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具有长线投资潜力股票的特征是价值相对低估:一是基本价值的低估,即在考虑成长性的前提下,把主力资金具备通常挖掘能力并符合市场潜在兴奋点的股票与同行业同股本结构的其它股票相比,具有股价上涨潜力的品种,我们称之为基本价值低估;二是套利价值的低估,即在考虑主力获利有限的基础上,主力已经控盘的股票在交易处于稀疏的价位上我们称为低位,在交易处于活跃的价位上我们称为高位。职业机构判断一种股票的价位高低,通常在用黄金分割理论判断大盘指数的基础上,把目标品种的基本价值与套利价值进行加权而得出该品种的综合价值。
在实战中,可以根据候选股票的基本价值与套利价值的所占股票综合价值的比重,把股票分为四大类,他们因所属不同的种类特点具有不同的持仓时机:第一大类为价值股,即指那些与同行业同股本结构同等业绩相比股价相对较低的股票称为价值股,这类股票价格相对较低的主要原因有流通盘子相对较大或者所属行业不是热点造成的,这类股票的持仓时机应是在大盘强势时,目标股票又明显放出较大成交量的时候;第二大类为套利股,即指用螺旋理论判断主力控盘度较高的股票称为套利股,该类股票的持仓时机是在大盘处于盘整期,目标股票的常用技术指标处于低位,交易量又处于阶段最低的时候;第三大类为题材股,即目标股具备能够吸引主力注意力的某种题材,最常见的题材有股本结构基本面的变化情况和与社会大事件有联系的板块,持仓的时机是根据题材爆发的时间超前确定的;第四大类为一些较好的股票同时具备上述三项特征或者其中的两项特征,这样它们的持仓介入点就更多了一些。(银河证券研发中心花荣)