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跳出一只市场“怪兽”
2001年证券市场爆发的第一场地震始作俑者要算中科创业(0048)(以下简称中科创):从节前一周(12月25日起)连续5个交易跌停板;到元旦后未有任何公告下强行停牌一天;再到1月4日复牌后继续跌停。这只被市场人士称为“怪兽”的股票,在短短几天内从33?50元跌至17?86元,首创连续跌停新低。而与中科创有关联的莱钢股份(600102)、岁宝热电(600864)同期也开始了不可遏止的跌停。
有市场人士说:中科系噩梦终于来临。
1月4日下午,记者赶在下班之前到中科创设在深圳的总部办公室,采访公司董事会秘书长祝去修先生。祝刚从深圳证券交易所证管办开会回来。记者的第一个问题是:证监会最新的意见是什么?祝回答说:“具体意见不便透露,希望我们和有关部门保持联系。”显然,中科创已经处于一个非常时期。
可能成为首家摘牌公司
据三大证券媒体传达的一致声音:引发中科系股票连续多日跳水的主要原因,是中科创完全陷入财务危机。其直接导火索是“北京中科的主要负责人个人股票账户被冻结后发生了突然的、系列的强行平仓。再加上有关机构持仓多有股票融资行为,市值下降后分别迅速沦为斩仓对象,终于引发了不可遏止的跌停。”
有消息说此次强行平仓动作中,现任董事长也有份参予。他持有的近百万股的中科创股票,和北京中科执行总裁的个人股票帐户被冻结后发生突然的强行平仓,直接造成了中科创股票多米诺骨牌式跌停。
有市场人士说,与中科创有着密切关联关系的北京中科设套套住了机构投资者;而北京中科在明知决策失误后,难以自拨,将圈钱游戏继续玩大,不仅连带损害了中小投资者的利益,而且使有国有资产背景的几大投资机构深陷其中、损失惨重。从来善做暗庄的机构投资者,这一回是栽倒在几个大炒家手里,真应了那句“作茧自缚”的古训。
北京的一位市场人士由此甚至发出危言:郑百文摘不了牌,中科创倒有可能第一个摘牌。
神秘人物出场
记者在深圳采访中科创时,不断听到北京传来的消息说,在中科创一系列内幕交易中,关键人物之一是吕梁。而第一位出来爆黑幕、找记者大诉庄家操控失利冤情的也是吕梁。被投资界称为K先生的吕梁,在去年的二级市场操作过几只西部概念股,大有斩获。
根据本报驻京记者提供的消息,吕梁在证券界以他领导的投资设计工作室闻名,旗下有一批专业的战略投资设计家,各有神通,最擅长的是“在股市低迷时,探讨摸索创造一条符合中国股市运行特色的、以理性投资、长期投资、重组国企、创造机构与散户、一级与二级双赢、全赢,股市能长期走牛的新路。”
由吕梁演绎的中科创版本,堪称是中国证券市场又一国企重组的“经典之作”。1994年4月在深交所挂牌上市的中科创,原名“康达尔”,是一家全民所有制企业,由深圳市宝安一家养鸡公司更名而成。
康达尔1999年12月更名后,由一家从事饲料、养鸡业的上市公司摇身一变为“高科技加金融控股”热门概念,其中确实要有点“鬼斧神功”。据吕梁的说法,更名前康达尔就已经“烂掉”了:“传统行业亏损严重,为配合二级市场庄家炒作而包装业绩,导致企业财务虚数黑洞巨大;不仅没有土地资源,实际上还卷入了某些经济大案。”如果这种说法属实,这样一只明显的垃圾股,经过改头换面硬是包装出了最高股价冲到70多元的绩优股。
垃圾股如何变身
故事从1998年末开始。当时深圳英特泰投资咨询公司经理朱焕良因投资康达尔被深度套牢,朱实际持仓已超过总流通股的90%以上。吕梁给朱焕良会诊之后,汇集一批北京机构投资人,精心设计了“换包”方案。参与计划的机构投资者接手康达尔56%左右的流通盘,朱信誓旦旦会长线持仓,并当即签了律师见证函。
被吕梁这位战略投资家拉拢的除了几大证券公司,还有中国图书进出口总公司、北京国投、上海风险投资公司、深圳风险投资公司等数家合作组建的中联网。也有人说,在北京注册的北京中科创一开始就不是一家干干净净的创业投资公司,是专门为康达尔重组而建的。
如果说机构投资者起初是被吕梁的战略误导而进入预设的圈套,则后来愈演愈烈的重组内幕交易,庄家是难脱干系的。
中国最好炒的股票?
依据康达尔更名后披露的公告,可以寻找由庄家操控的股权频繁置换的明显细节:
在1999年11月18日的公告中,中西药业(600842)、北新建材(0786)、康达尔(0048)三家上市公司与中科创投资有限公司、深圳市灵顿科技发展有限公司设立中子科技投资有限公司。
到1999年12月13日,临时股东大会披露了新入主的股东是具有国家科技部背景的下属几大科技发展中心投资兴办的科技发展公司。新股东一出场即引来了市场各方人士的青睐。
2000年3月2日,中西药业(600842)、北新建材(0786)、中科创(0048)三公司董事会同时刊登公告,称已同意与中国图书进出口(集团)总公司及诚成文化等数家企业联合组建“中国电子商务联合网”。
2000年10月30日,北京中科同意受让上海中西药业所持有的上海中西新生力25%股权及上海中西超能制药所持有的上海中西新生力生物工程有限公司10%的股权。受让成功后所持有的中西新生力股权增至为总股本的85%。在股权转让同时,对上海中西新生力实施增资扩股,追加投入1?4亿元。
莱钢股份与北京中科亦有一定的关联关系:上海中科创投资有限公司(中科创是其主要股东)是鲁银投资(600784)第四大股东,而九洲泰和实业发展有限公司则是鲁银投资第二大股东,这部分股权正是从莱钢集团手中受让所得。九洲泰和公司的第二大股东是莱钢集团。
2000年7月31日中科创受让由海南中网投资管理有限公司、中科创分别持有的上海中科创投资有限公司50%、20%的股权。收购完成后中科创持有上海中科创投资有限公司70%股权。中科创对上海中科创投资有限公司的控股,不仅意味着900万股转配股上市流通后将带来可观利润,也意味着与鲁银投资可以构成“金融+高科技”的运营模式。
经过重新梳理的中科创股权结构深深烙上了大庄家身影。在短短的二年多时间里,中科创的身价直线飙升,涨幅高达十几倍,有人戏称,“这是中国最好炒的股票”。
一头栽进深渊
从12月25日起,中科创的劫难突然降临。被称为中科系的三只股票以狂泻的速度连续几个跌停板。
一只人人皆知的大庄股,是怎样一头栽进黑洞里的呢?吕梁承认事前连他都没有丝毫察觉。
外部条件可能是北京中科两次受让中西药业的股权而付出的惊人代价,并无法彻底解决原康达尔的部份财务虚帐,于是投资机构有破釜沉舟之举,将股票价位迅速拉高,连续走出数个月的高位曲线。据悉,此时投资机构持仓总量已增至近7000万股,占中科创总流通量的68%。如此惊人的主力介入,导致的必然是雪崩式反应。
吕梁单独约见北京一位资深财经记者时抛出过他的另类做庄理论:打造一个新型财务工具,用股票市值的虚数来填补企业多年积累的巨额财务亏损。这种钱生钱的操作固然为企业获得处理财务状态的有效金融工具,但系统风险巨大,一旦资金链崩溃,所导致的连锁反应会迅速摧垮整个投资系统。
链条断裂酝酿了中科系的提前崩盘。在吕梁看来,庄家和炒家各有游戏规则,朱焕良和北京中科负责人以及中科创前任董事长,在深套时已陷投资机构于不义,获利后置道义不顾,抢先出逃,导致机构投资者被迫斩仓,以惨败而提前收手。此战应该是吕梁纵横股市、屡战屡胜的历史中遭遇最惨烈的“滑铁卢之战”。
中科创事件浮出水面后,其幕后交易会渐渐清晰。但没有因为两位大炒家及其相关机构的强行平仓引发几个交易日的跌停板,那中科创在二级市场的重组拉高神话还要上演多久?有好事者在欢呼:这次是庄家被战胜了。恶庄倒下,无人同情。但同时,又有谁会去关注被套牢的众多小投资者因来不及解套而损失惨重的凄凉?
种种迹象表明,中科创至今暴露的内幕还只是“冰山一角”:事件涉及的核心人物,有的正处于中纪委“双规”期;有的抛售套现后匿于深处;还有的以一纸报告去职……监管者将以何种姿态来处理这一个案,将是公众极为关注的。(郑小伶)