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上海期铜周三维持低位震荡格局。早盘沪铜未有理会LME期铜周二收盘的续跌,平开后受少许新多买盘的推动出现了小幅盘升的走势,受阻后长时间窄盘,但后市渐有新空打压令沪铜重归跌势。收盘持平或小幅下跌。
交易商称周二LME期铜收盘小幅续跌。三个月期铜盘中呈窄幅波动, 但尾市出现了受来自欧洲方面的承接买盘, 有效的冲抵了来自美国股市大幅下挫所造成的利空压力,才使得期铜避免触及1669美元的一年来新低。收盘下跌7美元报1675美元。但三月铜期价未能保住1680美元关键价位,仍对后市造成一定的利空影响。
COMEX期铜周二收盘小幅走高。这被认为是投机客的买盘抵消了股市下跌所带来的拖累。近期因股市下跌而增持空仓的基金及场内自营商回补空头部位,也推动了五月指标合约自合约低点回升。但当天短线获利了结的卖盘限制涨势。据析由于消费性买盘的观望,最终用户目前仍大多使用现有库存,并非入市购买,因为在现货合约连续图上,仍期铜处于十一个月来的低点位置。
沪铜交易商认为国际金属市场近日跌势已有所放缓,所以今日沪铜未再理会LME期铜周二的收盘表现,再说今日沪铜早盘时LME铜场外价也稍有稍有回升,吸引了一些期望反弹行情的短线买盘。但在回升受阻后铜价的回升又再次被当作是抛空机会,后市新空加压导致沪铜收盘大多转跌,个别合约收盘持平。
我们认为,今日早盘沪铜交投较为清淡,市场观望气氛较为浓重。沪铜交易商们大多认同LME等国际铜市仍处于弱势之中,但由于近期的下跌使得一些交易商认为短期铜价可能会因为超卖而修正,所以今日沪铜平开后得到了少许新多的支持。但市场总体气氛依旧偏弱,早盘的小幅回升并未能进一步激发跟进人气。因为成交不曾放大,交投谨慎。
我们认为目前金属市场仍继续受到世界主要股市表现以及西方工业国经济指标的影响,而铜库存的持续增长也同样压制了金属市场情绪。铜库存数量继续增加,周二,LME铜库存数量增加1375吨,总量达40.17万吨;周一,COMEX铜库存增加1203短吨,总量达10.6339万短吨。
受部分高科技上市公司公布预亏报告利空因素影响,周二美国股市再度大幅下挫,盘中纳指创29个月以来新低,纳指下跌79点,报收于1703点,道指下跌200点,报收于9577点。汇率方面,继美元对日元创29个月高点及美元对欧元创4个月以来高点后,周二受获利回吐影响,美元对主要货币汇价有所回调,但未改变美元汇价坚挺之格局。
周二公布的美国经济数据显示,美国二月份耐用消费品订单数下降0.4%,这也是自1999年10月份以来最低水平,此前市场的预期值是下降0.1%。包括交通运输、制造业订单数量,该指数则下降0.3%,非耐用消费品订单数下降0.3%,固定资产投资额下降0.1%。工厂耐久材定单下降等数据远远超出了市场预期,对金属市场构成了利空压力。
有业内人指出,与宏观经济运行质量相比,基础金属期价远没有跌到位,这只是期价开始一轮较大下跌行情的开始。
目前美林证券期货部对铜期价近期的预测有所变动,预期铜价近期会在73-84美分/磅价位区间内波动,而该机构此前的预测值为74-87美分。
美林的首席期货分析师称, 应该对周二的上涨保持谨慎的乐观,一天的上涨不足以改变基本面疲软的事实。需求的疲软继续对铜价构成了威胁。他认为铜价疲弱主要是由于工业化国家对工业用金属需求不振。如美国、欧洲及亚洲, 特别是日本。他认为,原来基于利多基本面因素所期望的反弹,将会受到需求不振的严重压制。所以从中短期来看, 基本金属可能会处于整理或走弱,至于反弹则可能是2002年的事了。而唯一可乐观的事则是未来几个月美国可能大幅减税以及美联储可能进一步减息。
我们认为铜价仍处于震荡下探的过程之中,由于受基本面及宏观经济面的压制,铜价可能将较长时间处于低调。但鉴于铜价已处于偏低的区间,判断后市短期金属市场仍将维持偏弱的震荡整理走势,进行重复探底和低位的震荡反复,但连续杀跌以及反弹回升的波动幅度可能较为有限。
现货参考价16700-16780元(即升水铜比期货近月合约盘面升水约100元) (蔡洛益)