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周四大商所大豆期货成交活跃,早盘连豆受周三美盘大豆再创新低的行情影响,远期合约也顺势改写了合约新低。但在有备而来多头集中的买盘推动下,连豆主要合约迅速止跌,并在短短几分钟内飙升至涨停板。
CBOT大豆期货周三受豆粕期价下跌的拖累而走低,七月合约创下合约新低422美分低点。据悉日本政府宣布禁止从丹麦进口猪肉制品,市场由此预期美国猪肉出口量也会因此下降,豆粕期价领跌大豆类期货。豆油期价则因美国下周将对外捐赠豆油以及受加拿大油菜籽播种面积下降的利好而反弹高收。大豆除七月合约盘中创新低外,五月合约也下探至合约前期低点。收盘七月合约下跌4.75美分报422.5美分。
从今日连豆盘面上看,受周三美盘大豆收盘继续下跌,主要合约七月再创新低的行情诱导,开盘后连豆也顺势创出合约的新低。但短暂的顺势下探之后连豆十一月等合约遭遇大量买盘的推动,短短几分钟内期价快速飙升至涨停板。受九、十一月合约涨停的行情影响,其他合约也很快涨停。之后前市各合约停板曾被打开,并引发盘中回调,但经充分换手后前市个合约仍以涨停报收。
我们认为经过前期持续的震荡盘跌以及频创新低的弱势行情之后,连豆的技术性回升反弹随时可能出现,但令人感到意外的却是回升的力度。今日前市市场人士纷纷打探消息,大都试图由突发的消息寻求解释。
归纳下来交易商们判断消息面上利多题材主要有二。一是美国政府自小布什上台以来,不断在中美关系间制造摩擦,中美关系日趋紧张。特别是布什竟然荒唐提出美国有必要以武力保卫台湾。市场人士猜测美国的霸权注意行径将严重损害两国的正常关系,并进而影响两国间的双边贸易,甚至还将危急去年达成的与中国正常贸易法。二是关于近日国储召开的粮食工作会议,据悉会议主要讨论今年的工作方针。由于会议将决定今年部分粮食收购任务,除了玉米和小麦等主要粮食品种外,还涉及一定数量的大豆。市场对此也有所猜测。此外交易商们认为查库也可能是潜在的利多题材。
从技术角度上看,美盘大豆活跃合约连续图显示七月合约下一主要目标位是415.25美分和405.25美分。而美盘大豆震荡下探走势的延续,使得期价有可能继续探向1999年7月9日当时99年7月合约曾创下的28年来的合约低点401.5美分。这也被认为是美盘大豆的最后防线。
我们认为目前世界大豆的出口市场已转向南美,但美国仍有少量的出口交易。而对美盘大豆而言,近期美国中部地区的天气出现干燥温暖倾向,有利于玉米等的种植,而原先市场关于玉米播种延迟可能导致玉米田转种大豆言论减少。所以良好的播种条件也将开始对大豆价格构成压力,因为玉米播种结束后大豆播种也将随之展开。
所以我们认为美盘大豆仍然处于偏淡的基本面环境之中,目前尚无明显的转势迹象。但就连豆而言,前期连豆持续震荡下跌,远近合约分别跌至现货水准或仓单成本,因而超跌后的反弹调整可以在技术上找到依据。但在美盘大豆尚处弱势的背景下,连豆突如其来的反弹调整也可能有矫枉过正的可能。尤其是南美大豆新作尚未度过上市的高潮期,而国内市场方面又没有能得到证实的实质性利多。
鉴于连豆突然反弹的力度以及主要合约巨大持仓所隐含的风险因素,建议短线离场观望。(蔡洛益)