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中国证券市场的“黑色”天使
银广夏的造假,可谓是前无古人、后无来者,其恶劣行径可谓是謦竹难书。它不仅仅是作假,更为世人不耻的是用巨资搭建一个根本不存在的虚无缥缈的神话,并在社会上广为宣传,让人深信不移,使全国投资者成为其用2.8亿巨资编造的谎话中的一个角色。石破天惊!!!用这名话不足以说明银广夏事件对市场的震撼。此事件令人想起“基金黑幕”事件,“基金黑幕”事件的圆满解决,导致证券投资基金投资行为的规范化和相关法律法规的制度化,而银广夏这一“黑色”天使横空出世的深刻含义将会在中国证券市场上逐渐显现,由此而引发上市公司结构化治理工作,将把证券市场推向新天地。
去年10月份《财经》杂志的“基金黑幕——关于基金行为的研究报告解析”文章在市场中引发轩然大波。起初,“基金黑幕”的文章公布于世后,市场为之震惊,同时,相关责任人也陆续离开其工作岗位,世人为这几位业界孤胆英雄大鸣不平。但随时着时间的推移,事件的发展逐渐超出了所有人的预计。不仅基金公司受到处罚及相关法律法规的出台,相关责任人也事过境迁,都已得到了较好的去处。从此意义上讲,“银广夏”事件的浮出水面,将对我国证券市场的长治久安产生深远影响。
银广夏事件对市场的短期影响
1、对大盘指数产生一定影响银广夏作为深成指的一员,起着牵一毛而动全身的作用。目前银广夏的市价为30.79元,流通市值86.21亿元,总市值155.57亿元。其流通市值仅排在深发展192亿元、宝钢股份90.66亿元之后,名列两市第三,比四川长虹80.96亿元和浦发银行71.16亿元还大,甚至比中国石化目前的流通市值大50%。同时,总市值155.57亿元占深圳市场总市值的0.86%,其股价每涨跌10%,深证综指将涨跌0.086%左右。其流通市值占成份股指总流通市值的3.8%左右,其涨跌10%则深成指将涨跌0.38%,即11个点。
因此,银广夏将来的复牌,对于市场而言,还是有一定的影响。但随着其股价的降低,其流通市值也将逐渐缩水,其对市场的影响逐渐趋淡。总体上讲,对大盘实质性影响不大,但对投资大众心理影响较大。
2、上市公司信用度降低银广夏作为两市高成长的代表,其效益的作假在严重挫伤大众投资者的入市积极性的同时,最重要的是降低了上市公司在大众心目中的信用度。
证券市场是一个供求平衡的市场,在投资者对其持有的股票发生信用危机后,投资者普遍想去做的就是抛掉其手中的股票。因此,随着上市公司结构化治理方面的问题逐渐公布于世,投资者会渐渐失去投资的信心,并对其它上市公司提出怀疑,筹码松动性变大,市场面临较大的抛压。
3、投资理念受冲击今年7月上旬《新财富》按国际标准排出新财富100强,并且认定有29家市场价值被严重低估的蓝筹股,其中银广夏排名第6。四川长虹、深康佳、湖北兴化、清华紫光、风华高科等个股都先后裉去了其绩优或高成长的光环,让一部分专家一直倡导的绩优投资理念受到较大冲击。上市公司的质量是证券市场稳定发展的基石,在上市公司效益稳定发展的基础上,普通投资者才会对这个市场产生较大的投资兴趣,否则这个市场将面临较大的投资危机。
4、庄股群体大退潮随着一只只庄股的出现,伴随着其股价的飙升,其业绩也出现同步翻番增长。亿安科技、中科创业、银广夏等神话的破灭,说明一个共性的话题:任何业绩的大幅增长,离不开其基本环境面的支持,象吹气泡一样翻番的业绩是站不住脚的。这些故事在市场中广为流传后,跟庄风将逐渐退潮,庄股拉升的热情将逐渐淡化,市场中股价每年翻几倍的现象随之趋少。
5、相关个股受影响
(1)行业相类似的个股,如天科股份、亿利科技、国际实业等;
(2)买入银广夏的公司:基金景宏,第二季度持仓报表显示,银广夏是其第一大重仓股,大约持有670余万股,市值更是达到了214300800元,占其总市值比例的9.67%。基金景宏也因此排名为银广夏的第八大股东。
上海金陵,去年下半年斥资近亿元在二级市场上买入359万股成本约在27元左右,2001年中报显示,上海金陵仍持有银广夏股票。
(3)同地域的公司:东方钽业等。
(4)中经开持有的股票做为“景”字头基金的发起者之一,银广夏的“主力机构”,中经开的危机四伏,因此它持有的品种也要谨慎处之。