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上周末LME铝价成功地越过1600,收盘强劲但交易不够活跃。当天伦铝以1603跳高开盘,最低下探1593,但之后铝价在空头回补主导下迅速攀升,最高上摸1608,并且尾盘以全天最高点报收,较上个交易日涨16美元,成交64385手。受昨晚伦铝建设性收盘鼓舞,今天国内沪铝各合约尾盘(05合约除外)一致收高(10-70元)。其中05合约当天以15090跳高开盘,但之后高开低走,波动区间为14970-15090,尾盘收在最低点14970,较昨日结算价跌20元,全天成交1510吨。
回顾上周四整个行情不难发现,在铝价继续向上冲高10-20美元则使空方暴露止损的情况下,此时来自空头的抛盘压力相当明显,这也解释了铝价自1599.5迅速回落的原因,因此上周五多、空方较量焦点依旧源于上方止损价位。周五铝价跳高开盘,一方面受到了有关美国将进一步限产预期的支持,另一方面得益于空头被动回补的积极推动,从持仓明显增加2986手可以发现当天买盘同样非常活跃,但企图向上探出止损却始终未能如愿,说明目前多头“一鼓作气”能量仍旧匮乏!很显然,1610-1620正是空头止损单集中区域,也是下降趋势线所在关键阻力位置,因此向上压力更加沉重。同时,来自美国当天公布的一系列不尽人意的经济数据严重挫伤了多头情绪,如美国生产商物价指数创10年新高,工业生产数据继去年12月下降0.5%之后再度回跌0.3%,预示制造业活动显著放慢,另外消费者信心指数下滑到7年来新低。数据表明美国经济不景气状况未见改观,而其中物价指数高涨加重了人们对FED三月减息的疑虑,如果物价指数高企一如既往,FED很可能考虑放弃利率下调计划。与此同时,影响当天作市情绪的因素还有库存持续增长及现货升水下降等。
既然日前跟进兴趣不足,难免出现“再而衰,三而竭”的局面,这不得不使笔者想到日后铝价行将面临“高处不胜寒”的处境,动力不足将是导致铝价再度下探支持的直接原因。技术上,上周末铝价站上1600并且收盘强劲(光头阳线),加之技术指标一致趋向高位,如RSI走强,K线上穿D线双双上扬,因此向上潜力十分诱人。但同时1620价位阻力相当明显,因此在交易欠活跃、买盘不足的情况下,警惕高位回落同样具有必要性。基本面方面,2月17日七国集团财政部长在西西里首府一座12世纪古堡举行了下午会议,会议警告,如果美国经济突然放慢,世界经济增长也不能幸免,但不等于会造成萧条。其后,国际货币基金组织预测2001年美国经济增长将下调一半。另外,在诸多国家紧随美国降低利率的情况下,欧元区压力也在日益沉重。全球经济局势不稳定性对金属市场的影响同样可见一斑,这也是造成近期作市情绪低落的直接因素之一。
今天国内沪铝全天交易十分冷淡,铝价受沪铜涨跌的被动影响较大。今天各合约受上周五伦铝急剧拉升鼓舞,基本上跳高开盘,并于尾盘普遍收高(05合约除外)。由于伦铝走势仍不见明朗,加之国内交易兴趣低落,预计沪铝被动运行局面将进一步延续。短线观望为宜!(罗华)