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茅台之后,群雄逐鹿
当然本文提到的主要是一级市场资本运动,而在二级市场上,尝到甜酒的最大机构当属当年入驻贵州茅台(600519)的基金们。而如今,看上图资本的流动,有多少现金和股权涌入贵州,期望分得一杯酒。而目前,截至6月7日,二级市场上公募基金、券商及理财、社保、信托等机构持有白酒类公司市值累计928.59亿,而白酒上市公司总市值7075亿,机构持股占比13%。
2012年一季度结束的时候,茅台给了入驻它的213只基金一张靓丽的报表,213只重仓基金44个交易日合计浮盈55亿元。
2011年,2011年白酒行业以整体60%利润增速,领先所有23个一级行业。2012年一季度整体利润增速54%,位列第二。而据国泰君安预计,食品饮料行业2012年整体利润增速仍将维持在30%-40%,尤其白酒预计可达50%。而白酒行业正处于成长高速期,未来几年行业的销量、收入、利润增速会回落,但是从今年的情况看,行业的业绩的增速在所有行业中都能名列前茅,具备相对的业绩增长优势。
整个行业来看,2011年白酒行业收入3747亿。白酒上市公司2011年整体收入768亿,算上其他未上市知名品牌白酒,名白酒收入应该仅在1500亿规模上下,占全行业收入40%左右。我们估计全行业名白酒年销量约200万吨,以此计算占行业总销量还不到20%。未来白酒消费升级、品牌逐步向名白酒集中的大趋势不会改变,名白酒收入、销量仍有较大提升空间。
从一级市场到二级市场都被这酒香弥漫。
维维股份之后,国台酒业或许将成为下一个追逐的热点。