| 兴业银行今起网上发行40070万股，占本次发行数量的40.03%(回拨机制启用前)。发行价格区间为每股15.00元-15.98元，对应的发行市盈率区间为30.50倍至32.50倍。
由于网上发行价格尚未确定，参与网上发行的投资者应当按价格区间上限15.98元申购。申购简称为“兴业申购”；申购代码为“780166”。
兴业银行此次发行数量为10.01亿股，募集资金规模为150亿元-160亿元。其中向战略投资者定向配售3亿股，占本次发行数量的29.97%；网下配售30030万股，占本次发行数量的30%(回拨机制启用前)。
兴业银行管理层表示，这次募集资金，一是为了满足银行业务发展需要；二是希望从满足审慎监管对资本充足率的要求出发，将银行的资本充足率由8%左右提高到12%。
国金证券研究报告认为，兴业银行的高盈利能力来自于公司较强的投资能力和成本控制，这与招商的低资金成本、民生的低信贷风险成本和浦发的高贷款收益率有所不同。公司的投资比重高于同业，投资收益率较高；成本收入比较低。预计公司06年的净资产收益率为23.5%。05年公司的投资收益率为3.22%，为上市银行最高。
“银银平台”即小型金融机构合作模式，目前已有66家参与。通过“银银平台”，兴业银行延伸销售渠道弥补物理网点较少的不足，并有望成为小型金融机构的专业服务提供商。
兴业银行的资产质量的表现尚好。不良贷款率为2.01%，覆盖率为100.3%。
盈利预测及估值方面，国金证券考虑税改预期，预测公司07-10年业绩的复合增长率为32.5%，成长性较好。目标价为23.89元，相当于07年3.11倍PB以及08年的2.58倍PB；07年的25.1倍PE以及08年17.4倍PE。
中金证券认为，兴业估值水平应当与浦发银行接近，二级市场价格定位中枢在23.3元左右，低端19.4元附近，而达到27.2元则建议开始减持。
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