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周五郑州小麦开盘略微高开,开盘后在空头的打压下价格逐阶下滑,全日成交清淡,收盘时各合约均有不同程度的下跌。
周四CBOT小麦收盘价格大幅上扬 。市场人士认为价格的推动力来自于少量的商业性买盘,新的投机性多单以及市场缺少抛压。盘中出现看多买盘和大量的止损买盘。目前美国小麦的销售落后于去年14%,是自从政府开始公布周度出口报告以来出口销售速度最慢的水平。周四公布的农业部周度出口数据继续显示软红小麦的销售比较其他品种有了最大的改善,这对芝加哥市场提供了支撑的因素,尽管还存在交割地小麦库存正在增加的担心。
交易商认为小麦价格的上扬有很多基本面的因素支持盘面的上涨,但通过长期的观察可以发现在这次上扬行情背后有着技术面的要求。小麦市场开始走出独立的行情,美元在世界货币市场的疲软仍然是市场的一把双刃剑。长期看来这会改善美国在全球市场的出口竞争力,但投资者担忧这对全球的经济状况产生不利影响。
根据中国海关总署的报告,今年7月份中国的小麦进口总量为2.45万吨。另外,从1月到7月的进口总量达到了19.1万吨。7月份,中国从美国进口的小麦数量为1.3万吨,从加拿大进口的小麦数量为1.15万吨。在1月到7月的进口中,从美国进口的数量为13万吨,从澳大利亚进口的数量为4万吨,从加拿大进口的数量为1.15万吨,从欧盟进口的数量为8.8千吨。另外,中国在7月份的小麦出口数量为6.4万吨,1月到7月的出口总量为14.03万吨。
国内一些交易商认为所对于明确交割库的定位工作的举措,对于长期的市场稳定与发展确实能起到积极的作用,而对于短期的市场影响则不明显,甚至更趋向于利空。但考虑到其走势与现货面的背离,盲目沽空的风险较大。
我们认为基本面对市场的支撑已经看到,世界小麦市场的回暖对我国的小麦市场产生一定的影响,况且小麦是大宗消费品,市场价格的惯性决定现货价格的上涨有其连续性,国内现货小麦价格的上涨将拉动期货价格的上涨,期现的背离现象不会长久。
从今日交易情况看,主力合约的持仓的增增减减,价格的上上下下,说明大家都在进行短线的操作,在这样的背景下,基本面起的作用就较小,完全按照基本面来操作将失去市场机会。
技术上的调整还没有结束,市场前期的高点对价格的压力十分明显。
综上所述,我们认为在市场短线盛行之时,价格波动的随机性的特征就十分明显,但在基本面和现货市场的约束下,价格是上下两难,预计近期市场将维持振荡格局。因此,我们建议投资者短线操作为主。 (上海中期 张延良)