证监会有关负责人说为公平起见以后认购也不采取摇号方式

　　周三下午１时３０分，中国证监会基金监管部主任张景华主持召开了有关开放式基金的媒体通气会。就华安创新基金的发行方式，张景华特别强调，没有采取摇号方式发行认购是有道理的。

　　认购需要“先来后到”

　　华安基金管理公司周三宣布，由其发起并管理的内地首只开放式基金——华安创新证券投资基金将于９月１１日起向社会发售。华安今天同时公布了基金招募说明书和发行公告。

　　根据安排，华安和交行将采用“总量控制、限额发号、领号预约、凭号认购”的方法，先在全国１３个城市指定交行网点，向年满１８周岁并合法持有有效居民身份证、军人证、武警证的中国个人投资者销售（法律、法规、规章及其他有关规定禁止投资证券投资基金的除外），预定份额３０亿份基金单位。而向机构投资者销售的２０亿份部分，则将在个人认购后采用“全额预缴、比例配售”的方法进行。

　　张景华说，通俗地讲，华安创新基金的发行方式就是用排队的方式，实行“先来后到”的原则。为什么不采取如股票发行认购时所采取的“摇号”方式呢？张称，基金产品的推出是针对接受契约的不同投资人的，是有针对性的。先来后到的方式比摇号方式更公平。摇号很可能给有些人提供倒卖号码以及炒作的机会。市场经济的公正、公开、公平原则是受到时间和空间限制的，三公原则不可以解释为“人人有份”，证券市场的认购发行应该遵循自愿投资、自主决策、自担风险、后果自负的原则。华安公司的注册资本金为１．５亿元，截止到２０００年底的净资产为２．２亿元，其公司员工不到１００人。要求他对所有投资者或所有交行的储户负责是不可能的。

　　张景华表示，不论是在交易所的摇号还是在银行的摇号，很容易导致不同商业银行之间的存款“大搬家”，而大规模的存款流动可能会带来不良的后果。此外，开放式基金的摇号还可能遇到一系列的技术难题。

　　以后也不摇号

　　张景华透露，此前华安基金管理公司曾准备了三种发行方式。其中两种属于摇号发行方式。后经过反复讨论，最后认为摇号方式不可取。

　　“不能说华安创新基金的发行方式是最科学、最合理的。今后可能有变化，但不会采取‘摇号’发行认购的方式。”张说。

　　作为基金的监管部门负责人，张对下周即将推出的华安创新开放式基金认购形势的估计是“不担心冷”。他说，对可能出现的热购场面已经做好必要的准备，现在基金管理部可以批准的开放式基金总量是２００亿份，如果出现热销的情况，我们可以很快推出第二家、第三家开放式基金，以满足市场需求。张说，在１３个城市发行点上可能出现不均衡的情况，一些大城市可能很快就销售完毕，一些小城市可能慢一些。

　　证监会提示风险

　　有观点认为，目前股市正处于低迷状态，投资者认购开放式基金的积极性不会太高。“投资人应该充分注意开放式基金的风险。”张景华说，“开放式基金是建立在基金管理公司信誉基础上的证券品种，其风险明显高于国债和银行存款；国家并不对投资人投资开放式基金所面临的任何投资风险负责；目前证券市场上还没有指数期货等避险工具，有可能会出现在证券市场单边下跌时，开放式基金运作困难，面临巨额赎回、资产严重缩水甚至清盘的风险。

　　张说，对开放式基金不可抱过高的期望。开放式基金随时面临基金投资人的赎回压力，在目前法规还不允许开放式基金融资的情况下，基金运作中必须保持一定数量的现金，一定程度上会影响基金的运作业绩；开放式基金的投资人除了与投资封闭式基金一样负担基金管理费、托管费和其他运作费用外，还要负担申购费、赎回费等，因此会增加投资于基金的成本。