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全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算公司近日发出公告,今日起正式开通债券净价交易结算功能,全国银行间债券市场正式实行债券净价交易。
净价交易是指在债券现券买卖时,以不含应计利息的价格报价(净价价格)并成交的交易方式,在现券交易中,将债券的净价和应计利息分解,净价仅反映本金价值的变化;而应计利息则根据票面利率按日计算,债券持有人享有持有期间的利息收入。而净价结算是指在进行债券现券交易清算时,买入方除按净价计算的成交价款向卖方支付外,还要向卖方支付应计利息,在债券结算交割单中债券交易净价和应计利息分别列示。
据了解,在净价交易方式下,由于债券交易价格不含有应计利息,其价格形成及变动能够更加准确地体现债券的内在价值、供求关系和市场利率的变动趋势。