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从周二开始,沪深股市已经连续三个交易日下跌,沪市累计最大跌幅达到3.31%,而且沪市综指还跌破了10天线。另外,在个股方面,大量问题股、亏损股表现活跃,表明市场出了较为严重的投机氛围。从这几方面来看,股市的调整压力是比较大了。
一般认为,大盘如果是进行强势整理,那么股指在理论上不应该跌破10天均线,而一旦跌破,表明调整开始升级,其幅度可能会比较大。尽管宝钢股份、长江电力等近期已经有所回落,但是相比之下,它们的阶段性涨幅依然是很大的,获利盘相当多。在股票反弹失败或者利多出尽的情况下,必然会进一步动摇获利股票的锁定性,以至出现大规模套现的情况。而正是这种套现,使得大盘很难聚集起足够的做多能量,于是股指只能节节败退,调整级别也就在无形中被放大了。
应该承认,即便是现在从股市中套现的投资者也没有看空后市。他们不过是在等待一个新的入市机会。而这些刚从大盘蓝筹股中套现的资金,显然对风险很大的问题股、亏损股比较厌恶。然而近期活跃的恰恰就是这些问题股、亏损股,这样就使套现的资金不会很快回流,形成不了真正意义上的支撑板块轮动的资金链条。
看来,短期内获利盘从股市套现的趋势还不能改变,而市场也没有能够形成新的有足够吸引力的热点,因此,股市的调整就会变得相对深一些。从技术形态来看,下一个较有力度的支撑点是在20天均线附近,以此推算,沪市股指恐怕会考验1650点。不过这样也没有什么不好,毕竟大盘在1700点附近进行一次比较充分的调整,要比只是进行象征性的回档对后市更有利一些。大量套现出来的资金,一旦寻找到新的机会,必然会卷土重来,股市的下一波行情届时就会自然展开,最多只是时间稍微晚一些而已。