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中国证券市场风风雨雨历载16年时间里,IPO历经7次暂停与重启,各种影响,一言难尽。值得一提的是,2009年6月下旬的第七次IPO重启,在给新股发行制造了井喷式的爆发局面同时,也极大的缓解了资本市场流动性资金过剩难题,促进了中国资本市场健康发展。除此以外,透过这场让企业顺利得到融资、投资者实现价值投资的资本盛宴,我们还能得到什么更深的启示?根据汉鼎咨询提供的独家权威数据,在对上市企业从2009年7月21日至2010年11月21日上市的新股情况进行统计分析后,我们总结出以下几点发现。
本轮IPO重启,无论是发行数量还是融资金额,都远远高于以往同期数据。据业内权威机构汉鼎咨询统计,截至2010年11月21日,本轮IPO重启后共有648家企业上市,其中IPO数量为446家,占上市企业总数的68.83%;公司债券发行数量为188家,占上市企业总数的29.01%;配股数量为14家,占上市企业总数的2.16%。而在融资金额上,上证主板、深证中小板和深证创业板市场的新股融资超过四千亿元,其中创业板融资更是超过700亿元。无论是规模还是速度,都可谓中国证券市场上的一次大跨越。
而与这轮新股发行大规模提速同时存在的是,IPO公司在地域和行业上都存在高集中度的分布特征。据业内权威机构汉鼎咨询统计数据显示,仅北京、广东、浙江三省市就占据了新股上市数量的33%,其中北京102家,占15.7%;广东62家,占9.5%;浙江59家,占9.1%。而在行业分布上,电子信息和电子器件名列前茅,分别为53家和47家,共占IPO上市企业总数的15%以上;其次是化学农药制造、机械制造、有色金属、仪器仪表等行业,平均数量都在20家以上。
在新股发行方向上,上交所、深交所、创业板也各有特色。根据汉鼎咨询统计显示,本轮新股重启,深交所承担了IPO发行任务的54%,共有245家企业登陆;创业板其次,共有171家企业登陆,占据IPO发行的38%;上交所仅有30家企业登陆。而在公司债券发行上,情况正好相反,上交所承担了债券发行任务的68%,共129家;深交所仅为32%,共59家。
在新股发行成功率上,根据汉鼎咨询统计显示,自2009年7月21日以来,债券和配股企业全部获得成功,IPO上市企业失败数量为45家,完成401家,成功率为90%。而其中,上交所IPO、债券发行和配股企业成功率为100%;深交所IPO、债券发行和配股企业成功率为95%,其中失败15家,成功297家;创业板IPO、债券发行和配股企业成功率为82%,其中失败30家,成功141家。
此外,在新股发行产业链上,券商、会计师事务所并未出现一股独大的状况,尽管大家都赚得盆满钵满,但是分配还是较为均衡。根据汉鼎咨询统计显示,本轮IPO重启在主要承销商业务方面,平安证券凭借囊括50家业务,达7.7%的占有率夺得头筹,其次是国信证券、招商证券,凭借5%以上占有率位居第二、第三;而在会计师业务层面,天健、深圳鹏城、立信等会计师事务所占有率较为突出,均超过5%。
希望上述对本轮新股发行背后的数据分析,使广大民众对新股的市场化发行有进一步的认识,以及更深入的认知,也为中国资本市场的健康稳定发展提供更多思考与借鉴。