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昨晚LME期权声明风平浪静,铝价依旧表现为区间内的整理行情。当天伦铝以1594开盘,期间受空头平仓支持一度上摸1599,但尾盘始终未能站上1600,终场轻微回落,尾盘报收1592,较上个交易日略涨2美元,全天成交81585手。受昨晚伦铝收高影响,今天国内沪铝各合约(05合约除外)普遍跳高开盘,但尾盘一致收低(10-50元)。其中05主力合约当天以14960开盘,波动区间为 14910-15020,尾盘报收14980,较昨日结算价跌10元,全天成交1590吨。
昨晚LME整个期权市场都表现十分平静,连具有相当持仓规模的金属铝市也表现出几份失望的意味。回顾昨晚期权声明前后背景不难发现,周三整个近期/远期升贴水局势相当稳定,尤其是二月/三月升水一直未出现明显变化,在此情况下,大量集中于1600价位的看涨期权顺利执行对买方而言肯定有利可图,因此,昨晚主要部位上的看涨期权都预期般得到顺利通过,同时也是昨晚期货市场始终未能引起波澜的原因。昨晚LME铝价攀升过程中,空头回补起到了积极推动作用,但整个持仓量明显增加,说明投机抛盘在悄悄入场,这也是解释铝价尾盘回落的原因,其中诱因则源于库存的增长(+5225)。从图表上看,在铝价自年初高点1754逐步下降以来,连接九月中旬高点1667,形成一条长期压制线(下降趋势线),在目前价位上方即1620附近区域构成阻力,因此在铝价未能有效突破压制线的情况下,图表弱势难见起色。宏观经济方面,上周美国公布去年第四季国内生产总值(GDP)成长1.4%即五年半以来最小升幅,因此许多分析师纷纷向下修正对今年第一季的经济预测;与此同时,欧元区最新数据显示,第三GDP较去年同期成长3.3%,并且该强劲态势有望持续至今年。
另外,欧、美两地区利差逐步缩小,这也是欧元自0.8225美元纪录低点持续去年10月起涨回升的原因之一,在美国利率调降速度快于欧元区的情况下,欧元区资金外流至美国的情形也将随之减缓,由此Lloyds TSB分析师表示,欧元受惠於经济成长以及利差将会逐步走强,看来不无道理!在美国金属消费需求下降的情况下,欧洲地区是否能实现“东方不亮,西方亮”?我们可以拭目以待!
今天国内沪铝交易十分低迷,早盘受昨晚LME铝价尾盘收高影响,各合约普遍跳高开盘,但因沪铜下挫影响,各合约一致走低并且尾盘下挫。在近期沪铝成交量稀少及铝价运行被动局面未出现改观的情况下,短线观望为宜!(罗华)