撤销。
问:投资者在T日办理了赎回,当出现巨额赎回时,资金在几日内可以到达投资者的账户?
答:根据华安创新基金契约和招募说明书的规定,在投资者选择连续赎回的情况下,投资者T日可赎回的资金将最迟不超过T+7日从托管账户划出,余下部分将依次在下一开放日顺延。在投资者选择取消赎回的情况下,投资者T日可赎回的资金将最迟不超过T+7日从托管账户划出,其余的赎回申请将予以撤销。
问:当华安创新基金不接受投资者赎回时,交通银行是否承担偿还义务?
答:按有关规定,在出现无法赎回或无法全额赎回的情况下,交通银行作为代销机构,不承担任何偿还义务,也没有任何责任给"华安创新"基金和投资者的赎回垫付资金。
问:当华安创新基金出现巨额赎回时,交通银行是否可以给基金贷款以应付巨额赎回的压力?
答:根据中国证监会和中国人民银行的规定,目前商业银行不能给开放式基金提供贷款以应付巨额赎回的压力。(张旭东 张建平)