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大盘自2003年11月13日开始新一轮上涨以来,板块运行体现出明显的反转特性,前期表现较差的超跌板块大都跑赢大盘,这种现象从2004年初以来更为明显。统计数据显示,从2004年1月2日-2月16日,表现最好的4个板块分别是低价股指数、亏损股指数、微利股指数和小盘股指数。这表明2004年以来表现较好的板块具有如下一些特征:业绩差、盘子小、价格低、累计跌幅大、持续下跌时间长。在这些超跌股中,有不少是没有基本面支撑的个股,这部分个股主要集中在亏损股板块、高市净率板块和高市盈率板块中,其中不少个股累计跌幅高达80%以上。
由于超跌板块累计跌幅大、持续下跌时间长,从市场板块运行规律来看,超跌板块上涨幅度、持续时间都未运行到位。也就是说,在今后一段时间内,超跌板块还会继续有所表现。需要指出的是,并不是所有超跌股都体现出反转特征,如超跌板块中的高市净率指数市场表现依然不佳。
由此,我们设立如下3组条件筛选具有补涨潜力的超跌个股,供投资者参考。我们认为,流通市值相对较小、估值水平相对较低、上升行情中涨幅相对较小的超跌股具有一定补涨潜力。
具体条件如下:
1、2001年6月14日至2003年11月12日跌幅超过60%;
2、2004年2月16日股价小于8元,市净率(股价/每股净资产)小于3倍,同时为了控制投资风险,我们剔除了缺乏基本面支撑的ST股和*ST股;
3、2004年2月16日A股流通市值小于6亿元;
4、2003年11月13日至2004年2月16日涨幅小于30%。
经筛选,符合条件的个股有58只,具体见下表。
具有补涨潜力的超跌股一览
代码简称2.16收盘价市净率年报流通市值
(元)预告(万元)
000421南京中北5.72 2.59无43452
000524东方宾馆4.48 2.19首亏44345
000576广东甘化5.32 1.79略增54851
000587光明家具4.74 2.59续亏39576
000610西安旅游6.08 2.97预减32248
000628倍特高新5.13 1.94首亏44323
000665武汉塑料5.96 2.07首亏29808
000679大连友谊4.43 1.83首亏47844
000703世纪光华6.86 2.70无32105
000705浙江震元6.12 1.76无49482
000712锦龙股份6.99 2.42无26626
000719焦作鑫安6.31 2.94预减31027
000732福建三农4.82 1.91续盈55573
000756新华制药6.87 2.20无52317
000769菲菲农业5.22 2.15无42282
000799湘酒鬼5.59 1.54无59953
000813天山纺织4.65 2.87首亏51141
000818锦化氯碱5.04 1.52无45360
000820金城股份5.74 2.23略减44407
000833贵糖股份5.60 2.34首亏55210
000848承德露露5.99 2.13无54509
000856唐山陶瓷5.00 1.75首亏32500
000882华联股份5.43 2.84首亏34209
000887飞彩股份5.47 2.10无49777
000902中国服装5.54 2.71首亏36010
000910大亚科技7.33 1.86无58640
000952广济药业6.47 2.14无45787
000955欣龙无纺6.12 2.77无37026
000967上风高科7.93 2.30无35685
000971湖北迈亚6.36 2.72无51770
000995皇台酒业5.85 2.13续亏25740
600051宁波联合5.94 2.11无50726
600113浙江东日8.00 2.59无32000
600128弘业股份6.12 2.14无45363
600141兴发集团6.92 2.69无27680
600163福建南纸5.58 1.51预减50778
600173牡丹江5.39 2.00不确定54717
600230沧州大化7.08 2.77无56640
600233大连创世6.00 2.23无45000
600239红河光明5.68 2.93预减53693
600240仕奇实业6.04 1.61续亏45300
600252中恒集团7.18 2.85无54008
600272开开实业7.90 2.19无35550
600365通葡萄酒6.42 1.70无38520
600382广东明珠7.39 2.42无44340
600448华纺股份5.18 1.82续亏48433
600506香梨股份7.21 2.42无36050
600512腾达建设7.89 2.74无47340
600523贵航股份6.07 2.33预增42490
600693东百集团6.15 2.27无44465
600697欧亚集团6.72 1.67无56707
600716耀华玻璃4.99 2.51预减52545
600731湖南海利5.44 2.39无52788
600814杭州解百4.91 2.96无49786
600826兰生股份5.61 1.89首亏53374
600828成商集团6.22 2.83首亏31774
600864岁宝热电7.71 2.60略增34984
600882大成股份5.17 1.94无50061
(申银万国证券研究所)