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基金三季报发布完毕,一向遮遮掩掩的基金重仓股大白于天下,一些基金增仓股名人效应大显,逆市获得投资者的追捧。
本周三,王亚伟掌舵的华夏大盘精选和华夏策略精选三季度重仓股面世,东方金钰、红豆股份、*ST山焦、大连热电、方圆支承和湖南投资等6只股票成为王亚伟三季度新宠。
一时间,投资追捧者众,在27日沪综指下挫44.49点的行情中,王亚伟6只新增持股全线飘红。上述两基金季报公布后的两个交易日里,大盘下跌了1.6%,6只股票中,保牌迫切的*ST山焦大涨9.58%,红豆股份也涨了6.74%,方圆支承、东方金钰、大连热电和湖南投资涨幅分别为3.6%、-0.6%、5.4%和3.3%,均跑赢大盘。
这些股票无疑是托了王亚伟的福。在10月8日~26日期间,上述6只股票中还有5只是跑输大盘的。
市场表现1:基金增持股先扬后抑事实证明,股票一旦被基金相中,在基金增持的过程中,通常会走出一波凌厉的行情。
三季度,基金增持的十大重仓股平均涨幅高达42.23%,十大重仓股平均涨幅也达24.03%,同期,上证综指的涨幅为10.73%。具体来看,在基金三季度增持前十大重仓股中,全部出现大幅上涨,涨幅最大的三一重工上涨60.15%,最小的万科A也有23.89%。
不过,被基金增持后,这些股票并未能继续表现出明显的优势。截至本周四,10月以来,大盘涨幅约12.69%,基金三季度增持前十大重仓股中仅有2只跑赢同期大盘(见表一)。
市场表现2:基金减持股未持续低迷与基金增持股的表现相映成趣,三季度基金减持股在三季度遭受基金大幅减持后,10月市场的强势上涨中则否极泰来,并未持续低迷。
季报信息显示,基金三季度减持前十大重仓股中,金融股成了最大减持品种,其中兴业银行、浦发银行、招商银行、民生银行位居基金减持前四名,而中国人寿、北京银行、深发展A也遭遇大幅减持。
虽然基金减持的前十大重仓股均在三季度的市场上涨中出现了不同程度的逆市下跌,但是,10月以来却整体跑赢大盘。截至本周四,基金三季度减持的前十大重仓股平均上涨了13.88%,跑赢大盘逾1%,其中,5只减持股涨幅超过15%(见表二)。
相关链接:绩优基金 选股思路不同基金整体似乎并无突出的选股能力,但对于投资者的后市布局,一些绩优基金的投资思路仍有参考价值。
冠军东吴行业轮动
“掘金新兴产业”是不变主题
三季度,基金排名遭遇重新洗牌,东吴“三剑客”表现十分抢眼,东吴双动力、东吴策略、东吴轮动三只基金平均净值增长率高达21.75%,自年初以来始终占据偏股型基金前五的位置。
探秘三季度的持仓情况可以发现,三季度基金冠军东吴行业轮动同样遵循了一条“紧跟政策,掘金新能源等新兴产业”的制胜之道。记者从东吴行业轮动二季报和三季报的持仓对比情况来看,十大重仓股随着市场行情的转变也出现了颇为明显的调整。但又不难发现,不变的是投资主线,变动始终是紧紧围绕新兴产业展开,布局新兴产业的思路十分清晰和坚定。
华夏王亚伟:加仓银行地产
三季度,明星基金经理王亚伟一如既往地轻行业重个股,与华夏基金增持汽车、工程机械不同,王亚伟更看重“人无我有”。华夏基金王亚伟管理的“华夏大盘基金”前十大重仓股在三季度未发生大变化。
与市场此前猜测的不同,三季度,王亚伟实际上对地产和金融股都有所加仓。其在工行、建行、交行上都有加仓动作。
华夏基金判断,从行业来看,投资机会孕育在以下几个方面:受益于消费长期增长的相关消费服务行业,受益于经济结构转型的新兴战略行业等。
提醒:基金不是“聪明资金” 长期观察是要领作为市场的主力资金之一,有很多专家表示,根据基金的持仓变化来做股票是投资的捷径,研究基金的持股变化也成为一些中小投资者必修的功课。那么,投资者是否该循着基金的增减持操作来买卖股票呢?
据华泰证券胡新辉对历史数据所做的分析,基金大幅度增仓的股票,表现未必好,大幅减仓的股票,表现也未必差,基金在重仓股方面不是“聪明资金”,盲目的追随基金重仓股并不可取。
据胡新辉对2007年以来每个季度基金增仓前20名和减仓20名接下来一个季度的业绩测算,在总计12个季度中,增仓前20名重仓股有八个季度是战胜市场的,但除了一个季度超额收益超过15%之外,其他几个季度的超额收益都不是非常显著,平均0.63%的超额收益考虑调整费用后不是经济可行的。
而减仓前20名的股票每个季度的平均超额收益为1.33%,表明基金看空的股票,下个季度的业绩并不是一定落后于市场,相反,从平均收益的角度考虑,反而比增仓前20名的股票表现要好。