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经过连续两周的长阴重挫之后,本周两市B股再度暴跌,沪深B综指最低分别探至157.03点、263.24点,周K线双双收出实体大阴线。本周成交量依然维持在较低水平,MACD、周均线系统继续呈空头排列,周RSI、KDJ等尽管严重超卖,但仍然未有反转迹象。
从板块动向看,前几周活跃的纺织、港口等WTO概念股再次价跌量缩,其它个股也都疲态依旧,表明目前场外主流资金并不认同目前的点位,普遍仍处于观望状态。
本周B股为何再次暴跌?主要原因有三:一是受市场传闻国家外管局查处B股的违规资金等利空因素影响,使得部分违规资金不得不强行平仓出局;二是受华源B股拟增发1亿股B股消息影响,投资者普遍担心B股大规模扩容可能很快拉开序幕;三是A股暴跌波及B股。
实际上,自今年3月以来,A、B股呈现出同向共振性,A股的重挫使B股唇亡齿寒,进一步压迫B股走低。尤其是政策面的断层与真空,使得投资者对B股未来发展失去了方面感,场外资金更是不敢贸然入市,而面对B股的绵绵无量阴跌,场内投资者的信心也越来越弱,出局愿望却不断增强。
B股究竟何时才能见底?这的确是一个很难回答。从当前B股的现状看,场内的套牢盘由于损失惨重,目前点位不愿再轻易杀跌。而场外的资金一方面仍嫌目前的点位太高,另一方面因政策信号不明确也不愿意贸然入市。在这种尴尬局面下,如果不借助于政策外力,B股盘弱的格局仍难以打破。当初对内开放、搞活B股的目的是为了激活市场、恢复其融资功能。
但从海航B、华源B、闽灿坤B等拟增发B股的走势看,无一逃脱“曝光即死”的命运,在这种情况下,B股扩容很难顺利进行。另一方面,关于B股扩容的纷争焦点是扩容的方式问题。究竟是采用公募还是私募,目前管理层也没有明确说法。扩容方式不确定,扩容就难以进行。因此,当初为了重新扩容而搞活B股,其实际效果与出发点有点南辕北辙,结果只是解放了境外机构、套住境内居民。而B股如果不能重新恢复融资功能,就丧失了存在的意义。
后市B股究竟如何发展,很难准确判断,笔者认为关键仍取决于政策导向。如果政策面继续保持沉默,后市B股仍将面临较大的调整压力。单纯从技术形态看,自2月19日后B浪走出了较为标准的五浪上升,6月1后B股又走出了明显的三浪下跌形态,目前股指正处于C浪调整之中。根据波浪理论,C浪调整持续时间最长,杀伤力最大,调幅至少与A浪相等。目前沪深B指最低点分别为157点、266点。预计沪深B指将在180—190点、285—298点间具有较强的支撑。
对投资者来说,尽管目前两市B指调整并未到位,短期内很可能再次出现重挫,但预计向下的空间已较有限,连续的下跌也使股指开始酝酿反弹动力。目前点位杀跌实不足取。相反,如果股指再次急跌,投资者可大胆介入抢反弹。