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本周沪深B股双双出现大幅下滑,两市股指均创出近期新低,而市场交投则有显著放大。上证B股周五收报199.06点,较前周下挫11.36点,跌幅为5.40%;深市B股综合指数收报306.33点,下挫9.21%。
大盘继周二击穿60天均线后未经反弹就选择了向下突破并伴有较大的成交量,这是众多投资者始料未及的。笔者虽然在周三提到过大盘可能会出现突破走势,但也没有想到下跌幅度如此之深。周四开盘后两个半小时的走势几乎是一泻千里,尾盘虽有反弹但全天跌幅仍然要达到6%,股指也创下了“六·一”以来的新低190.79点,成交量的放大表明盘中确实有部分杀跌盘涌出,但至少市场也有同样多的炒底买盘加入。而周五大盘再度下探190.95点后大幅反弹,也说明确实有部分空仓者回补。
本周,沪深B股的大幅下挫是基本面和技术面多种因素的合力作用所致。
首先是近期有不少外资法人股陆续转为B股上市流通。2月28日小天鹅B4335万股的外资法人股上市拉开了外资法人股上市流通的序幕,此后一直到5月15日才有晨鸣B股的2670万外资法人股上市。但6月份以来外资股上市的步伐明显加快,深康佳B、深华发B、丽珠B和深方大B的外资股相继在近一个月的时间里上市流通。虽说这些股票的股价比外资当初的成本价要高很多,但作为主营接近的战略投资者,理应更为看重长期效应,不一定会集中套现,从盘面看也没有明显的派发迹象。
其次是不少公司相继披露了拟增发B股的公告,先是闽灿坤和长安,随后是华源和振华,周四海航又公告称拟同时增发A、B股,募集资金约25亿元。由于增发方式尚有待管理层进一步明确,因此短期内尚不会构成对市场资金的实质性分流。
最后是一些有关查处违规资金的传闻,而“六·一”以后境内居民的外汇存款可以合法地流入B股市场,根本不是什么“监管对象”,管理层要查处和打击的是从B股市场非法流出境外炒作H股的违规资金,这实际上对B股属于利好。
从技术上看,由于60天均线是多方的重要心理防线,股指周二跌破60天均线确实对投资者的持股信心是一个打击。由于沪市B股的压力线、支撑线和股指日K线基本聚合在同一个点上,按照一般看法,大盘会在一两天内选择突破方向。因此本周沪深B股的暴跌可能更多的是来自于投资者的无形的心理预期。
不少投资者对于近期B股的大幅下挫深感忧虑,但笔者认为毕竟沪市B股最低跌到190.79点,已经远远低于市场平均成本了。当然这里有个问题,即5月份以后的投资者成本确实在210点以上,但3、4月份甚至更早介入的投资者的成本比较低,这部分投资者现在的获利依然是相当丰厚的,如果出现集中抛售则市场势必出现较大的波动。不过,一般来说是大盘从阴跌到暴跌可能预示一轮下跌行情接近尾声,出现急跌应该是买入的机会,而周五盘中股指下挫至190.95点后止跌回稳就充分说明了这一点。