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东方证券:机械设备板块关注海洋工程(荐股)
投资策略与建议:
随着各国对大陆架资源的日益重视,海洋工程装备制造业开始步入黄金发展期,特别是海上油气田的勘探、开采设备的发展前景十分看好。2011年,全球海洋工程装备市场订单金额达690亿美元,创历史最高纪录,同比增长130%。海工装备通常技术含量高,因此造价也高。2011年钻井装备和生产装备价格平均为每座3.97亿美元,远远高于船舶制造的单价。截至今年3月中旬,世界海工装备制造市场订单额已达133.84亿美元,基本与去年持平。目前,多家船舶行业巨头都在积极进行转型扩张,迅速提高海工装备业在业务结构中的比例。这也为全球造船业带来了新的生机。
建议继续关注相关蓝筹:中集集团(未评级)、振华重工(未评级)、杰瑞股份(未评级)。(东方证券研究所)
银河证券:南海深海开发对船舶行业的影响(荐股)
海洋石油981”是中国首次自主设计、建造的第六代3000米深水半潜式钻井平台,代表了当今世界海洋石油钻井平台技术的最高水平。于2012年5月9日,在南海首钻,钻头触及南海荔湾6-1区域约1500米深的水下地层。这是我国首次独立进行深水油气勘探开发,标志着我国海洋石油工业的深水战略迈出了实质性的步伐。
我们的分析与判断:
在浅水油气产量难再提升的情况下,中海油南海深水钻井平台的开钻将弥补我国原油产量缺口,降低我国原油进口依存度,不仅是海洋石油开采上的里程碑事件,更对国家能源安全具有重要意义。
“981平台”是上海外高桥(600648)船厂建造,F&;G设计,造价超60亿人民币,主要动力配件基本是进口,平台成功采油后,对南海的油气开采将起到示范作用,未来会有越来越多的平台在南海出现。由于海工是个风险大、壁垒高的行业,中国技术还处于初级阶段,短期对相关平台建造类都有正面作用,主要表现在平台订单贡献业绩;中长期来讲,随着设备稳定运行,设备国产化率将逐步提升,对整个海工行业都会系统提升。
投资建议:
由于船舶基本面向下,海工无法支撑公司成长,相关船舶类公司短期仍属于偏主题性机会,相关上市公司:中国重工、中国船舶(600150) 、中集集团、亚星锚链(601890) 、杰瑞股份等。(银河证券研究所)