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问:我有一些美金,已经存了很多年了。现在很多人都说人民币有升值的预期,而美金这一年来已经贬了很多,我的美金应该怎么办呢?是把它换成人民币,还是把它换成其他外币?
答:如果你持有美元是为了将来要用的话,那我觉得你还是可以继续持有美元。因为这样可以回避汇率波动的风险。万一你现在把美元换成其他货币,但到你要用的时候,它又涨上去了,你又怎么办?
如果你持有美元的目的是为了投资、增值的话,那我认为除非你能够很好地把这些资金用于投资---比如投资于海外上市的股票,否则如果你只是把这些钱存在银行里的话,我的建议是把它们换成人民币,买一些证券投资基金。
我这么建议的原因,并不是因为我认为人民币会增值,而是因为我认为,对大多数人来说,很难从“外汇投资”中赚钱。如果你想赚钱的话,股票投资要比“外汇投资”容易得多。我之所以在“外汇投资”上打引号,是因为你不可能在外汇市场上进行投资,而只可能是投机。虽然很多人做股票也是在投机,但股票可以投资,因为它有内在价值,可以产生红利、现金流。但货币本身并不能创造价值、不会产生现金流。外汇交易中赚钱的惟一方法就是“赌”:赌汇率未来的变化趋势。
然而,即使从“赌”的角度讲,赌汇率也要比赌股价更难。因为股票市场上有超过1000只的股票,从中挖掘出几只价值被低估的股票,可能性还是比较大的。但外汇交易只有这么几个品种,每天却有价值数千亿美元的资金盯着它们。你要想赚钱,其实就是得和这数千亿美元对赌,凭什么说你就能赌得过它们?
更重要的是,货币本质上只是一张花纸头,它的价值完全取决于其发行机构的承诺与信誉。因此,赌汇率的变化,本质上是在赌各个国家的财政与货币政策的变化。尽管你可以用尽各种方法来分析判断,但最终这些政府会采取什么政策,根本是你无法控制的。比如,美国政府不再执行贯彻了许多年的“强美元政策”,导致美元汇率一路走低,谁知道哪一天它又会决定重新执行强美元政策呢?股票就不一样了。股票的价值在于它对实实在在的资产拥有所有权。不管政策怎么变化,只要这些资产的价值不变,股票的价值就不会变化。
因此,除非你将来需要用到某种外币,否则不管人家说人民币会涨还是会跌,我认为你都应该换成人民币,进行证券投资,你的获利前景应该会大大超过持有外汇。