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宏大爆破上市定位分析
一、基本信息
广东宏大爆破股份有限公司首次上网定价公开发行的54,760,000股股票自上市之日起开始上市交易,证券简称为“宏大爆破”,证券代码为“002683”。
二、公司简介
宏大爆破是国内领先的“矿山民爆一体化服务”提供商,致力于为客户提供民爆器材、矿山基建剥离、整体爆破方案设计、爆破开采、矿物分装和运输等垂直、一体化的服务。公司目前拥有工信部核发的民用爆炸物品生产许可证,合计拥有年产9万吨工业炸药、8000万发工业雷管的许可产能。
三、所属证监会行业分类:采掘服务业
四、机构定位分析
机构 | 估值区间(元) |
预测说明 更多机构定位分析 |
海通证券 | 14.00-15.40 | 预计宏大爆破2012~2014年EPS分别为0.70、0.93、1.17元,根据行业可比上市公司估值分析并考虑公司在爆破服务行业的竞争优势,我们认为公司合理价值区间为14.00~15.40元,对应2012年20~22倍PE。 |
国泰君安 | 14.00-14.70 | 预测公司2012~2014年摊薄后的EPS分别为0.70、0.84、0.99元,近期民爆行业主要可比上市2012年动态市盈率约17~21倍。公司上市后可给予2012年20~21倍PE,合理股价14.00~14.70。 |
国海证券 | 13.75-16.5 | 预计未来三年公司民爆产品产销业务稳步增长,露天矿山采剥业务以较快速度增长,未来三年净利润复合增长率达到30%。按照公司增发摊薄后,2012-2014每股收益分别为0.72元、0.92元、1.21元。我们给予公司2011年摊薄后25-30倍PE,即合理价值区间为 13.75-16.5元/股,对应2012年每股收益的PE为19.1-22.9。 |
五、公司优势
(1)技术优势。公司拥有多项处于业内领先地位的核心技术,以其雄厚的技术研发能力和专业的技术人才队伍,成功完成多项技术难度极高、业内影响极大的项目,奠定了公司“技术创新领跑者”的行业地位;
(2)行业资质优势。公司目前拥有国家住建部核发的矿山工程施工总承包一级、爆破与拆除工程专业承包一级、土石方工程专业承包一级资质证书等,是行业内资质最为健全,资质等级最高的企业之一;
(3)品牌优势。多年以来,公司通过持续为客户提供安全高效、经济环保的采剥服务,获得了露天矿山业主的高度认可,树立了“宏大爆破、爆破专家”的行业口碑。目前公司已与中国神华(601088) 、神宁集团、大宝山矿业、舞钢中加等多家大中型露天矿山业主建立了长期战略合作关系。
六、风险提示
(1)宏观经济波动带来的矿山开采需求减小的风险;(2)保持技术创新能力的风险;(3)民爆器材及爆破施工安全生产的风险。