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上周五LME三月铜进一步上扬,场内交易中基金买盘和平仓盘主导市场,铜价突破1800美元的阻力位,终场收盘1807.5美元,涨10.5美元,成交71517手,现货对三月期贴水收缩至1美元,LME库存下降875吨,LME仓库中的注销仓单大幅增加5075吨至46975吨,COMEX金属铜库存量减少13短吨至68402短吨。
从持仓结构来看,非商业方面仍在不停的增加空头头寸,而商业方面利用对库存的运作,使用手中的仓单回流仓库的方法,同时加紧对现货/三月期铜的贴水不断收缩,手中的多头部位也在不断增加,在市场当中形成了一种“逼空”的氛围。显然合约间价差的缩小对铜价形成了一定的支撑,铜价似乎还有一定的上扬空间。但是,在目前多空双方都在增加持仓,一旦价格有方向性的突破将会是非常强烈的,价差缩小的趋势还能维持多久?专业方面的多头持仓已将近极限。因最新公布的PPI数据显示美国经济仍呈强势,降低市场对美国联邦准备理事会(FED)将再积极降息以提振经济成长的预期。另外,有分析师表示,由于铜价表现不佳和能源成本提高,美国的铜矿公司去年第四度的盈利情况可能大告不妙。从技术上看,指标继续上行,5天均线快与10天均线形成向上交叉,表
明短期内铜价仍有回升的可能,但同时上方的压力也趋强,短期内上档的阻力在1820-1850美元,下方的支持位在1780-1800美元。
因LME三月铜突破1800美元的阻力,周一沪铜各合约均呈现高开之势,此后逐步走低,至收盘时期价已收跌。其中主力CU0105合约跳高150点以17870开盘,早盘上试至17880,此后抛盘的打压致使价格出现回落,尾市收于当日次低点17740,涨20点,总成交19604手,总持仓量增加416手。从技术上看,沪铜处在低位回升中,虽然指标上行对期价构成支持,但基于图表形态较弱,加之面临春节长假的来临,因此短期内上行的难度较大。预计将进行区间整理。建议平仓观望。