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日元汇价从上周五开始的狂跌行情,已经抹去了累积三个月的涨势,外汇市场和投资者均为之震惊。
欧元汇价在上周三亚洲汇市的早盘还一度再创1.2925美元的历史新高,但美元随后即出现反弹,而且一直延续到了上周五纽约市场收盘。
到上周五时,美元兑日元已升至三个月高点,欧元兑美元也从有史以来的最高点下跌了4美分。
大部分市场人士纷纷买进美元,美元兑高收益率货币上周的大幅上涨也体现了这一点。近几个月兑美元汇率涨幅最大的澳元、纽元和英镑的跌幅巨大。
上周三,日本宣布第四季度国内生产总值按年率计算强劲增长了7%,而其后一系列日本官员纷纷发表谈话,强调日本官方的外汇政策没有改变。而在当天的美国交易时段,人们强烈感受到日本政府确实对汇市实施了干预。
上周五,日本政府提升警戒级别的消息对外汇市场产生了最明显的冲击。上周五在上调袭击警报级别的同时,日本在机场、核电站以及政府机关附近部署了大量武装警察,以抵御可能发生的恐怖袭击。这是自去年3月伊拉克战争爆发以来日本进入最高级别的警戒状态。这一消息对日元构成打压,纽约汇市美元对日元汇率近3个月来首次突破1比109,当天收市时,美元对日元比价由1比107.15升至1比109.10。上周美元兑日元从105.45的低点连续上涨,涨幅达到了370点左右,为近两年来最大。
昨天,亚洲市场上,日本出口商的抛售成为市场关注的焦点,美国组合基金进场后,出口商的抛售停止,美元在全盘受到买盘支持。美元兑日元上涨至109.00,冲击上周五高点109.35/40。
分析师表示,出口商的多数短线对冲都已结束,随后可能开始中线对冲,新区间何时建立现在还无法判断。投机商认为,美元兑日元还有足够的空头阻止汇率上升,若突破109.50之上的止损,美元就有望测试110.00水平。
目前,市场最关注的问题显然是美元此次上涨的动力会否持久?特别是在基本面没有重大改变的情况下,如美元兑欧元汇率目前仍较2003年初的水平低17%左右。美元目前的利率仍维持在近45年的低点,并且大大低于其他许多国家的利率水平,这降低了人们持有美元的兴趣。
分析人士认为,美元的此波反弹技术因素大于基本面因素,短线投资者起到了很大的推动作用。
巴克莱证券的分析人士称,美元汇率近期内出现大幅波动的现象并不意味着市场的主要走势已开始发生突然变化。相反,这些波动更多的是反映技术性因素,受资金流推动的交易及头寸调整的现象。
花旗银行驻纽约的资深外汇策略师马塔认为,美元上涨仍然是投机性因素推动的结果,因此他认为美元的此轮上涨是短时且又不稳定的。
不过,由于各个市场间的相关性日益增强,美元这轮反弹产生的连带影响使它具有了更多上涨空间。
有外汇专家指出,美元的这轮上涨主要受到短线投资者的推动,不过中、长线投资者显然也因此被迫进行了头寸调整。其他市场的投资者被迫采取了同样行动。纽约商品交易所四月黄金期货价格上周五跌至每盎司402.50美元的9天低点,因为美元的回升意味着,以美元计价的黄金在以其他主要货币折算价格时会更昂贵。
另外,也有分析家称,日元可能也迎来了一轮较为持久的下跌走势。交易商对反复试探突破日本货币当局通过大规模汇市干预在105.00日元价位之上设置的防线已经感到厌倦。