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豆粕是世界上最为重要的蛋白粕,据统计1994、1995、1996、1997、1998年五年中豆粕消费量分别占世界蛋白粕消费总量的62%、61%、62%、63%、63%,是8种粕类中消费量最大的。目前全球豆粕年交易量已超过3千万吨。另外,豆粕的淡旺季节分明和储存时间短的特点也决定了其价格波动的频繁,作为这样一个大宗品种,往往可以对相关农产品的走势起到决定性的影响,所以我们有必要对豆粕市场进行深入研究。下面就让我们从国际和国内市场的具体情况共同来了解豆粕市场发展状况。
国际市场:
一、供需状况:90年代以来,全球大豆产量逐年增加,1998年全世界产量比1991年增加5556万吨,年平均增长速度为7.68%,1999年产量有所下降。大豆生产主要集中在美洲及东亚地区,美国、中国、巴西、阿根廷是世界4大大豆生产国,这四国产量约占世界总产的85%以上。近年来巴西、阿根廷、美国三国产量连创历史新高,其中巴西的产量较之1991年翻了一番还多。其它一些二线生产国如印度、巴拉圭的大豆产量也有了长足的进步。
由于大豆连年增产,豆粕产量也逐年增加,但年平均增速略低于大豆,为5.58%。从主产国分布看,豆粕生产大国同样也是大豆生产大国,美国、巴西、阿根廷、中国4国产量占到世界总产的7成还多。不过,近年来印度豆粕产量也在逐年增加,并直追中国。
与近几年来大豆消费量平稳增加不同,世界豆粕消费量呈现跳跃性的增长。1997年度世界豆粕消费量为9880万吨,比上一年度增加750万吨,占世界蛋白粕总消费量的63%,1998年该项指标突破1亿吨大关。1995、1996、1997、1998四年豆粕消费量的增幅分别达到世界蛋白粕消费总增加量的42%、109%、90%、66%,豆粕产量的增加,支撑了全世界持续不断的蛋白粕需求。据《油世界》预测,经历亚洲金融危机之后,亚洲饲养业得到快速恢复和发展,其中九个主要国家2000/2001年度豆粕的消费量将由本年度的5127万吨增加到5433万吨,仍将是主要的豆粕消费力量。
二、近期动向:2000年12月6日,历时三个月的谈判,欧盟16国(欧盟15国加新加入的南联盟共和国)基本通过了欧共体内全面禁止使用动物肉骨粉作饲料添加剂,并将现存的220万头18月以上的牛全部宰杀,除脂肪以外的作消毒处理使用外,其余一律销毁。按此估算:欧共体16国养殖场主和农户们将损失20亿美元,为补偿损失,欧共体将赔偿12亿美元左右的损失给饲养主,以在全欧洲完全彻底地清除“疯牛病”的病因。虽然德国与英、法为首的国家关于是否对牛脂肪作消毒处理还有争议,(英国和法国是最大的肉牛产出国,
“肉骨粉”数量也是最大)但谈判结果基本还是体现了各方的共识。
2001年1月该议案将在全欧盟16国内施行,也就是说 欧盟16国在未来的时期里,每年约有300万吨左右的肉骨粉将由豆粕,菜粕,鱼粉来代替,豆粕代替数额应大于60%,据《油世界》称,欧盟将每年多进口215万吨左右的豆粕以作辅助填补缺口。
欧盟由此将使饲料加工厂商新增生产成本每年7.5亿美元的额处开支。另外,欧盟16国的饲养农场主和农户每年将因不饲养肉牛而损失20亿美元以上的直接经济利益,尽管2001年欧盟补贴一年,但以后的损失则是长期的。
对这一长期影响,美国的期货价格反应尤为敏感,价格从164美分涨到了196美分,涨幅超过了20%。取得了技术意义的突破,并且鼓舞相关农产品期货价格同步上扬。不过,我们应该看到这样的涨势还属于题材炒作范畴,毕竟价格的走势还要由供求来决定,欧盟增加豆粕的进口可能要刺激美洲大豆主产国作出增加出口甚至提高播种面积的决定。明年一季度各大豆主产国的播种报告即将成为下一个市场关注的焦点。
三、价格分析:应该说美国对欧洲的豆粕出口在1999/2000年度微乎其微,本年度的直接贸易可能仅有小幅提高。但是由于欧洲市场的扩张部分多由南美大豆加工厂来填补需求,因此,美国豆粕出口商可能在亚洲市场获益。美国豆粕出口预测从11月份所预测的710万吨调高到目前的730万吨。美国农业部也将2000/01年度美国豆粕平均价格预测调高到每吨170美圆到195美圆,与之相比,上月的预测平均价格为每吨160到180美圆。
当前美国大豆出口销售略快于去年创记录的进展速度。对中国的大豆出口尤为活跃。随着欧盟地区对豆粕需求突然急剧上升,对欧盟的大豆出口销售也在加快速度。2000/01年度美国大豆出口总量的预测值将从上月的9.75亿蒲式耳上调2500万蒲式耳。即便是在近期豆粕需求激增之前,美国国内大豆压榨也随着新豆上市,出现季节性的增加。大豆压榨量从9月份的1.29亿蒲式耳提高到10月份的1.49亿蒲式耳,但是去年10月份的压榨量还是要比今年略高一些。
美国国内压榨量比上月增加500万蒲式耳,也使得2000/01年度国内压榨预测值达到16.05亿蒲式耳。由于总体需求增加,因此年终库存也比上月预测的下调了3000万蒲式耳,为3.2亿蒲式耳。12月初伊利诺伊斯州中部大豆价格波动区间为每蒲式耳4.90美圆到5.00美圆,比一个月前上涨了40到50美分。供需平衡表出现供给紧张,是美国季节性平均农场价格预测值调高的原因,大豆平均农场价格从上个月预测的4.40美圆到5.00美圆上调到4.50美圆到5.10美圆。肉骨粉炒完之后,南美种植动态、生长情况又成市场焦点。从现在来看,南美的增产完全可以满足欧盟对大豆、豆粕的需求量,美国大豆、豆粕将面临强劲的市场竞争。美国市场高企的大豆、豆粕市场价格不利于其出口,加上季节性的消费
淡季,价格在明年一季度前应该不会有大的上涨空间。
国内市场:
一、供需状况:
在九十年代前期,随着国内豆油需求量的快速增长和饲料行业的快速发展,我国大豆压榨数量快速增长,豆粕产量每年都在显著增加。1990年,我国豆粕产量超过400万吨,1993年的豆粕产量即超过600万吨。一年后,豆粕产量登上700万吨台阶。此后,由于国内油脂工业和饲料行业发展速度放慢,豆粕产量出现徘徊。直到1998年,由于大豆进口量出现明显增长,我国豆粕总产量才超过800万吨。至此,国内大豆加工和豆粕生产规模又进入了快速发展阶段。
1999年,我国豆粕的总产量首次达到900万吨的水平,较上年度增加100万吨,其中黑龙江、山东、江苏的豆粕产量将分别接近170万吨、160万吨和190万吨,三省豆粕产量将占全国总产量的58%。另外,在我国华东地区,山东、江苏等省的大豆加工能力自九十年代中期以来已有了很大幅度的提高,同时该地区的豆粕产量也在快速增加。华东地区是我国主要的豆粕消费地区之一,现在这些地区也已日渐成为大豆加工和豆粕生产的主要地区。这与九十年代中期以前,东北及华北地区在相关生产中居于主导地位的情况已有了根本性的变化。
导致这种变化的重要原因之一就是大豆进口的迅速增加。而且近两年我国进口油菜籽规模迅速扩大,对国内菜籽油价格构成了较大冲击,同时宏观经济不景气和国际市场食用油脂供给十分充足的大环境也推动了油菜籽价格大幅走低。因此,南方地区,尤其是华东地区的众多油菜籽加工厂在享受到1998、1999两年的较高的油菜籽加工利润之后,已开始面临加工利润迅速减少的境地。进入2000年以后,南方豆粕的市场价格十分坚挺,同时国大豆进口签单活动大量进行,加工货源有一定保证,从而最终促成了菜籽油加工厂压榨大豆的想法。
因此南方未来加工大豆的可能性是很大的。4月份,浙江地区已经签单进口了15万吨左右的大豆,进一步证实了上述观点。所以,预计在2000年,我国豆粕产量将接近1250万吨。未来几年仍将呈现进一步增产的势头。对于能够从根本上影响豆粕消费的因素来说,应该还是国内饲料和饲养行业的发展状况。九十年代以来,我国豆粕消费总量逐年增加,但是由于饲料和饲养行业的发展并不是匀速的,因此年度之间豆粕消费量的增长速度也存在差别。1992年,我国豆粕年消费量首次达到400万吨,1993年即接近550万吨。此后,豆粕消费量以每年100多万吨的速度递增。1996年,我国豆粕消费总量已接近900万吨。进入1997年以后,豆粕消费量增长速度明显放慢。直到1999年,消费总量才超过1000万吨。预计在2000年,我国豆粕总消费量可能会达到1150万吨。
二、进出口情况:在九十年代中期以前,我国的豆粕产量一直高于国内消费量,因此每年都有一定数量的豆粕用于出口。1991至1994年的四年间,我国豆粕的年均出口量超过80万吨。1995年以后,由于国内豆粕需求量迅速增长到900万吨以上,而生产量的增长则相对缓慢,造成豆粕进出口局面发生逆转。1996年,我国进口豆粕188万吨;1997年进口量增长至347万吨;1998年又增长至373万吨,同期的进口量则锐减至数万吨的水平。
由于1997及1998年我国豆粕进口数量增长过快,国内豆粕的总供给量超过了总需求量,导致1998年后期国内豆粕价格快速下跌。但是大量的豆粕进口合同在进入1999年以后仍在签定,这体现出豆粕进口市场的无序性,也推动了豆粕市场价格的进一步下行。从1999年夏季开始,我国恢复对进口豆粕征收13%的增值税,很多国内的进口商在这一过程中蒙受了巨大损失。1999年,我国只进口豆粕57万吨,而且基本都是在上半年完成的。
据海关总署最新统计数据,今年1-10月份豆粕进出口情况如下: 单位:吨
10月份进口 1-10月进口 累计同比% 10月出口 1-10月出口 累计同比%
24,337 466,906 +10.1 1,105 19,445 +584.0
可见我国豆粕进口依然有很大的随机性。
三、价格分析:截止到目前,全国各地豆粕的价格基本稳定下来,短期再度大幅上升的可能性很小,毕竟在短短2――3周之间,涨幅已经积累了200多元/吨。如果再度上涨,将使饲料企业削低需求数量,或转向可替代的其它饼粕。不过,近期中国自加拿大进口了大量的油菜籽,应是配合了菜籽粕的价格上涨(菜籽油价格上涨是其另外因素)。而相对豆油的价格来看势必会受到影响,虽然面临春节的消费高峰,但是同比价格肯定会受到抑制,这样又会对豆粕价格起到支撑作用。而通常11月份大豆收获后的几个月份是豆粕的生产旺季,4~8月份是豆粕的生产淡季,豆粕的需求一般从3月份开始到10月份逐步转旺,在此期间,豆粕的价格波动才会很大。豆粕价格还随豆粕主产区的收购、库存变化而波动。这样来看,在进口量增加和生产旺季的共同作用下,明年一季度前豆粕
价格应该以区间波动为主,不会出现大的起落。
通过上述对豆粕市场的了解,可以预测豆粕的消费前景是比较乐观的,但是消费的增长刺激生产的扩张也是必然的。所以,及时掌握市场的供需状况才是研判价格的有效手段。
当然作为一个大宗品种,经济环境的变动也是另外一个参考指标,明年我国仍将实行积极的财政政策,而且很多国际机构看好我国的经济环境,这对保持经济快速、稳定的增长起到了决定性的作用,对刺激商品市场消费也会是一股强大的力量。国际方面有迹象显示,作为全球经济龙头的美国放缓了经济增长的步伐,不过是否有必要实行“软着陆”政策尚在讨论之中,对于保持8年增长势头的美国经济,怀疑不代表失去信心,明年初美联储将有可能在新政府上台后作具体表态,让我们拭目以待。
总之,预计明年的豆粕市场总体上应该是稳中趋涨的格局,一季度有可能出现一定程度的回落,但是创新低的可能性不大,二、三季度价格有望攀升,并有可能打破2000年的高点,过了消费旺季和高温仓储期,价格的规律性回落可能会出现在第四季度。同期国际市场价格的波动仍将是国内豆粕价格变动主要诱因。另外,国家的相关政策如进口增殖税、出口退税等等也需要密切加以关注。