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深圳晚报讯好买基金研究中心对上海、北京、深圳等地的20多家私募基金公司进行了调研,其中包括鼎锋、彤源、聚益、合赢、展博、源乐晟、淡水泉等,以下为部分私募近期观点的摘录。
从容2011年A股市场面临经济回稳、业绩增速放缓、流动性下降、产业转型四大变量的综合影响,预计全年的市场风格将趋于均衡,总体下跌空间比较有限,长线向好格局不变。短期来看,消费、医疗、新兴产业等非周期类个股在2010年的累积升幅已较可观,暂时有个消化的过程。大盘蓝筹公司,传统产业估值过低,有些行业经过整合,行业定价权有所恢复,孕育着一些阶段性机会。总体而言,经济增长最有活力和希望的部分仍然在于科技、装备制造、新能源、消费、医疗保健等领域。
龙腾今年市场整体流动性差于去年是较为确定的大概率事件,但是这种假设又存在挑战。随着严控房地产投资或投机的政策延伸及加码,投向房地产的资金需要寻找出路,这又有利于流动性向股市流动,对整体流动性紧缩的影响又会有比较大的对冲,但这个对冲的结果会是怎么样的,现在还很难判断。从供给角度上看,今年市场流动性压力也不小。虽然去年年底以来新股频频破发,但新股由于不存在发行不出去的问题,发行节奏从目前观察不会放缓,今年的证券市场扩容压力仍然很大。
京富融源经济目前处于“实际负利率”状态,股票、商品、房产、黄金价格都是扭曲的。现在只有两条路可走:一条路就是加息;另外一条路就是让物价指数下降,但后者显然有困难。因此,加息是必然的,也是可行的,合理的。特别对银行股来说还是利好因素,因为息差扩大了。2011年是货币政策紧缩年,后续加息的演变要看CPI的变化,如果CPI下降,加息的压力就会变小。目前市场的资金并不缺,加息对收紧流动性的意义并不大,但对资产配置的影响比较大,会促使资金从地产流向证券市场,总体而言,算是一种利好。<<上一页12