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近期鲁银投资再次因为股权交叉变动而成为被关注的焦点。
公司原第三大股东山东黄金集团在撕毁了与公司第一大股东九洲泰和有限公司年前才签订的《股权转让协议》之后,将1336.5万股法人股转让给了莱芜钢铁集团有限公司,使其成为第三大股东。随后,九洲泰和又以2.9元/股的价格将所持的鲁银投资10524938股法人股转让给莱芜钢铁集团。这样,莱芜钢铁集团共持有鲁银投资2388.9938万股,占公司总股本的10.58%,成为鲁银投资的第一大股东,九洲泰和则以1336.5万股的持股数成为第三大股东。鲁银投资第一大股东和第三大股东又一次迅速易位。
几次反复 莱钢入主用心良苦
莱钢入主鲁银投资后即表示夯实高科技产业,并决定将列入国家863计划的粉末冶金项目注入鲁银投资。莱钢集团董事长姜开文认为,鲁银投资和莱钢股份今后在独立发展的同时,会发挥各自在金融和产业方面的优势,相互促进相互提高。
但是,莱钢集团在成为鲁银投资的第一大股东之前,与九洲泰和之间关于鲁银投资的股权交叉转让却已发生了3次。对此,姜开文解释说,莱钢集团当时从鲁银投资退出是为了变现,联系更多的企业组建一家大型投资公司,但考虑运作方面以及莱钢集团与鲁银投资的发展需要,协商后,又把股权买了回来。
翻开2000年的日历,对于鲁银投资来说的确是纷繁的一年,前几位大股东位次频频变化,业内传闻,鲁银投资小股东欲联合篡位。去年6月底,首先,上海中科创业投资有限公司以2.8元/股溢于净资产(2.47元/股)的价格收购鲁银第四大股东持有的鲁银投资全部股权956.8万股(占总股本的4.66%),成为鲁银投资第四大股东。尔后,身为鲁银第二大股东的莱钢集团也以2.8元/股的价格将其持有的1215万股(占总股本的5.92%)鲁银投资法人股全部转让给九洲泰和实业有限公司。在不到一个月的时间内发生两次股权转让,且转让累计比例占公司总股本的10.58%,超过作为公司第一大股东的山东经济开发投资公司持有7.38%的股权,第一大股东的地位已然面临挑战。
在成为鲁银投资的第二大股东后,九洲泰和争夺第一把交椅的心境“昭然若揭”。2000年12月13日,与鲁银投资原第三大股东山东黄金集团有限公司签订股权转让协议,欲收购其所持1336.5万股法人股;12月28日,又与上海中科创业投资有限公司签订股权转让协议,将其所持有的鲁银投资1052.4938万股法人股全部收购。两次收购,将使九洲泰和的持股比例分别提升至11.84%和10.58%,无论哪一次成功,九洲泰和都将超过原第一大股东7.38%的持股比例,成为第一大股东。
若由此来看,莱钢的退出成就了九洲泰和。但是莱钢集团与九洲泰和关系却非同一般,有报道说,前者持有后者25.75%的股权,是九洲泰和的第二大股东。日前,在莱钢集团还未与九洲泰和进行股权转让最终成为第一大股东之前,鲁银投资3年来第一次对董事会成员进行了大规模调整,调整后的9名新董事会成员中,鲁银投资原经营层只保留了3名,身为第一大股东的九洲泰和只有1人,莱钢集团公司却占有3个名额。业内人士认为,莱钢集团和九洲泰和实为一体。
股本结构暗藏玄机
对于股权频繁变动,鲁银投资显得有些被动。公司副总裁刘世合说,不希望股权如此频繁地发生变化,也希望它稳定,但是就公司来说,对外界的股权转让没有制衡作用。
对此,公司董事会秘书刘方潭解释说,公司的股本结构分散,几大控股股东持股比例小而接近,原第一大股东的持股数一度只占总股本的7.38%。尤其是在9000多万巨额内部职工股上市后,公司的股权结构又发生了巨大变化,经10送1方案后,公司的总股本为22573万股,流通盘股本则达到17182万股,占了总股本的76%。而这一根本原因在公司成立之初、定向募集之时就已注定。
股权之争还将持续
如果说股本结构因客观上造成了鲁银投资大股东间股权之争的发生,利益的驱动则是鲁银投资2000年“多事之秋”的主观原因。
早在3年前鲁银投资就确定了“金融+高科技”的战略发展目标。为了这一目标,去年,鲁银投资将上市之初的通讯电缆和黄金矿业等传统产业统统剥离出来,又通过控股、债转股、参股等方式向网络、生物制药、新材料等高科技产业方向倾斜,一年之内完成了6次资产重组。目前,“网络科技、生物医药科技、清华鲁银科技”的高科技产业雏形已显现。
另外,证券业务也已初具规模。在国家清理整顿信托业的政策下,公司控股的齐鲁信托投资公司改制为齐鲁资产管理有限公司的工作已基本完成,拟在改制后的公司基础上联合发起的齐鲁证券经纪公司正在筹备中。在这一结构链中,鲁银投资将占齐鲁资产管理有限公司总股本的43.69%,为第一大股东;齐鲁资产管理有限公司又是齐鲁证券经纪有限公司的第一大股东,占36.36%的股权。鲁银投资将间接实现对证券公司的控股。
刘方潭介绍,目前鲁银投资拥有23家证券营业部,还有9家在批,通过收购兼并,到今年底可望达45家,业内人士普遍看好证券业务的发展空间。鲁银投资的财务副总裁李春林则认为,虽然前两年鲁银投资业绩平平,主营业务和净利润等财务指标增长有下降的趋势,但是产业结构的变化将在未来两年里直接改变公司的财务状况。从鲁银投资2000年年报来看,公司2000年度实现净利润1409万元,同期相比增加了55.69%。对于公司早已通过的10 配2的配股方案,前三大股东均承诺以现金认购。公司良好的势态只怕会吸引更多的参与者。
2000年鲁银投资的股权之争,牵扯了公司不少精力,除此之外并没有给鲁银投资带来任何影响,产业结构的调整按部就班地进行。刘方潭则说,股权并购是资本市场活跃的体现。分散的股本结构,一方面给公司带来了压力,另一方面也使公司避免了各种关联交易,决策方面也不得不极力体现小股东的利益,真正走公司化运作之路。他说,鲁银投资的目标是充分利用资本优势发展成为控股公司的模式。
李春林说,新股东进来,只是对金融加高科技的经营方针、经营的路子感兴趣。如果要过问经营管理权,也不会做多大的调整,他们还是要沿着这个方针和路子走下去。