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银华基金管理公司发起设立的银华保本增值基金将于2月16日起发行。这是我国开放式基金市场中严格设立的首只真正意义上的保本基金。
据了解,该基金托管人为中国建设银行,采取限时限量发行的方式。所谓“限时”即指银华保本增值基金只对发行期内购买基金的客户提供保本,发行期结束后投资者再购买该只基金,则不享受保本条款。所谓“限量”即指银华保本增值基金限定了60亿元的发行上限,在发行期间募集资金达到或超过预计规模时,基金管理公司可以提前终止认购。
一般而言,保本基金属于半封闭式品种,每周有一个开放日。而银华保本增值基金提高了保本基金的流动性,投资者可在任意一个证券交易所交易日办理赎回。在分红方式上只采用现金分红方式一种,只要实现了收益,就会择机“毫不吝啬”地分配给投资者,每年至少一次免税分红,且不限定分红次数。投资者在三年保本周期到期后,可以有三种选择:免费赎回,免费转入下一保本周期,免费转为银华基金管理公司管理的其他开放式基金,投资者可以选择一种方式,也可以选择多种方式。
该基金同时由国有大型企业集团——北京首都创业集团公司提供担保。该基金的保本周期为三年,投资者持有期满后,可以通过保本机制和担保人制度获得100%的本金安全保证,通过以上两道保本防线,投资者的本金完全可以做到“安枕无忧”。
银华保本增值基金是如何实现增值的呢?据了解,该基金的投资对象主要分为无风险资产和风险资产两大类。现阶段,无风险资产主要是债券,包括国债、高信用等级的企业债与金融债等,这部分资产在整个资产的配置比例中不低于60%。在对无风险资产的投资过程中,主要持有剩余期限与保本周期相匹配(到期日早于保本周期结束日)的债券,按买入并持有方式操作以保证组合收益的稳定性,从而有效回避利率风险。
风险资产主要包括股票、新股申购、新债申购、可转债投资等有可能带来高收益的风险资产的投资。在股票投资方面,以价值选股、组合投资为原则,通过选择高流动性股票,保证组合的高流动性;通过选择具有上涨或派现潜力的股票,保证组合的收益性;通过分散投资、组合投资,降低个股风险与集中性风险;在债券投资方面,根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上的无风险套利机会,增加盈利性、控制风险等,以争取获得适当的超额收益,提高整体组合收益率。此外,利用银行间市场和交易所市场现券存量回购所得资金积极参与新股申购和配售,以获得稳定的股票一级市场投资回报。根据历史数据,通过一百万次蒙特卡罗模拟测算,银华保本增值基金的预期年收益率远高于银行储蓄和国债。
此次为银华保本增值基金担保的北京首都创业集团,实力雄厚,信誉卓著。其旗下有三家上市公司,分别在我国和香港上市。所涉足的行业涵盖水务、交通等诸多既稳定又有高现金流的行业。截至2002年底,首创集团净资产已达到63亿元,有充足的实力和良好的信誉为该只基金提供担保。
据银华基金管理公司有关负责人称,银华基金管理公司一贯把研究投资者的需求作为基金产品设计的首要课题。此次,银华基金管理公司推出的保本基金从某种意义上讲,具有了储蓄转化为投资的前提,这种转化的内涵符合了储蓄资金的用途需求,因而在很大程度上将是储蓄和国债的理想替代品。
银华保本增值基金的管理人银华基金管理公司旗下已经管理了1只开放式基金——银华优势企业基金。该只基金成立于2003年11月13日,业绩连续稳定在第一集团军。
据介绍,除中国建设银行外,银华保本增值基金的销售机构还有:交通银行、国泰君安证券、西南证券、招商证券、华夏证券、华泰证券、兴业证券、海通证券、联合证券的代销网点以及公司北京、深圳直销中心或者通过公司网上交易系统方式认购。