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今年以来,全国楼市一片红火,无论是成交量还是成交价格,都呈现出大牛市特征,刚性需求的释放和人民币升值预期的增强成为推动房市的重要动力,最新统计显示,2010年3月份,全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨11.7%。与此同时,房价的过快上涨再次使得泡沫论充斥市场,高房价让普通民众“望楼兴叹”,这也引发了政府的高度警觉与重视,从中央到地方政府陆续出台调控政策,但这丝毫未减轻房地产的投资热情,而二级市场上地产股却感受到丝丝寒意,在对政策调控预期的阴影下,地产板块成为今年迄今为止表现最为软弱的板块,在大盘近日向3200点发起攻击之际,万科、保利、招商地产、中粮地产等地产龙头大哥却连续徘徊在今年低点附近,地产股俨然成为“被遗忘的角落”。
在中国经济“调结构”的大背景下,房地产行业面临的政策环境将长期偏紧,短期来看,09年底以来调控政策的效果甚微,实体基本面回暖的同时,调控政策的预期还将继续。在市场与政策的较量中,股价在猜测政策面前还是显得较为脆弱,市场或许就在等待一个明朗的政策环境。当前内地的机构投资者不只是回避房地产股,而且主动回避金融股,这或许提示我们,在紧缩预期之下,投资者对于周期性行业充满忧虑,地产股要想有行情,还是需要一段时间的。