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2010年,市场风格转换屡现端倪,但终究只是昙花一现,中小板屡创新高,而大盘蓝筹等周期性行业股却一直萎靡不振。因此2010年的前三个季度,基金砍掉周期性行业毫不手软,但是,从各基金已经公布完毕的四季度报中不难发现,在刚刚过去的去年四季度,不少基金又开始重拾周期性行业。
根据统计,截至去年年末,基金新增股票重点开始转向强周期行业:采掘、机械设备、金属非金属、电子、信息技术位列增持前五大行业。而去年大热的批发零售、医药、食品饮料等位居基金行业减持前三。
凭借着较低的估值,有色股、煤炭股聚集的采掘业,成为去年4季度基金持仓上升最快的行业。季度末,基金持有采掘业股票856亿元,占基金净值5.01%,相比上一季度上升1个百分点。而基金减持最厉害的行业为批发零售,持股市值从1320亿猛跌至1019亿,减持比例超过300亿。
在周期行业中,连续遭遇减持的房地产行业终于受到各基金重新关注,成为当季度基金增仓的周期行业之一。与之相反,金融行业明显不受关注,各基金年末持有的金融股比例跌落至8.1个百分点,为6年来的最低水平。
不过深入到基金重仓股的组合中不难发现,中小盘股依然受到基金经理们的偏爱,是基金新增持仓的重点。比如,新材料概念的东方锆业便是四季度基金新增规模最大的个股。4季末,6只基金合并持有该公司1700万股,占流通盘近10%。另外,苏宁环球、亿阳信通、太原重工、盘江股份也在增仓前列,四季度基金持仓市值都超过5个亿,持有基金个数都达到和超过3家。而山推股份、深圳惠程、恒源煤电、海通证券、汉钟精机也在新增仓的前十名中。“尽管从行业角度看,基金新增的行业集中在资源、地产等强周期性行业,而少见往日青睐的消费、医药。但在个股选择上仍不乏医药消费,表明基金对于业绩增长中小盘个股仍然比较乐观。”海通证券分析师邱延怀表示。