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周末印象:世界局部战火依旧此起彼伏,犹如火山蔓延源远流长。小泉置辱骂、唾弃于度外,众目睽睽之下,"冒天下之大不韪"不能不让亚洲甚至全世界人们触目惊心,更让大和"先烈"叹为观止。金属市场在历经漫长熊市之后,本周受美元走软鼓舞扬眉吐气,特别是铝价在欧洲消费买盘积极支持下,连续几天出现久违的涨幅。
本周LME铝价经历上周弱势整理之后,周一再次探底,但在1374最低点得到企稳,之后连续三天反弹回升,特别是周四铝价站上1400开盘,尾盘收在全天次高点1414,较上周五涨24美元。本周最低点即周二开盘价1372,最高点在周四1415,这也是近半个月以来的最高价位。本周交易较上周活跃,但依旧相当有限,除周一放大到11万多手外,其余几天都6-9万多手。本周恰逢现货交割,迁仓明显,周四持仓量287625手,较上周五缩减8800手,前四天库存相比上周缩减1625吨。
本周世界经济面消息依旧是喜忧参半,特别是美国周三公布六月企业销售下降1.4%及7月工业生产出现连续第10个月下滑之后,人们对IMF关于美元面临风险的预期深信无疑,但周四公布美国新屋开工率上升2.8%,8/11日当周领请失业救济金人数减少,7月CPI下降0.3%,再度恢复了市场寄予美国经济步入复苏的信心。日本在经过三次货币宽松政策之后,本周二再次放宽货币政策,当天股市大涨440点,但经济能否因此见效依旧未卜。当周尽管美国财长奥尼尔重申强势美元政策,但美国贸易收支状况加之疲软的经济数据无法对美元形成支撑,从而导致美元兑欧元及日元每况愈下。欧元节节攀升有利地激发了欧洲消费商及基金买盘兴趣,消费买盘和空头回补推动铝价上涨,尤其是周四铝价一举冲破1400,上摸1415,尾盘大幅收高。基本面上,目前将继续关注8/21日FED及8/30日ECB利率决议,届时不仅汇率甚至金属市场都会受到相应影响。
技术上,LME铝价自今年5/21日高点1564下跌以来,市场一直未出现过像样的反弹,特别是8/7日跌破1400之后,市场超卖性越发突出,进行修复性反弹的要求十分明显,这也是每次铝价跌到1370,进一步下探却动力不足的原因。另外,本周恰逢每月周三现货交易,近期合约相对远期大幅贴水,特别是现货/三月贴水高达30美金,为空头借入进行调期提供了条件,空头迁仓从而为铝价反弹回升提供了积极支持。但笔者认为,在据说值淡季度假的欧洲及日本交易商重返市场之前,即使欧元走强引发消费买盘,其规模很难成气候,铝价上涨将只能是昙花一现。目前市场支持在1400和1380,阻力在40MA1432,接着是1450。
从国内看,进入8月份,南海铝材销售有所好转,其原因,据称是因为今年六月及七月份现铝大跌之后,部分人士预计铝价即将逐步见底,因此补仓现象明显,但直接用于消费的数量仍然只占很少比例。特别是农村电网改造结束之后,需求一时无法恢复,用量受到限制。近期废铝货源相对以往出现短暂紧缺局面,进口洁净6063料报价12250-12450元/吨,与现铝差价大概在1200元/吨左右,该差价已经与历史低位相差无几,但废铝质量相比以前明显下降,由此笔者认为,一旦现货铝价进一步下跌,废铝原料将受到冲击。
本周沪铝紧随LME铝价一波三折,周一、周二连续下跌,周三收高100-150元,周四持平或小幅收低10元,周五铝价暴涨240-340元。其中012合约本周最高点在8/17日13830,结算价最低点在8/14日13390,本周五收盘价13830相比上周五结算价13520涨310元。本周成交量在14000手至19000手左右,周五持仓46558手,较上周五减少2486手。周四LME现货价为1386美元/吨,较上周四涨28.25美元,现货/三月贴水29/27美元。周五国产AOO(十大名厂)
门市:13780-13800 批售:13750 上海地区现铝:13750
(实达期货 罗华)