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■美林公司简介
1913年查尔斯·马瑞(Charles E. Merrill)在纽约创办查尔斯·马瑞公司,16个月后,由于查尔斯·马瑞的好友艾德蒙德·林奇(Edmund C.Lynch)的加盟,公司改名为美林公司(Merrill Lynch Co.),主要经营股票债券业务。
1919年美林聘请华尔街第一位债券女经销商安妮·格瑞姆斯(Annie Grimes),美林开始在华尔街崭露头角。1928年查尔斯·马瑞预感到经济前景不再明朗,加上1929年的经济大萧条,他开始着手私人委托业务的代理。
1941年美林成为华尔街第一个公布年报的公司。1955年美林获得了第一笔10亿美元的包销合同。1960年和1961年,美林分别在伦敦和东京成立美林经纪公司。1985年作为第一家外国证券公司,美林成为东京股票交易市场的常任会员。1988年美林成为美国乃至全球最大的债券和普通股票承销商。1993年美林成为北京第一家美国证券公司。1997年美林私人委托业务量总计达1万亿美元。1999年美林宣称公司为适应数字时代的变化,推出通过互联网为客户提供投资咨询、资金管理、财政计划、 市场信息等商务服务。目前美林已在44个国家和地区建立了自己的公司或办事处,客户委托资产总计1.6万亿美元。
美国当地时间7月24日,华尔街最大的投资银行美林证券宣布,任命其证券业务主管斯坦利·奥尼尔为该集团CEO兼运营总裁,确定了他作为美林证券新一代接班人的地位。这位出身贫寒,来自阿拉巴马乡村的黑人之子,因为其从工厂学徒到华尔街首席执行官的复杂经历,更由于他的肤色,在华尔街这个“一白天下”的商业中心成为广为流传的传奇故事。
一向“惟白独尊”的华尔街,终于不得不迫于经济滞缓的压力,将提高利润的魔棒交给被他们视为“劣等人种”的黑人后代。奥尼尔在创造自身传奇的同时,也在华尔街造就了肤色均等的新秩序一贯充斥“白人至上”思想的华尔街,没有想到它所捍卫的肤色信念有一天会被彻底颠覆,而且这一令他们懊恼的时刻会来得这么快!
从去年就开始接管美林证券业务的奥尼尔,将是美国最大的个人投资委托集团和华尔街最大的投资银行的首任非洲裔运营总裁。现任美林集团主席兼运营总裁,62岁的大卫·考姆斯基一改一个月前顾左右而言他的态度,直接表明他希望奥尼尔在他2004年退休时接班。
■汽车工人出身的华尔街奇才
一旦成为美林证券未来的接班人,自然会有人将两者做一番比较。表面上看,考姆斯基和奥尼尔无论是背景,还是处世风格都大相径庭。考姆斯基是资深投资银行家,从1991年开始运营美林金融经纪公司,现年62岁的他,作为美国最大的证券经纪公司主席,在赢得国内广泛赞誉的同时与海外各国政府、集团和私营企业巨头都保持良好的关系。49岁的奥尼尔并非经纪人出身,高中毕业后,和他父亲一样成为通用汽车公司汽车公司装配线上的一名工人,并在通用汽车公司的合作教育学院学习,现在这一学院已变成了著名的Kentering大学。奥尼尔27岁在哈佛大学商学院获工商管理硕士学位。当他重返通用汽车公司时,已成为通用高级行政人员,负责财务方面的行政工作。
1986年,奥尼尔开始从事美林证券业务。在证券投资业被称为“辣手财神”的考姆斯基外向幽默,无论是与政府官员,还是与商界名流接触,考姆斯基均长袖善舞,如鱼得水。奥尼尔则外表冷峻,被证券经纪人视为“员工杀手”。值得一提的是两者均出身贫寒,考姆斯基从小在纽约布朗克斯区(Bronx)长大,其父亲是一名邮递员。奥尼尔生长在伯明翰南部阿拉巴马农庄,祖父是黑奴。幼年举家迁往亚特兰大,他父亲成为附近通用汽车公司装配线上的第一个黑人工人。不知是有意还是无心,倘若奥尼尔三年后顺利接班,他的年龄也正好是考姆斯基入主美林证券的年龄。
背景不同并不妨碍奥尼尔成为美林证券的铁定继承人。今年2月至6月,美国媒介对美林接班人的问题大炒特炒,不同版本的“内部消息”将这桩本不平常的接班人问题闹得更加扑朔迷离。连一向善于应对尴尬局面的考姆斯基也不得不推掉了众多媒体的采访,其他涉及接班人一事的当事人也“云深不知处”,保持低调。
■三大选手竞争美林CEO职位
舆论认为,奥尼尔的竞争对手有两位在资历和运营能力上与他都不相上下。一位是54岁的杰弗里瑞·皮克,这位美林证券资产运营部的总裁对扭转该部门资产运营的困境功不可没。1997年他执掌资产运营部,仅用三年时间就解决了美林资金运营不良的痼疾,美林证券所拥有的信托投资公司的总体表现大为改观。美林基金资产运营的70%有了不菲的回报,比去年同期的资金运营有效率提高了40%。尽管市场疲软,资产运营部第一季度的税前收入只下降了5%,与去年同期兑现1.5亿美元比,今年只有7300美元的纯利兑现,并有一大批固定基金收入。美林的老对手摩根·斯坦利添惠公司仅第一季度就支付了4.44亿美元的纯利兑现。杰福瑞·皮克有效控制资金运转的成功案例一时传为商界佳话。去年美林经纪人的销售业绩使美林基金攀升超出预期的20%,达35%。与奥尼尔形成鲜明对比的皮克人缘极佳,奥尼尔的铁腕作风曾一度使不少美林经纪人另觅高就。
另一位强有力的竞争者是47岁的托马斯·戴维斯,他在投资银行方面的管理天赋让美林董事会青睐有加。尤其是他为美林投资银行第一季度赚进5.77亿美元的大手笔,占美林第一季度总收入的66%。在他的运营下,投资银行业务从1998年账面亏损10亿美元一跃成为美林公司的第一盈利大户。另外,不少人把51岁的美林属下个人投资委托业务部的总裁温斯罗普·史密斯也列为奥尼尔的潜在竞争对手。后者是美林个人投资委托业务部的第一任总裁皮尔斯·菲南的儿子。
被媒体炒得沸沸扬扬的“接班人之争”,因为当事人特殊的经历和背景,使奥尼尔备受关注。这位阿拉巴马州农庄的黑奴后裔将每天都在上演解雇与重组闹剧的华尔街着实折腾了一回。奥尼尔自去年2月出任私人委托集团(即美林证券)总裁一职,尽管经济萧条,股市低迷,奥尼尔依然通过削减成本,成功地将该部门的税前利润上升了2%。当时美林公司第一季度盈利却下滑21%,公司净利润只有8.74亿美元,即每股盈利92美分。
奥尼尔针对公司利润下滑的直接反应是裁员2000多人,削减其他多项开支,又将所有资产在10万美元或以下的客户推给另一个新成立的金融顾问服务中心,让经纪人不再与他们进行面对面的顾问服务,而是改为电话咨询服务了事;随即他又敦促经纪人将目光聚焦在百万富翁或千万富翁身上,美林因此为他们专门设立了资产管理部门,提供财务顾问及信托等服务。一系列举措引起颇多争议,一种拿着点钞机认人的冷面铁腕形象顿时扎根于公众心中。不少美林经纪人怨声载道,纷纷离职。此举让美林的竞争对手们暗自窃喜,毕竟美林证券的经纪人个个都是身经百战的行家里手。但不久之后,不断攀升的去职数字得到遏制,人们发现奥尼尔铁腕政策的另一面是锻造了不少投资理财的高手。
■黑人CEO能否挽救美林证券
无论是考姆斯基现在掌管的美林公司,还是奥尼尔三年后接手美林,摆在两者面前的并不是一副好牌。今年上半年,美林收入下滑30%,美林股票从连续52周最高点下挫35%。与去年同期盈利11亿美元相比,美林今年第一季度的净利润只有8.74亿美元,每股盈利92美分。第一季度的佣金收入下降了30%,为15亿美元。个人投资业务收入下降了27%,达3.55亿美元。承销公司发行股票方面的收入下降了6%,为6.29亿美元,比去年同期的75亿美元下降了15%。美林上个月公布的第二季度财务报告表明,第二季度的盈利下降41%。
第二财季的赢利为5.41亿美元,每股收益56美分。盈利比上一季度下跌41%。美林公布盈利报告的当天,美林股票竟下跌85美分,以52.27美元报收。据美林首席财务官称,预计第三季度还将持续亏损。7月20日,美国证券监督委员会对该公司旗下的HHG公司降级的处罚所带来的负面影响,让考姆斯基和奥尼尔的日子并不轻松。前者面临的是在有限的三年时间里,如何尽快遏制美林利润一路低走的糟糕局面,以便在“告老还乡”时顺利交班,画一个圆满的句号。后者不仅要在现有的三年时间里,绞尽脑汁力图做出一点成效向董事会证明自己的含金量,而且他还要做好一旦考姆斯基支招无力,美林继续亏损,三年后如何收拾这个烂摊子的思想准备。
正如考姆斯基作出接班人的决定后所说,尽管奥尼尔不是经纪人出身,但他看好奥尼尔的才能,并相信他会出色地胜任这一职位的。而董事会对考姆斯基决定的认可,已打破了美林历届甄选接班人的传统。种种迹象表明,即使未来的三年中“接班人争夺战”硝烟再起,奥尼尔依然有无可辩驳的实力给对手以致命一击。
一向“惟白独尊”的华尔街,终于不得不迫于经济滞缓的压力,将提高利润的魔棒交给被他们视为“劣等人种”的黑人后代。奥尼尔在创造自身传奇的同时,也在华尔街造就了肤色均等的新秩序。在今天的美国,另一大公司美国运通公司的CEO也是黑人,这是否意味着华尔街真的开始奉行“利益至上”而非“肤色至上”的商业原则了?