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过去两年,投资新股在美国纳斯达克股票市场炙手可热,因此而暴富的例子也有不少。然而,更多的投资者是以失败而告终的。这些失败的投资者大多把投资失败归结为运气不佳,但是也有许多人认为是有人幕后操纵了这一切。现在数以百计心怀不满的的投资者,已经加入到联合起诉的行列。
西蒙·劳菲经营着一家专门投资高科技和网络股票的投资基金,他的基金亏损了100多万美元。
律师霍华德·斯罗塔 “最大的一笔损失是在PlanetRX上的投资,它是从最高时候的292美元跌到了45美分。他还参与了几乎所有赫赫有名的股票的投资,包括DoubleClick,Priceline,RedHat等等,它们都是一飞冲天的股票。”
今年到目前为止,一共有26家新发行股票的公司成了起诉的目标。
律师霍华德·斯罗塔 “我们实际上是在说,过去几年热门的新股发行在被操纵了。这种操纵是由世界顶极的承销商比如高盛,美林,摩根斯坦利以及瑞士信贷等进行的。”
有关专家提醒说,个人投资者作为原告起诉投资银行将面临高额的诉讼成本。
美国前证券行业政府主管专员理查德·罗伯茨
“我怀疑这个案件会比较难。同样作为原告,私人的负担要比政府管理者高,所以我认为,个人诉讼人所面临的困难会更大。”
然而,高额的诉讼费用并没有吓倒那些起诉瑞士信贷和其他投资银行的投资者。他们指控这些机构在新股按发行价配售的时候,接受回扣,给一些投资者优先配售。
美国Renaissance Capital公司威廉·史密斯
“至于为了获得新股配售而支付高额佣金,那是违法的。我不知道证券交易委员会是否应该对某些规定做出修改,那显然是一个政策取向的问题。”
瑞士信贷银行说,它正在与政府主管人士对其进行的调查合作,至于个人投资者对其提起的诉讼,它将为竭力为自己辩护。不管这些法律诉讼会否成功,一个事实是不会改变的,那就是新股发行是很难以发行价买到的,个人投资者在这方面处于不利地位,除非他们有很多钱。
美国前证券行业政府主管专员理查德·罗伯茨
“小型投资者在参与新股发行上一直是受到一定程度的限制的,因为那些交易有很大的危险,结果是大多数公司去寻找更具财力的,更富有经验的投资者。”
预期在本月末,美国国家证券交易商协会将起诉瑞士信贷第一波士顿的至少六名雇员。作为对本起诉的最初的反应,瑞士信贷银行说,它并没有违反规定,根据公开报告,它所收取的佣金并没有超过交易额的5%,而这个比率是投资银行业普遍实行的佣金标准。